Analytici se vyjadřují k akciím společností Microsoft a Amazon

Analytici opouštěli akci Microsoftu věnovanou umělé inteligenci s ještě optimističtějším názorem na akcie společnosti

Komentáře a ukázky z nedávné akce Envision společnosti Microsoft (MSFT) zaměřené na umělou inteligenci dávají Wall Street další důvody k tomu, aby se k tomuto technologickému gigantu stavěla pozitivně.

Na akci, která se konala ve středu v New Yorku, Microsoft zdůraznil generativní řešení a možnosti umělé inteligence, včetně předplacené služby Copilot. Společnost počátkem tohoto roku oznámila ceny tohoto produktu, který přidává funkce umělé inteligence do kancelářského balíku Microsoft Office.

V letošním roce zatím Microsoft vedl v oblasti AI, když počátkem roku 2023 oznámil investici v hodnotě několika miliard dolarů do společnosti OpenAI, která vytváří ChatGPT, a řadu dalších iniciativ zaměřených na AI. Akcie společnosti od začátku roku vzrostly o 41 %.

„Bez ohledu na obtížnější provozní prostředí jsme i nadále přesvědčeni, že růstové příležitosti společnosti MSFT ve střednědobém horizontu a v dalších letech jsou větší, než si mnozí uvědomují, a to včetně významné monetizace generativní umělé inteligence,“ uvedl ve čtvrteční zprávě analytik společnosti Mizuho Gregg Moskowitz a potvrdil nákupní rating a cílovou cenu 420 USD.

Také další analytici z Wall Street potvrdili nákupní hodnocení akcií, včetně Tylera Radkeho ze Citi a Kašeho Rangana, analytika Goldman Sachs.

Podle Rangana tato událost signalizuje, že Microsoft dělá pokroky na své „bohaté produktové roadmapě“. Dodal, že rostoucí poptávka po produktech s umělou inteligencí by se měla proměnit ve více platících uživatelů, protože podniky hledají „řešení s vysokou návratností investic a rychlým přechodem k hodnotě“.

„Microsoft je v jedinečné pozici, aby změnil způsob, jakým software zvyšuje lidskou produktivitu, protože ukazuje hodnotu, kterou může přinést při syntéze, vytváření a sdílení informací v různých případech použití,“ napsal Rangan a předpověděl generativní AI jako potenciální příležitost pro příjmy ve výši 10 miliard dolarů.

Spolu s býčím komentářem analytik ponechal svou cílovou cenu 400 USD, což představuje 19% nárůst akcií.

Jak by podle Morgan Stanley mohl jeden technologický gigant od této chvíle vykázat až 60% růst

Podle Morgan Stanley má Amazon (AMZN) stále prostor k růstu, když se mu daří zvyšovat zisk na úroveň před pandemií.

Analytik Brian Nowak ohodnotil Amazon jako „top pick“ a ponechal na akciích rating „overweight“. Ponechal také cílovou cenu akcií na 175 dolarech, což znamená 20,8% nárůst oproti středeční uzavírací ceně 144,85 dolarů.

„Domníváme se, že vedení společnosti se vysoce soustředí na zlepšení efektivity a ziskovosti a na to, aby investorům ukázalo, že jejich obchodní model může po dvou náročných letech skutečně přinést návratnost investic,“ napsal Nowak ve středeční zprávě. „Pokud se toto ‚zvýšení efektivity‘ naplní, naše analýza srovnatelných akcií [cena/výnosy k růstu] ukazuje, jak by akcie AMZN mohly mít od tohoto okamžiku 20-60% nárůst.“

Nowak očekává, že Amazon dosáhne ceny akcií v rozmezí 160-230 USD, a to díky zvýšení zisku na akcii na základě obecně uznávaných účetních principů neboli GAAP na více než 5 USD.

Společnost Amazon nedávno dosáhla lepšího než očekávaného výsledku za druhé čtvrtletí, kdy zisk na akcii vzrostl na 65 centů, zatímco loni činila ztráta 20 centů na akcii.

Zde se dozvíte, jak může podle analytika Amazon zlepšit svou maloobchodní ziskovost:

Snížení nákladů na přepravu a plnění na jednotku díky vyššímu využití plochy a zaměstnanců logistiky, což Nowak považuje za „největší faktor efektivity“ a významný faktor vyšší ziskovosti.
Větší disciplína v oblasti výdajů na obsah, která podle analytika může rychle přinést miliardové navýšení maloobchodního zisku.
Zdrojem potenciálního růstu jsou nižší slevy, nižší inflace a méně problémů v dodavatelském řetězci, přičemž analytik poznamenává, že marže na zboží jsou stále pod úrovní společnosti Amazon z let 2018/2019.

Analytik uvedl, že Amazon by si mohl zasloužit vyšší poměr ceny k zisku než jeho technologičtí konkurenti, a to vzhledem k jeho většímu růstovému rozpětí v několika obchodních oblastech, jako je globální maloobchod, cloud, zdravotní péče a další, a také vzhledem k rostoucí hodnotě jeho základny předplatitelů služby Prime.

Akcie této velké technologické společnosti letos vzrostly o 72 % a ve čtvrtek se dotkly nového 52týdenního maxima. V září si akcie zatím připsaly zhruba 5 %.