Cathie Woodová z ARK obhajuje vynechání rallye Nvidia. Tesla je větším hráčem na trhu s umělou inteligencí

Cathie Woodová ze společnosti ARK Invest věří v umělou inteligenci. Nvidia je prostě příliš drahá. Její nejlepší nápad na AI: Tesla. Společnost Nvidia (NVDA) zažila v posledních dnech neuvěřitelné období. Akcie za posledních pět dní vzrostly o 26 % a přidaly zhruba 200 miliard dolarů tržní kapitalizace. Udělala to AI-exploze. Nvidia ve středu večer investorům oznámila, že díky poptávce po počítačích souvisejících s umělou inteligencí očekává ve druhém fiskálním čtvrtletí tržby ve výši zhruba 11 miliard dolarů. Wall Street předpokládala tržby ve druhém čtvrtletí blíže k 7 miliardám dolarů. Fond ARK Innovation ETF (ARKK) Cathie Woodové rallye kolem Nvidie promeškal a za posledních pět dní vzrostl o necelé 1 %. Nasdaq Composite za stejné období přidal přibližně 2,5 %. "Od roku 2014 ARK věří, že Nvidia viděla budoucnost umělé inteligence dříve než většina ostatních čipových společností, a nyní věříme, že bude i nadále pohánět věk umělé inteligence," napsala Woodová v pondělí na Twitteru. "Při 25násobku očekávaných tržeb pro letošní rok je však Nvidia cenově napřed." Tržní kapitalizace společnosti Nvidia se blíží 1 bilionu dolarů a činí přibližně 963 miliard dolarů. Očekává se, že ve fiskálním roce 2024 společnost dosáhne tržeb ve výši přibližně 41 miliard dolarů. (Fiskální rok společnosti Nvidia končí v lednu.) To je přibližně 23,5násobek, tedy o něco méně než uváděný 25násobek. Woodové preferovanou hrou v oblasti umělé inteligence je Tesla (TSLA). "Tesla, s šestinásobkem tržeb, je nejzřetelnějším příjemcem nedávných průlomů v oblasti AI, protože do roku 2030 hodlá dosáhnout tržeb [celkového adresovatelného trhu] v oblasti autonomní mobility ve výši 8 až 10 bilionů dolarů," dodala Woodová v dalším tweetu. "Ale na základě našeho výzkumu za posledních pět až šest let vidí ARK desítky vítězů v oblasti AI." Tesla hraje v oblasti AI dvěma způsoby. Prvním je oblast autonomní mobility, na kterou Woodová odkazuje. Generální ředitel společnosti Tesla Elon Musk věří, že software jeho společnosti pro plně samořízené řízení neboli FSD (full self-driving), který pomáhá řidičům, bude nakonec natolik dobrý, že ze všech vozidel Tesla schopných používat tento software udělá "robotaxi". Tesla používá umělou inteligenci k trénování a učení svého softwaru řízení. "Myslím, že to bude největší nárůst hodnoty aktiv v historii," řekl Musk 16. května na výročním shromáždění akcionářů společnosti Tesla v roce 2023. Společnost Tesla má další příležitost v oblasti umělé inteligence: Roboti. Tesla staví humanoidního robota s umělou inteligencí, který bude šetřit práci a kterému říká Optimus. "Moje předpověď je, že dlouhodobou hodnotu společnosti Tesla bude, většinu dlouhodobé hodnoty, tvořit Optimus," dodal Musk na setkání akcionářů. "A touto předpovědí jsem si velmi jistý." Všechny technologie umělé inteligence, ať už od společnosti Nvidia nebo Tesla, jsou zaměřeny na zvýšení produktivity pracovníků. Umělá inteligence typu ChatGPT dokáže automatizovat úkoly, které vykonávají lidé. Samořízená auta mohou pracovníkům dojíždějícím do práce poskytnout hodinu času denně navíc. A roboti vykonávající podřadné úkoly jsou přímým doplňkem lidské práce. Příležitost je velká. Společnost ARK odhaduje, že celosvětový fond mezd činí 30 bilionů dolarů ročně. Aby bylo jasno, umělá inteligence má potenciál způsobit narušení zaměstnanosti na celém světě. Ale s vyšší produktivitou a větším množstvím zboží je myšlenka, že ekonomika vytvoří další pracovní místa a další způsoby, jak mohou lidé trávit svůj čas. Tesla se obchoduje přibližně na šestinásobku tržeb, ale na zisku vždy záleží více. Společnost Nvidia má provozní ziskovou marži kolem 50 %. Společnost Tesla by měla v roce 2023 dosahovat provozní ziskové marže kolem 11 %. Na základě provozního zisku vypadá Nvidia o něco levněji. Nvidia se obchoduje za zhruba 47násobek provozního zisku za kalendářní rok 2023. Tesla se obchoduje za přibližně 52násobek. Akcie společnosti Nvidia v úterý před zahájením obchodování vzrostly o 3,7 %. Akcie společnosti Tesla vzrostly o 3,2 %. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq Composite vzrostly o 0,5 %, resp. 1,1 %.