Dan Niles prozrazuje svůj tip na čipové akcie a co by mohlo poškodit akcie rozvozců jídla

Nvidia nebo Arm? Dan Niles prozradil, co by vlastnil „mnohem raději“

Britská společnost Arm Holdings plc (ARM), která se zabývá návrhem čipů, ve čtvrtek debutovala na burze Nasdaq a nyní se obchoduje s prémií dokonce i ve srovnání s další polovodičovou firmou Nvidia Corp. (NVDA).

Cena akcií společnosti Nvidia se letos již více než ztrojnásobila, což je mnohem více než u ostatních akcií v indexu S&P 500. Poměr ceny k zisku společnosti Arm se však nyní blíží 170násobku – a převyšuje tak poměr společnosti Nvidia, která vyvíjí grafické procesory pro pokročilé procesy umělé inteligence.

Manažer hedgeového fondu Dan Niles však v pořadu „Squawk Box Asia“ televize CNBC řekl, že by „mnohem raději vlastnil“ společnost Nvidia kvůli umělé inteligenci.

Poukázal na to, že 75 % příjmů společnosti Nvidia je určeno pro datová centra, zatímco méně než 15 % příjmů společnosti Arm je určeno pro umělou inteligenci. Dodal, že 10% růst tržeb společnosti Arm, který by se měl zrychlit, je mnohem nižší než předpověď společnosti Nvidia, která v aktuálním čtvrtletí předpokládá 170% růst.

„Proto mám s nákupem společnosti Arm zde problém z hlediska rizika versus odměny,“ řekl Niles, který spravuje fond Satori.

Nvidia se v září také zatím propadla přibližně o více než 7 % a Niles to označuje za „velmi zdravou konsolidaci“.

„Příjemné je – pro investory, kteří měli pocit, že ji předtím minuli, ji nyní můžete koupit za 31násobek PE, což je méně než asi 50 nebo tak nějak předtím, protože čísla po jejich reportování tolik vzrostla,“ řekl. „Takže si myslím, že pokud uvažujete o investici do umělé inteligence, musíte opravdu začít v rámci společnosti Nvidia, protože není tak drahá, když se na ni podíváte v poměru k tempu jejího růstu.“

Investorům také doporučil, aby využili téma AI u dalších jmen.

Mezi jeho nejlepší hry v oblasti AI, které podle něj „velmi slušně zvyšují výnosy“, patří Alphabet, Meta, Amazon a Intel.

Zatímco Meta využívá AI k umisťování reklam a řízení doporučení, Intel je podle něj AI hrou ve smyslu toho, že je slévárnou pro AI společnosti.

„To všechno jsou jména, která můžete koupit za mnohem lepší ocenění než Arm, a já netvrdím, že Arm není skvělá společnost,“ řekl Niles. „Je to naprosto fantastická společnost. Jen nemají fantastickou hodnotu. A to je zásadní rozdíl.“

Splácení studentských půjček bude obnoveno. Podle MoffettNathanson by to mohlo poškodit akcie na rozvoz jídla

Podle společnosti MoffettNathanson se v říjnu obnoví splácení studentských půjček, což znamená, že v rozpočtech dlužníků bude méně dolarů na objednávky prostřednictvím společnosti DoorDash, Inc. (DASH).

V této souvislosti firma snížila rating pro akcie rozvozce jídla na „market perform“ a snížila cílovou cenu ze 110 na 93 USD.

„Přináší obnovení splácení úvěrů riziko rezervací pro rozvoz jídla?“ uvedl v pátečním komentáři analytik Michael Morton. „Obáváme se, že odpověď zní ano.“

Po třech letech končí pauza ministerstva školství způsobená Covid-19 pro dlužníky federálních studentských půjček. Úroky ze studentských půjček začaly znovu narůstat 1. září a splátky budou splatné v říjnu.

Podle odhadů společnosti MoffettNathanson to znamená, že dlužníci budou muset v průměru měsíčně splácet 225 dolarů. Společnost DoorDash má větší podíl měsíčně aktivních uživatelů ve věkové skupině 25 až 44 let ve srovnání s jakoukoli jinou společností v pokrytí firmy, uvedl analytik.

„Bohužel tyto věkové skupiny nesou 69 % amerických studentských půjček,“ uvedl Morton s odkazem na federální zveřejněné údaje.

Společnost DoorDash letos vzrostla o 64 %, ale výkonnost akcií neodráží riziko, kterému doručovací společnost čelí, dodal analytik.

„Co nás znepokojuje, je očekávání 15% růstu rezervací v roce 24 na dodatečných ~300 milionů objednávek,“ uvedl. „To se nezdá odrážet ~16% zásah do diskrečních příjmů 43 milionů spotřebitelů.“