Investiční pohled na akcie společností AstraZeneca a Microsoft

Jefferies zvyšuje hodnocení této farmaceutické akcie s odkazem na přehlížené příležitosti pro „hitové“ léky Podle Jefferies má AstraZeneca robustní portfolio léčebných postupů mimo onkologii, které by investoři neměli přehlížet Analytik Peter Welford zvýšil doporučení pro akcie na „koupit“ z „držet“. Zároveň zvýšil cílovou cenu pro akcie kótované na burze v USA na 80 USD z 66,50 USD, což naznačuje téměř 18% potenciální růst z páteční uzavírací ceny 67,83 USD. „Tvrdíme, že konsenzus přehlíží potenciální příležitost plynoucí z pozdních stádií kardiologických a respiračních projektů, zejména Airsupra, tozorakimab a eplontersen,“ uvedl Welford v pondělní poznámce. Analytici uvedli, že tato aktiva výzkumu a vývoje nabízejí „významnou možnost růstu“ a mohou zvýšit zisk a tržby zhruba o 8 % nad konsensuální odhady. Poukázal na léčbu astmatu Airsupra jako na přehlížený „záchranný inhalátor“, který by mohl vygenerovat další tržby ve výši zhruba 1 miliardy USD, podpořené vlastním průzkumem mezi lékaři, který naznačil vyšší informovanost a větší rozšíření na trhu. Inhalátor, který bude uveden na trh v roce 2024, je podle něj „aktivum bez rizika“. Podhodnocený se zdá být také lék tozorakimab společnosti AstraZeneca na chronickou obstrukční plicní nemoc, který má podle Jefferies potenciál dosáhnout maximálních tržeb ve výši 4,5 miliardy USD. Firma rovněž předpokládá tržby až 3,5 miliardy dolarů u léku eplontersen společnosti AstraZeneca, který je zaměřen na léčbu dědičné transthyretinové amyloidové polyneuropatie. Farmaceutický gigant je také připraven stát se lídrem v oblasti léčby rakoviny prsu. Léčba Enhertu, kterou AstraZeneca vyvíjí společně s japonskou společností Daiichi Sankyo, se podle Jefferies „rychle stává standardem v léčbě rakoviny prsu“ a je na cestě dosáhnout obratu 14 miliard dolarů. Další z terapií rakoviny prsu společnosti AstraZeneca, kterou rovněž vyvíjí společně s firmou Daiichi Sankyo, přišla v pátek s pozitivními zprávami. Její experimentální přesný lék datopotamab deruxtecan prokázal v pozdní fázi studie zlepšení ve zpomalení progrese běžného typu rakoviny prsu. Akcie farmaceutické společnosti po této zprávě vzrostly. Pro jistotu Welford upozornil na nejistotu pro společnost AstraZeneca v souvislosti s nadcházejícími údaji o rakovině plic a na plány jejího generálního ředitele Pascala Soriota opustit společnost, což jsou mimo jiné rizika poklesu. Akcie AstraZeneca v tomto čtvrtletí zatím poklesly o 5,2 % a za celý rok vzrostly o necelé 0,1 %. V pondělí však akcie v předobchodní fázi vzrostly o více než 1 %. Guggenheim zvyšuje hodnocení Microsoftu, generativní umělá inteligence je podle něj „příliš silná“ na to, aby ji bylo možné ignorovat Podle společnosti Guggenheim může generativní pokrok v oblasti umělé inteligence pomoci společnosti Microsoft odrazit se od nedávných ztrát. Analytik John DiFucci zvýšil hodnocení akcií na neutral z sell s tím, že „potenciální peněžní přínos generativní AI je příliš silná síla, než aby se jí dalo čelit“, a to i přes nedávnou slabší výkonnost společnosti. Analytik zrušil svou cílovou cenu pro akcie, protože se podle něj akcie obchodují kolem férového ocenění. Společnost Microsoft v posledních měsících ztrácí na tempu a za čtvrtletí klesla o 6,9 % poté, co ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí vykázala zpomalení růstu tržeb v cloudové službě Azure a v oblasti osobních počítačů s operačním systémem Windows. Přesto technologický gigant za celý rok vzrostl o více než 32 %, k čemuž přispělo nadšení z investice do společnosti OpenAI, která je tvůrcem ChatGPT. Před zvýšením ratingu byl DiFucci podle FactSet posledním analytikem s prodejním ratingem pro Microsoft. Guggenheim však není zcela přesvědčen o slibech Microsoftu v oblasti umělé inteligence. „I když věříme, že MSFT bude schopen zpeněžit GenAI, masivní zpeněžení, které se zdá být pro mnoho investorů předem dané, nese podle našeho názoru podstatné riziko, a to jak ve velikosti, tak v načasování přínosu,“ uvedl DiFucci. DiFucci poznamenal, že dodávky osobních počítačů, které jsou hnacím motorem byznysu s Windows, již nebudou těžit z „obnovující se relevance“ a byly příjemcem v době covidu, stejně jako Zoom. Dodal, že Azure se také potýkal s problémy kvůli rostoucím bolestem na trhu a makroekonomickému prostředí, ale že jeho ztráty byly částečně kompenzovány obchodem s kancelářským balíkem Office společnosti Microsoft s jeho zvýšením cen a obnovením smluv za nižší diskontní ceny. Guggenheim podle něj očekává, že Office bude z těchto faktorů i nadále těžit, a to i stranou generativní umělé inteligence. Navzdory těmto negativním vlivům, řekl DiFucci, „vidíme monopolní postavení tohoto behemota jako cenný opěrný bod, který může využít, jako již mnohokrát v minulosti“.