Investiční pohled na akcie společností KB Home a Petrobras

Akcie KB Home klesají navzdory lepším výsledkům, zvýšené prognóze a „stabilní“ poptávce

Akcie KB Home (KBH) se po skončení obchodování propadly o více než 2 % po 0,7% poklesu v pravidelné seanci a uzavřely na 48,06 USD.

Společnost vykázala za třetí fiskální čtvrtletí čistý zisk ve výši 149,9 milionu USD, tj. 1,80 USD na akcii, ve srovnání s 255,3 milionu USD, tj. 2,86 USD na akcii, v předchozím roce. Tržby se snížily na 1,59 miliardy USD z 1,84 miliardy USD v předchozím čtvrtletí.

Analytici oslovení agenturou FactSet přitom předpokládali zisk 1,43 USD na akcii při tržbách 1,47 miliardy USD.

KB Home rovněž předpovídá celoroční tržby ve výši přibližně 6,31 miliardy USD. Před čtvrt rokem KB Home odhadovala tržby v rozmezí 5,8 až 6,2 miliardy dolarů. Analytici v průměru předpovídali roční příjmy společnosti KB Home ve výši 6,17 miliardy dolarů.

„Ačkoli naše meziroční srovnání odráží rekordní výsledky, kterých jsme dosáhli v předchozím čtvrtletí, očekáváme, že solidní výsledky v tomto čtvrtletí přispějí k ziskovějšímu fiskálnímu roku 2023, než jsme původně předpokládali,“ uvedl v prohlášení Jeffrey Mezger, předseda představenstva a generální ředitel společnosti KB Home, a dodal, že poptávka po domech se v průběhu čtvrtletí udržela na stabilní úrovni, a to i přesto, že úrokové sazby hypoték stále rostly.

Mám zájem o více informací

Federální rezervní systém ve středu předpověděl „měkké přistání“ ekonomiky a ponechal sazby beze změny.

„Díky výběru, flexibilitě a cenové dostupnosti, které náš model Built to Order nabízí našim kupujícím, jsme přesvědčeni, že máme dobrou pozici pro zvládnutí potenciálních změn podmínek na trhu s bydlením,“ uvedl Mezger.

Od počátku roku akcie KB Home uzavřely ve středu s nárůstem 50,9 %, zatímco index S&P 500 SPX si za rok 2023 připsal 14,7 %.

Jefferies tvrdí, že tento latinskoamerický ropný gigant je podhodnocený a může vzrůst o více než 35 %

Pro brazilského ropného a plynárenského giganta Petroleo Brasileiro SA Petrobras (PBR) Jefferies říká, aby „nechal mluvit aktiva“.

Firma zahájila pokrytí Petrobrasu s nákupním ratingem. Domnívá se, že díky svému portfoliu předsolných ložisek ropy na brazilském pobřeží má společnost jednu z nejsilnějších základen aktiv mezi světovými energetickými společnostmi – akcie se však v současné době obchodují s 30% diskontem ve srovnání s konkurenčními společnostmi.

„Její nové strategické/finanční obálky odstranily nejistoty, čímž se PBR stala … příběhem růstu objemu těžby. Trh podceňuje aktiva PBR s vysokou marží v oblasti předsolných ložisek a schopnost hotovostních výnosů ve světě s cenou ropy 80 USD za barel,“ napsal ve čtvrtečním komentáři analytik Alejandro Anibal Demichelis.

„Zásadní je, že tento růst pochází z nízkonákladových předsolných polí a některé oblasti (např. pole Buzios) přinášejí nízké peněžní daně. Zdá se tedy, že trh podceňuje zvýšení CF společnosti PBR, které by tato zvýšená produkce měla přinést,“ pokračoval.

Jefferies‘ stanovila cílovou cenu pro akcie na 21,20 USD, což znamená téměř 38% potenciál růstu oproti středečnímu závěru. Akcie ve čtvrtek před zvoněním klesly o 0,5 %.

Aktualizovaný finanční rámec společnosti zahrnuje výplatu dividend ve výši 45 % volného peněžního toku. Dividendový výnos v roce 2024 tak pravděpodobně dosáhne 13 %, přičemž další 1 % navýšení by mohlo být způsobeno zpětným odkupem prioritních akcií. Pro srovnání, ostatní mezinárodní ropné společnosti mají podle Demichelise průměrný 11% výnos z distribuce akcií a 5% dividendový výnos.

Pro jistotu dodejme, že Petrobras se od roku 2014 soustředil zejména na operaci „Lava Jato“ neboli „Mycí linka“ v Brazílii. Bylo zjištěno, že společnost byla zapojena do mnohamilionového systému úplatků s významnými politiky a korporacemi výměnou za kontrakty s Petrobrasem.

Navzdory těmto přehmatům se Demichelis domnívá, že Petrobras má „silnější řízení, než trh předpokládá“.

„Správa a řízení je hlavním hlediskem pro investory v případě latinskoamerických národních ropných hráčů a ještě více v případě PBR, vzhledem k jejím minulým problémům (např. kauza ‚Car Wash‘) a veřejným tlakům ze strany nové brazilské administrativy na změnu cenové politiky firmy v oblasti pohonných hmot – i když úroveň hluku kolem PBR se v poslední době snížila,“ uvedl Demichelis. „Domníváme se, že trh podceňuje posílený rámec řízení PBR a požadavek, aby vláda kompenzovala PBR v případech, kdy nutí firmu jednat mimo rámec konkurenčních postupů.“

Výzva Jefferies přichází v době, kdy ceny ropy v poslední době rostou. Tento měsíc futures na West Texas Intermediate vzrostly o více než 6 %.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Akcie KB Home klesají navzdory lepším výsledkům, zvýšené prognóze a "stabilní" poptávce Akcie KB Home ve středu v prodloužené seanci klesly i poté, co stavitel domů oznámil výsledky, které překonaly odhady Wall Street, zvýšil prognózu tržeb pro letošní rok a oznámil stabilní poptávku v prostředí rostoucích hypotečních sazeb. Akcie KB Home (KBH) se po skončení obchodování propadly o více než 2 % po 0,7% poklesu v pravidelné seanci a uzavřely na 48,06 USD. Společnost vykázala za třetí fiskální čtvrtletí čistý zisk ve výši 149,9 milionu USD, tj. 1,80 USD na akcii, ve srovnání s 255,3 milionu USD, tj. 2,86 USD na akcii, v předchozím roce. Tržby se snížily na 1,59 miliardy USD z 1,84 miliardy USD v předchozím čtvrtletí. Analytici oslovení agenturou FactSet přitom předpokládali zisk 1,43 USD na akcii při tržbách 1,47 miliardy USD. KB Home rovněž předpovídá celoroční tržby ve výši přibližně 6,31 miliardy USD. Před čtvrt rokem KB Home odhadovala tržby v rozmezí 5,8 až 6,2 miliardy dolarů. Analytici v průměru předpovídali roční příjmy společnosti KB Home ve výši 6,17 miliardy dolarů. "Ačkoli naše meziroční srovnání odráží rekordní výsledky, kterých jsme dosáhli v předchozím čtvrtletí, očekáváme, že solidní výsledky v tomto čtvrtletí přispějí k ziskovějšímu fiskálnímu roku 2023, než jsme původně předpokládali," uvedl v prohlášení Jeffrey Mezger, předseda představenstva a generální ředitel společnosti KB Home, a dodal, že poptávka po domech se v průběhu čtvrtletí udržela na stabilní úrovni, a to i přesto, že úrokové sazby hypoték stále rostly. Federální rezervní systém ve středu předpověděl "měkké přistání" ekonomiky a ponechal sazby beze změny. "Díky výběru, flexibilitě a cenové dostupnosti, které náš model Built to Order nabízí našim kupujícím, jsme přesvědčeni, že máme dobrou pozici pro zvládnutí potenciálních změn podmínek na trhu s bydlením," uvedl Mezger. Od počátku roku akcie KB Home uzavřely ve středu s nárůstem 50,9 %, zatímco index S&P 500 SPX si za rok 2023 připsal 14,7 %. Jefferies tvrdí, že tento latinskoamerický ropný gigant je podhodnocený a může vzrůst o více než 35 % Pro brazilského ropného a plynárenského giganta Petroleo Brasileiro SA Petrobras (PBR) Jefferies říká, aby "nechal mluvit aktiva". Firma zahájila pokrytí Petrobrasu s nákupním ratingem. Domnívá se, že díky svému portfoliu předsolných ložisek ropy na brazilském pobřeží má společnost jednu z nejsilnějších základen aktiv mezi světovými energetickými společnostmi - akcie se však v současné době obchodují s 30% diskontem ve srovnání s konkurenčními společnostmi. "Její nové strategické/finanční obálky odstranily nejistoty, čímž se PBR stala … příběhem růstu objemu těžby. Trh podceňuje aktiva PBR s vysokou marží v oblasti předsolných ložisek a schopnost hotovostních výnosů ve světě s cenou ropy 80 USD za barel," napsal ve čtvrtečním komentáři analytik Alejandro Anibal Demichelis. "Zásadní je, že tento růst pochází z nízkonákladových předsolných polí a některé oblasti (např. pole Buzios) přinášejí nízké peněžní daně. Zdá se tedy, že trh podceňuje zvýšení CF společnosti PBR, které by tato zvýšená produkce měla přinést," pokračoval. Jefferies' stanovila cílovou cenu pro akcie na 21,20 USD, což znamená téměř 38% potenciál růstu oproti středečnímu závěru. Akcie ve čtvrtek před zvoněním klesly o 0,5 %. Aktualizovaný finanční rámec společnosti zahrnuje výplatu dividend ve výši 45 % volného peněžního toku. Dividendový výnos v roce 2024 tak pravděpodobně dosáhne 13 %, přičemž další 1 % navýšení by mohlo být způsobeno zpětným odkupem prioritních akcií. Pro srovnání, ostatní mezinárodní ropné společnosti mají podle Demichelise průměrný 11% výnos z distribuce akcií a 5% dividendový výnos. Pro jistotu dodejme, že Petrobras se od roku 2014 soustředil zejména na operaci "Lava Jato" neboli "Mycí linka" v Brazílii. Bylo zjištěno, že společnost byla zapojena do mnohamilionového systému úplatků s významnými politiky a korporacemi výměnou za kontrakty s Petrobrasem. Navzdory těmto přehmatům se Demichelis domnívá, že Petrobras má "silnější řízení, než trh předpokládá". "Správa a řízení je hlavním hlediskem pro investory v případě latinskoamerických národních ropných hráčů a ještě více v případě PBR, vzhledem k jejím minulým problémům (např. kauza 'Car Wash') a veřejným tlakům ze strany nové brazilské administrativy na změnu cenové politiky firmy v oblasti pohonných hmot - i když úroveň hluku kolem PBR se v poslední době snížila," uvedl Demichelis. "Domníváme se, že trh podceňuje posílený rámec řízení PBR a požadavek, aby vláda kompenzovala PBR v případech, kdy nutí firmu jednat mimo rámec konkurenčních postupů." Výzva Jefferies přichází v době, kdy ceny ropy v poslední době rostou. Tento měsíc futures na West Texas Intermediate vzrostly o více než 6 %.