Investiční pohled na akcie společností Roku Inc. a ChargePoint

Vyšší ocenění ponechává „menší prostor pro chybu“ u této streamovací akcie, říká Loop CapitalAnalytik Alan Gould snížil rating streamovací akcie na „držet“ z „koupit“ a zároveň ponechal cílovou cenu na 85 dolarech. Gouldův cíl znamená, že by akcie mohly oproti středečnímu závěru klesnout o 1,4 %.„Domníváme se, že při současném ocenění existuje menší prostor pro chybu, zejména s ohledem na náročné prostředí pro mediální a zábavní reklamu, protože streamovací společnosti se zaměřily na zisky z růstu,“ řekl ve středu klientům.Gould již dříve označil tuto akcii za nejlepší volbu pro rok 2023. Tento optimismus pramenil z pozitivních trendů pro televizi připojenou k internetu, nízké laťky pro výsledky, nadšení kolem reklamního výhledu a atraktivního ocenění.Část z toho se naplnila. Roku překonal očekávání Wall Street pokaždé, když letos reportoval. Konkurenční pozice streamingu i reklamní trh se zlepšily. Viditelnost zůstává omezená, zatímco ocenění akcií se zvýšilo z o něco více než jednorázových příjmů na přibližně trojnásobek budoucích příjmů.Společnost Roku ve středu oznámila, že propustí 10 % svých zaměstnanců, což představuje asi 350 lidí, a jedná se o třetí kolo snižování stavů za poslední rok. Společnost rovněž zvýšila svá očekávání pro upravený zisk EBITDA a tržby ve třetím čtvrtletí.Chcete využít této příležitosti?Gould uvedl, že „chválí kontrolu nákladů“ pod vedením nového finančního ředitele Dana Jeddy a domnívá se, že by mohla společnost při příštím vykazování zisku opět překonat očekávání analytiků. Uvedl však, že nejnovější škrty také naznačují možnost zpomalení růstu tržeb v roce 2024.Nakonec uvedl, že akcie se obchodují za ocenění, které ponechává menší polštář. Ale i když se firma přesunula na vedlejší kolej akcií, uvedl, že dlouhodobí investoři by měli stále vidět Roku jako dobře umístěného lídra v oblasti televizorů připojených k síti.Akcie Roku před čtvrtečním zahájením obchodování klesly o 1,5 % poté, co ve středeční seanci vzrostly o téměř 3 %. V roce 2023 akcie vzrostly o více než 111 %.Akcie ChargePoint po výsledcích hospodaření klesají. Ekonomika omezuje růstAkcie výrobce nabíjecích zařízení pro elektromobily ChargePoint po neuspokojivých čtvrtletních výsledcích klesají. Ve společnosti dochází k růstu tržeb, ale pro investory jen nedostatečně.Ve středu večer společnost ChargePoint vykázala ztrátu na akcii ve výši 24 centů z tržeb ve výši 150,5 milionu dolarů. Před rokem ChargePoint vykázal ztrátu 19 centů z tržeb 108,3 milionu dolarů.„Ve druhém čtvrtletí společnost ChargePoint dosáhla solidního růstu. Naše tržby ve výši 150 milionů dolarů představují 39% meziroční nárůst navzdory váhavé ekonomice,“ uvedl generální ředitel Pasquale „Pat“ Romano v tiskové zprávě.Solidní expanze, ale pod očekáváním Wall Street. Analytici očekávali ztrátu 13 centů z tržeb 153,2 milionu dolarů.Také orientační výsledky jsou pod konsensem ulice. Při pohledu do budoucna očekává ChargePoint ve třetím čtvrtletí tržby mezi 150 a 165 miliony dolarů. Wall Street předpokládá tržby kolem 178 milionů dolarů. Za celý rok společnost očekává tržby mezi 605 a 630 miliony dolarů. Wall Street předpokládá tržby ve výši 667 milionů dolarů.Akcie v předobchodní fázi klesly o 10,6 % na 6,31 USD, zatímco futures na indexy S&P 500 a Nasdaq Composite klesly o 0,3 %, resp. 0,6 %.„Ačkoli jsme očekávali krátkodobé protivětry….ChargePoint [průvodce] byl pod naším revidovaným očekáváním,“ napsal ve čtvrteční zprávě analytik J.P. Morgan Bill Peterson. „Růst stále brzdí snížené diskreční výdaje na některých trzích, přičemž růst vozového parku brzdí také nedostatečná dostupnost vozidel.“Akcie stále hodnotí jako kupní a ChargePoint označuje za lídra v oblasti nabíjení elektromobilů v Severní Americe, ale cílovou cenu snížil z 13 na 10 USD. Analytik Stifel Stephen Gengaro akcie rovněž hodnotí jako kupní. Svou cílovou cenu ponechal na 17 dolarech.„Nižší výhled je způsoben krátkodobými makrovětry, a přestože jsme nadále přesvědčeni o obchodní strategii společnosti ChargePoint, očekáváme, že akcie budou po zveřejnění výsledků a výhledu slabé,“ napsal Gengaro ve středu večer. „Pozitivní je, že dlouhodobý příběh se zdá být nedotčený.“Jako známku toho, že celkové podnikání je v pořádku, uvedl plán managementu generovat kladný upravený zisk před započtením úroků, daní a odpisů, neboli Ebitda, do čtvrtého čtvrtletí kalendářního roku 2024, tedy za něco málo přes rok.K 31. červenci 2023 má společnost na účtech 263,9 milionu dolarů v hotovosti. Wall Streets předpokládá, že společnost ChargePoint použije na budování svého podnikání v posledních dvou čtvrtletích fiskálního roku 2024 přibližně 110 milionů dolarů, fiskální rok společnosti ChargePoint končí v lednu, a v nadcházejícím fiskálním roce 2025 přibližně 170 milionů dolarů.Při vstupu do čtvrtečního obchodování klesly akcie ChargePoint od 1. ledna přibližně o 26 % a za posledních 12 měsíců o 56 %. Rostoucí úrokové sazby a zpomalující ekonomika ubírají části investorů nadšení pro akcie startupových společností.