Ne všechny příležitosti jsou si rovny, proto se vyplatí být při výběru akcií vybíravý

Na začátku roku 2023 index vzrostl o 19,7 %, což je zatím skvělý výsledek, ale oproti svému historickému maximu zůstává o 21 % níže. To znamená, že se stále pevně nachází v teritoriu medvědího trhu. Historické údaje však naznačují, že by tam nemusel být o mnoho déle a k zahájení nového býčího trhu by klidně mohlo dojít ještě letos.

Pokud se tak stane, může být pro investory vhodná doba pro přípravu portfolia. To by mohlo znamenat nákup nových akcií, ale také prodej některých, které možná nejsou dlouhodobě nastaveny na úspěch. S ohledem na to vám přinášíme dvě růstové akcie, které je nyní vhodné koupit, a jednu, kterou je vhodné prodat.

Kybernetická bezpečnost se pro většinu společností, zejména těch, které jsou silně závislé na technologiích cloud computingu, stala kritickým nákladem. Společnost SentinelOne (S) je jedním z nejrychleji rostoucích hráčů v tomto odvětví – ve fiskálním roce 2023 (skončil 31. ledna) více než zdvojnásobila své tržby, přesto její akcie zůstávají 80 % pod svým historickým maximem.

To by mohlo znamenat příležitost pro investory. Společnost SentinelOne vytvořila komplexní řešení nazvané Singularity, které umožňuje organizacím sledovat celý svůj zásobník kybernetické bezpečnosti na jednom skle. Omezuje poruchy komunikace mezi jednotlivými odděleními a v kombinaci s technologií umělé inteligence (AI) společnosti vede k rychlejší a automatizované reakci na incidenty.

Společnost Singularity chrání v cloudu, koncových bodech i v oblasti identit a zaměřuje se na automatizovanou ochranu, protože věří, že umělá inteligence dokáže rozhodovat lépe než lidé. Zdá se, že tato strategie má u 10 000 zákazníků společnosti SentinelOne odezvu, protože míra udržení čistých příjmů ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2023 vyskočila na 130 % oproti 125 % v předchozím roce. To znamená, že stávající zákazníci utrácejí u společnosti o 30 % více než ve stejném období fiskálního roku 2022.

Společnost SentinelOne zvýšila své roční příjmy o 817 % za pouhé tři roky, ze 46 milionů dolarů ve fiskálním roce 2020 na 422 milionů dolarů ve fiskálním roce 2023. Sotva však poškrábala povrch toho, co považuje za tržní příležitost v hodnotě 100 miliard dolarů. Vzhledem k tomu, že cena jejích akcií je nyní s velkým diskontem, může být pro investory skvělý čas na nákup před dalším býčím trhem.

Cloud computing uvolnil nebývalý rozsah pro podniky všech velikostí. Umožňuje jim levný přístup k výkonné digitální infrastruktuře a budování nových online prodejních kanálů, které slouží globální zákaznické základně. Má však jeden vedlejší produkt, se kterým má mnoho organizací potíže: data. Například každá interakce se zákazníkem přináší důležité informace, ale vytěžit jejich hodnotu může být náročné.

Datový cloud společnosti Snowflake (SNOW) umožňuje společnostem shromažďovat všechna data na jednom místě a nabízí jim výkonný analytický nástroj, aby mohly z generovaných informací vytěžit maximální hodnotu. Je užitečný zejména pro velké organizace, které využívají více poskytovatelů cloudových služeb, jež vytvářejí datová sila a brání přehledu.

Společnost Snowflake se také snaží narušit odvětví vývoje aplikací svým nástrojem Snowpark, který spojuje programátory do jedné platformy bez ohledu na to, v jakém jazyce programují. Zajišťuje bezpečné uložení dat na jednom místě, zlepšuje spolupráci a má potenciál urychlit vývoj projektů.

Příjmy společnosti Snowflake za fiskální rok 2023 (skončil 31. ledna) dosáhly 1,9 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 70 %. Investory však znepokojil její výhled, který naznačuje, že by růst mohl ve fiskálním roce 2024 zpomalit na 40 %. Na druhou stranu, přestože většina technologického sektoru snižuje počty zaměstnanců, společnost ve fiskálním roce 2023 přijala 1 892 zaměstnanců, což naznačuje, že případné zpomalení růstu by mohlo být pouze dočasné.

Vzhledem k tomu, že akcie společnosti Snowflake poklesly o 65 % oproti svému historickému maximu, může se jednat o skvělou příležitost k nákupu, zejména z dlouhodobého hlediska.

Stejně jako by investoři měli hledat kvalitní akcie, které by mohli nakoupit před dalším býčím trhem, mohou se také snažit omezit expozici vůči akciím, které by v budoucnu nemusely být výkonné. Jednou z nich by mohla být společnost DoorDash (DASH). Společnost působí v odvětví rozvozu jídla, které je zaplaveno konkurencí, a důsledky se projevují v jejích finančních výsledcích.

Odvětví rozvozu jídla má nízké vstupní bariéry, takže vstup nových konkurentů na trh je relativně levný. Snížení cen je proto jednou z mála pák, kterými si společnost DoorDash může udržet svůj 65% podíl na americkém trhu.

Dobrou zprávou je, že se společnosti DoorDash podařilo ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 zrychlit meziroční růst tržeb na 40 %, mimo jiné díky akvizici platformy pro doručování zboží do maloobchodu Wolt. Společnost se však i nadále potýká s prudkými ztrátami na výsledcích hospodaření, které nevykazují žádné známky obratu.

Hrubá zisková marže společnosti DoorDash klesla ve 4. čtvrtletí na 42 % ze 49 % před rokem, takže společnosti zbývá méně peněz na provozní náklady. V důsledku toho se její čistá ztráta v každém čtvrtletí roku 2022 neustále zhoršovala a ve 4. čtvrtletí se vyšplhala na 642 milionů dolarů. To bylo částečně ovlivněno jednorázovým odpisem ze snížení hodnoty ve výši 312 milionů dolarů, ale i po jeho odečtení byl její výsledek za 4. čtvrtletí stále nejhorší v tomto roce.

Spotřebitelé se potýkají s obtížnou ekonomickou situací a pravděpodobně budou i nadále dbát na nízké náklady, dokud bude inflace a úrokové sazby na vysoké úrovni. Vzhledem k tomu, že doručování je obvykle nejdražší možností, pokud jde o objednávání jídla s sebou, může se společnost DoorDash potýkat s klesající poptávkou, která doprovází její hospodářské výsledky. V důsledku toho by to mohla být akcie, které se vyplatí vyhnout, i kdyby v roce 2023 odstartoval nový býčí trh.