Nejlepší akcie, které je podle Wall Street v současnosti vhodné koupit

Sedm velkolepých společností má dohromady hodnotu 12 bilionů dolarů – téměř polovinu hrubého domácího produktu USA – a podle vážené expozice tvoří 27 % indexu S&P 500. Do této skupiny patří: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla a Meta Platforms.

Šest ze sedmi velkolepých společností má v současné době mezi stratégy na Wall Street konsenzuální hodnocení „koupit“, jedinou výjimkou je Tesla s hodnocením „držet“.

Nejvyšší cílové ceny akcií společností Nvidia a Amazon však znamenají větší růst než nejvyšší cílové ceny ostatních akcií „sedmičky velkolepých“, což z nich pravděpodobně dělá nejlepší investice v současné době.

Zde jsou podrobnosti.

CNN Business uvádí nejvyšší 12měsíční cílovou cenu pro Nvidii 767 USD za akcii, což znamená 72% nárůst oproti současné ceně. Jsem akcionářem společnosti Nvidia, ale pochybuji o tom, že akcie mohou v příštím roce přidat 72 %. Akcie již od začátku roku vzrostly o 206 % a nyní se obchodují za ocenění, které hraničí s absurditou.

Investiční teze se soustředí na umělou inteligenci (AI), ačkoli všechny vysoce výkonné počítače by měly být pro společnost větrem v zádech. Grafické procesory (GPU) Nvidia jsou zlatým standardem při vykreslování ultrarealistické grafiky a urychlování náročných úloh v datových centrech, jako je AI. Ve skutečnosti má společnost více než 90% podíl na trhu s grafikou pro pracovní stanice a akcelerátory pro superpočítače a podle společnosti Forrester Research jsou její GPU synonymem pro infrastrukturu AI.

Společnost Nvidia je však skutečně ohromná, protože spojuje špičkové polovodiče s předplaceným softwarem a cloudovými službami.

Nedávno spuštěná služba DGX Cloud je superpočítačová služba, která na vyžádání poskytuje přístup k výkonné infrastruktuře, předtrénovaným modelům a výkonnému softwaru pro umělou inteligenci. Tyto nástroje pomáhají podnikům vytvářet aplikace umělé inteligence, které řeší různé případy použití od maloobchodu a finančních služeb až po autonomní robotiku a samořízená auta.

Řeknu to jasně: Nvidia je výjimečná společnost, která bude nepochybně těžit z toho, jak se budou vyvíjet odvětví jako umělá inteligence, robotika a hry. Ale i ta nejlepší společnost za příliš vysokou cenu je špatnou investicí a ocenění společnosti Nvidia se posunulo do neznámé oblasti. Akcie se v současné době obchodují za zhruba 43násobek tržeb, což je nehorázná prémie oproti pětiletému průměru 18,5násobku tržeb. Akcie společnosti Nvidia nebyly nikdy v historii tak drahé.

Z tohoto důvodu si myslím, že by se investoři měli nákupu této akcie prozatím vyhnout. Nemám v plánu prodat celý svůj podíl ve společnosti Nvidia, ale nyní je vhodná doba na snížení příliš velkých pozic.

CNN Business uvádí nejvyšší 12měsíční cílovou cenu pro Amazon ve výši 220 USD za akcii, což znamená 58% nárůst oproti současné ceně. Investoři by se nikdy neměli příliš spoléhat na názor jednoho analytika, ale akcie Amazonu při současném ocenění skutečně vypadají levně.

Investiční teze spočívá v růstových příležitostech v oblasti elektronického obchodování, digitální reklamy a cloud computingu, což jsou tři oblasti, v nichž má Amazon silné konkurenční postavení.

Podle společnosti eMarketer navštěvuje online tržiště Amazonu téměř čtyřikrát více návštěvníků než další nejbližší digitální nákupní destinace a v letošním roce bude tvořit zhruba 39 % online maloobchodních tržeb v Severní Americe a západní Evropě.

Společnost Amazon proměnila svůj vliv v oblasti elektronického obchodování v kvetoucí reklamní technologie. Jeho schopnost zapojit nakupující a shromažďovat údaje o spotřebitelích z něj činí ideálního reklamního partnera pro značky. Amazon se skutečně stal třetím největším zadavatelem digitální reklamy na světě a společnost dohání vedoucí společnosti v oboru Alphabet a Meta Platforms.

Podle generálního ředitele Andyho Jassyho je Amazon Web Services (AWS) navíc lídrem v celé řadě kategorií cloud computingu, mezi které patří „výpočetní technika, sítě, úložiště, databáze, datová řešení a strojové učení“.

AWS se ve druhém čtvrtletí podílela 32 % na příjmech z cloudové infrastruktury a platformových služeb, což je zhruba stejný podíl na trhu jako Microsoft Azure a Google Cloud společnosti Alphabet dohromady.

Proč na tom záleží: Očekává se, že tržby z maloobchodního elektronického obchodování porostou do roku 2030 o 13,6 % ročně, zatímco tržby z reklamních technologií a výdaje na cloudové technologie porostou ve stejném období o 13,7 %, resp. 14,1 % ročně. To dává společnosti Amazon velkou šanci na dvouciferný růst tržeb do konce desetiletí.

Přesto se akcie v současné době obchodují za 2,7násobek tržeb, což je pěkná sleva oproti pětiletému průměru 3,5násobku tržeb. To z této růstové akcie dělá výhodnou koupi, ačkoli Amazon je nejlépe vnímat jako dlouhodobou investici. Neexistuje žádná záruka, že akcie v příštím roce přinesou kladný výnos.