4 důvody, proč koupit akcie společnosti Rivian Automotive, a 1 důvod k prodeji

Výrobce elektromobilů Rivian Automotive (RIVN), který byl kdysi oslavován jako jedna z nejžhavějších primárních veřejných nabídek akcií (IPO) roku 2021, prošel v uplynulém roce na burze turbulentní cestou. Po ohromujícím debutu na ceně 78 dolarů za akcii se akcie společnosti během týdne vyšplhaly až na 172,01 dolaru, což bylo pro investory příslibem. Nicméně v poslední době se akcie společnosti dostaly pod tlak a nyní se obchodují za přibližně 19 dolarů. Bez ohledu na pokles hodnoty akcií pozorovatelé z oboru poznamenávají, že společnost Rivian má stále značný růstový potenciál. Klíčem může být pohled na některé potenciální důvody, proč investovat do společnosti Rivian, a jeden důvod, proč být opatrný. Společnost Rivian začala v roce 2022 na vysoké úrovni a přiblížila se svému cíli vyrobit 25 000 vozidel, přičemž celkem jich vyrobila 24 337. Zatímco prognóza společnosti na rok 2023 ve výši 50 000 vozů zaostávala za konsensuálním odhadem 62 000 vozů, nedávné údaje ukazují mírně revidovaný cíl 52 000 vozů pro tento rok. Vzhledem k celoroční výrobě 39 691 vozů ve třetím čtvrtletí je společnost na dobré cestě splnit svůj celoroční cíl, přičemž ve čtvrtém čtvrtletí se očekává výroba nejméně 12 309 vozů. Důležitým faktorem pro ocenění společnosti Rivian je její plán na větší využívání komponentů od jiných výrobců, což by mělo výrazně zvýšit její marže. Zavedení vlastní pohonné jednotky Enduro sníží závislost na cizích pohonných jednotkách, zvýší efektivitu dodavatelského řetězce a sníží celkové výrobní náklady. Díky tomuto strategickému přístupu se hrubá marže společnosti Rivian mezi druhými čtvrtletími let 2022 a 2023 zlepšila ze záporných 193 % na záporných 37 %. Potenciální divokou kartou, která by mohla být pro společnost Rivian příznivá, je nedávná stávka odborářů z United Auto Workers (UAW), která postihla společnosti General Motors, Ford a Stellantis. Někteří analytici tvrdí, že vyřešení těchto stávek by mohlo potenciálně zpomalit výdaje těchto velkých výrobců automobilů na špičkové elektromobily, což by společnosti Rivian poskytlo příležitost proniknout na tento trh. V posledních měsících signalizuje aktivita v oblasti obchodování s důvěrnými informacemi důvěru ve společnost. Za poslední tři měsíce insideři společnosti Rivian nakoupili více než 428 000 akcií, zatímco prodali jen asi 9 000 akcií. To přichází v souvislosti se zjevným oživením společnosti Rivian při stabilizaci míry produkce a zlepšením hrubých marží. Tyto akce naznačují, že akcie společnosti se zdají být podhodnocené, což by mohlo z Rivianu učinit atraktivní nákup pro ty, kteří hledají potenciální hru na oživení. Ne vše však probíhá hladce. Jedním z důvodů k obavám je nárůst závazků společnosti Rivian. Organizace uzavřela 2. čtvrtletí 2023 s celkovými závazky ve výši 5,5 miliardy dolarů, včetně dlouhodobého dluhu ve výši 2,7 miliardy dolarů, což je výrazný nárůst oproti 3,3 miliardy dolarů o rok dříve. Společnost Rivian sice v současné době drží 10,2 miliardy dolarů v hotovosti, peněžních ekvivalentech a krátkodobých investicích, ale tento údaj představuje 34% pokles oproti stavu před rokem. Toto zesílení zadluženosti se stalo ještě znepokojivějším po nedávném oznámení společnosti Rivian o nové nabídce konvertibilních dluhopisů v hodnotě 1,5 miliardy USD splatných v roce 2030 s roční úrokovou sazbou 3,625 %. To bylo překvapivé, zejména vzhledem k tomu, že Rivian v březnu prodal konvertibilní dluhopisy v hodnotě 1,3 miliardy USD. Navzdory rostoucím závazkům společnosti Rivian je poměr jejího dluhu k vlastnímu kapitálu relativně nízký (0,5), což naznačuje, že její finanční zdraví zůstává prozatím stabilní. Zdá se, že výše uvedená strategická a strukturální zlepšení převažují nad bezprostředními obavami z vyššího zadlužení společnosti. Zdá se, že společnost Rivian má dobré předpoklady k oživení. Ačkoli cesta může být stále kamenitá, investoři, kteří jsou ochotni nést určité riziko, mohou v akciích společnosti Rivian najít potenciálně výnosnou investiční příležitost.