pro investory zajímavou kombinaci příležitostí a nejistot. Navzdory možným překážkám, které nás čekají, označuje Bergin společnost PayPal Holdings, Inc. (PYPL) v krátkodobém horizontu za “show-me” příběh a zahájil pokrytí akcií společnosti PYPL, kterým poskytl rating “market-perform” a cílovou cenu 66 USD.
Společnost PayPal začala naznačovat známky oživení a vykazuje značný potenciál pro alokaci kapitálu. Přesto Bergin identifikuje potřebu větší transparentnosti ohledně četných nejasností, které se nad společností vznášejí. Mezi nejasnosti patří nedávná změna ve vedení společnosti, kdy nastoupil nový generální ředitel, a možnost, že společnost přijme nového finančního ředitele. Obavy vzbuzuje také nejistý vývoj obnovy značkových pokladen a volatilita diskrečních výdajů v oblasti elektronického obchodu vzhledem k současnému makroekonomickému klimatu.
Jak poznamenal Bergin: “Akcie jsou pod značným tlakem kvůli zesílené makro a konkurenční nejistotě. Společnost se výrazně vzdálila od svých postpandemických maxim a potýká se s rostoucími obavami z oslabení spotřebitelů, makro volatility a konkurenčních hrozeb pro její jádro.”
Problémy, jako je vnímaná ztráta podílu e-commerce ve prospěch konkurenčních pokladních řešení, nepříznivý dopad na ziskovost v důsledku změny mixu (neznačkové vs. značkové) a zrající finanční profil, jsou několika překážkami na cestě společnosti PayPal. Bergin nicméně ocenil nápravná opatření společnosti PayPal v uplynulém roce, která se konkrétně týkala její nabídky značkových pokladen. Klíčový bod se nyní soustředí na schopnost společnosti PayPal expandovat globálně a zvýšit její využívání a zároveň přesvědčit Wall Street, že její osud je stále nadějný.
Bergin zdůraznil několik silných stránek společnosti a poukázal na její silnou finanční pozici. Tato kapacita poskytuje společnosti PayPal značnou rezervu, kterou může investorům poskytnout z hlediska alokace kapitálu. “Předpokládáme zlepšení konverze [volných peněžních toků] po roce 2023, což případně usnadní agresivní program zpětného odkupu akcií,” uvedl Bergin. Společnost PayPal je také schopna zavést dividendu, která by podle Bergina mohla sloužit jako potenciální katalyzátor pro její akcie.
Zdroj: Shutterstock
Současný pokles výkonnosti jejích akcií, který vede k hluboce diskontovanému ocenění, spolu s prognózami odrážejícími vyspělejší finanční rámec, učinily podle názoru Bergina akcie zbavené rizika. Předpovědi Wall Street ohledně potenciálu růstu jsou pro Bergina pochopitelné. Zpochybňuje však dopad neznačkového podnikání společnosti PayPal v oblasti Braintree na marže a zároveň čeká na další důkaz obratu v značkovém podnikání s vyšší marží.
Analytik se rovněž optimističtěji vyjádřil k akciím mateřské společnosti Square Block Inc. (SQ). Zahájil pokrytí s ratingem outperform a cílovou cenou 59 USD. Bergin poznamenal, že společnost “se může pochlubit zásadně diferencovaným ekosystémem v oblasti Fintech a schopností růst a integrovat svá řešení, díky čemuž patří mezi ty, které s největší pravděpodobností zpochybní normy v odvětví”.
Souhrnně řečeno, společnost PayPal Holdings Inc čelí značným výzvám, včetně změn ve vedení, konkurenčních hrozeb a makroekonomické volatility. Její silná finanční pozice, potenciál pro alokaci kapitálu a známky oživení však naznačují slibný potenciál pro investory, což by mohlo vyvolat značný zájem o akcie. Přesto je potřeba více jasnosti v několika směrech, než bude možné přesně předpovědět její dlouhodobou trajektorii.
pro investory zajímavou kombinaci příležitostí a nejistot. Navzdory možným překážkám, které nás čekají, označuje Bergin společnost PayPal Holdings, Inc. v krátkodobém horizontu za “show-me” příběh a zahájil pokrytí akcií společnosti PYPL, kterým poskytl rating “market-perform” a cílovou cenu 66 USD.Společnost PayPal začala naznačovat známky oživení a vykazuje značný potenciál pro alokaci kapitálu. Přesto Bergin identifikuje potřebu větší transparentnosti ohledně četných nejasností, které se nad společností vznášejí. Mezi nejasnosti patří nedávná změna ve vedení společnosti, kdy nastoupil nový generální ředitel, a možnost, že společnost přijme nového finančního ředitele. Obavy vzbuzuje také nejistý vývoj obnovy značkových pokladen a volatilita diskrečních výdajů v oblasti elektronického obchodu vzhledem k současnému makroekonomickému klimatu.Jak poznamenal Bergin: “Akcie jsou pod značným tlakem kvůli zesílené makro a konkurenční nejistotě. Společnost se výrazně vzdálila od svých postpandemických maxim a potýká se s rostoucími obavami z oslabení spotřebitelů, makro volatility a konkurenčních hrozeb pro její jádro.” Problémy, jako je vnímaná ztráta podílu e-commerce ve prospěch konkurenčních pokladních řešení, nepříznivý dopad na ziskovost v důsledku změny mixu a zrající finanční profil, jsou několika překážkami na cestě společnosti PayPal. Bergin nicméně ocenil nápravná opatření společnosti PayPal v uplynulém roce, která se konkrétně týkala její nabídky značkových pokladen. Klíčový bod se nyní soustředí na schopnost společnosti PayPal expandovat globálně a zvýšit její využívání a zároveň přesvědčit Wall Street, že její osud je stále nadějný.Bergin zdůraznil několik silných stránek společnosti a poukázal na její silnou finanční pozici. Tato kapacita poskytuje společnosti PayPal značnou rezervu, kterou může investorům poskytnout z hlediska alokace kapitálu. “Předpokládáme zlepšení konverze [volných peněžních toků] po roce 2023, což případně usnadní agresivní program zpětného odkupu akcií,” uvedl Bergin. Společnost PayPal je také schopna zavést dividendu, která by podle Bergina mohla sloužit jako potenciální katalyzátor pro její akcie.Současný pokles výkonnosti jejích akcií, který vede k hluboce diskontovanému ocenění, spolu s prognózami odrážejícími vyspělejší finanční rámec, učinily podle názoru Bergina akcie zbavené rizika. Předpovědi Wall Street ohledně potenciálu růstu jsou pro Bergina pochopitelné. Zpochybňuje však dopad neznačkového podnikání společnosti PayPal v oblasti Braintree na marže a zároveň čeká na další důkaz obratu v značkovém podnikání s vyšší marží.Analytik se rovněž optimističtěji vyjádřil k akciím mateřské společnosti Square Block Inc. . Zahájil pokrytí s ratingem outperform a cílovou cenou 59 USD. Bergin poznamenal, že společnost “se může pochlubit zásadně diferencovaným ekosystémem v oblasti Fintech a schopností růst a integrovat svá řešení, díky čemuž patří mezi ty, které s největší pravděpodobností zpochybní normy v odvětví”. Souhrnně řečeno, společnost PayPal Holdings Inc čelí značným výzvám, včetně změn ve vedení, konkurenčních hrozeb a makroekonomické volatility. Její silná finanční pozice, potenciál pro alokaci kapitálu a známky oživení však naznačují slibný potenciál pro investory, což by mohlo vyvolat značný zájem o akcie. Přesto je potřeba více jasnosti v několika směrech, než bude možné přesně předpovědět její dlouhodobou trajektorii.
