Je tato špičková robotická akcie vhodná pro vaše portfolio?

Koncept, který AI ztělesňuje – automatizace – však není zdaleka nový.

Po velké recesi v letech 2008-2009 se společnost Teradyne (TER) stala růstovou akcií. Prodává velmi odlišný typ „umělé inteligence“ – fyzické roboty, které mohou automatizovat testování a výrobu elektroniky a dalších masově vyráběných produktů.

Podle mnoha zpráv dosáhnou prodeje robotů v roce 2022 nových rekordů a jsou připraveny zůstat jedním z nejlépe rostoucích trhů po zbytek tohoto desetiletí. Společnost Teradyne však v poslední době hlásí některé závady ve svém systému. V důsledku toho akcie poklesly o 38 % ze svých historických maxim dosažených na konci roku 2021.

Představuje tento pokles ideální příležitost k nákupu této špičkové robotické akcie pro rok 2023?

Očekávejte dlouhodobý růst díky robotice

Podle Asociace pro rozvoj automatizace (Association for Advancing Automation) dosáhl prodej robotů – především v továrnách – v roce 2022 jen v Severní Americe více než 44 000 kusů, což představuje 11% meziroční nárůst a nový rekord. Do tohoto počtu není započítán prodej do Asie, kde se odehrává velká část světové výroby elektronických součástek. Někteří analytici tvrdí, že tento trh bude v příštím desetiletí nadále růst dvouciferným procentem, protože význam automatizace výroby roste a schopnosti „kolaborativních robotů“ se zlepšují.

Co přesně tito roboti dělají? Představte si robotické paže v továrnách, které vykonávají vysoce opakující se úkoly, jako je lakování nebo balení výrobků, nebo mobilního robota, který se pohybuje po podlaze skladu pro plnění objednávek v elektronickém obchodě.

Mám zájem o více informací

Tento pohyb není přínosem jen pro společnost Teradyne. Mezi další špičkové výrobce robotů patří evropská ABB a japonská Denso, které jsou v této oblasti lídry.

V porovnání s tím jsou univerzální roboty (zakoupené v roce 2015) a mobilní průmyslové roboty (MiR, zakoupené v roce 2018) společnosti Teradyne poměrně malé. Segment „průmyslové automatizace“ společnosti Teradyne vykázal v roce 2022 tržby ve výši pouhých 403 milionů dolarů, ačkoli se jednalo o 7% meziroční nárůst (resp. 15% nárůst bez zahrnutí vlivu silného amerického dolaru na směnné kurzy).

Většina z celkového obratu společnosti Teradyne ve výši 3,16 miliardy dolarů v roce 2022 pochází z jiného druhu robotiky: Zkušební zařízení pro polovodičový a elektronický průmysl. Tato testovací zařízení používají výrobci polovodičů ke kontrole kvality a spolehlivosti na všech úrovních výrobního procesu, od samotných čipů až po hotový počítačový systém. Systémy Teradyne se používají v širokém spektru elektroniky, od chytrých telefonů přes automobily až po letecký a obranný průmysl.

Co žere akcie Teradyne?

Problémem je, že v druhé polovině roku 2022 začaly prodeje ztrácet dynamiku. To se týkalo testovacích zařízení pro polovodiče, vzhledem k tomu, že se toto odvětví nachází v propadu, který by měl trvat až do první poloviny roku 2023. Ztrácel však i segment průmyslových robotů. Obavy z recese, vyvolané rekordním zvyšováním úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem, drží poptávku po automatizaci pod pokličkou – alespoň prozatím.

Tržby za celý rok 2022 klesly o 15 % a zisk na akcii (EPS) se snížil o 24 %, čímž společnost zabývající se robotickou automatizací ukončila šestiletou sérii stabilního růstu. Očekává se, že tento trend bude pokračovat i v prvním čtvrtletí roku 2023, kdy se předpokládá, že tržby (ve středu prognózy) klesnou oproti předchozímu roku o 22 % a zisk na akcii o 59 %.

Podaří se společnosti Teradyne odrazit ode dna?

Dobrou zprávou je, že společnost Teradyne zůstává vysoce zisková i v období poklesu, protože její průmysloví zákazníci řídí výdaje v období zvýšené ekonomické nejistoty. Výhodou je vynikající rozvaha s 894 miliony dolarů v hotovosti a krátkodobých investicích a dalšími 111 miliony dolarů v dlouhodobých investicích, které kompenzuje dluh ve výši pouhých 50 milionů dolarů.

Vedení také využívá současného poklesu ceny akcií k tomu, aby akcionářům vrátilo spoustu peněz prostřednictvím zpětného odkupu akcií – jen v loňském roce to bylo 752 milionů dolarů. Výplata dividendy, která v současné době přináší 0,4 % ročně, je velmi malým bonusem, ale od roku 2014, kdy byla výplata dividendy zahájena, výplata roste.

Akcie se v současnosti obchodují za 34násobek jednoletého očekávaného zisku na akcii. Vypadá to jako prémie, ale toto ocenění předpokládá prudký pokles zisků v příštích několika čtvrtletích, kdy Teradyne zvládne současný pokles v oblasti různých automatizačních zařízení. Než začnu uvažovat o nákupu, projevuji zde určitou trpělivost, ale věřím, že průmysloví roboti zůstanou v nadcházejícím desetiletí hlavním růstovým trendem, protože výrobci všeho druhu (čipů, automobilů, léčiv atd.) budou hledat nové způsoby, jak řídit své náklady a zvyšovat ziskovost. Pokud si to myslíte také, Teradyne určitě stojí za to, abyste si ji ponechali na seznamu sledovaných společností.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Umělá inteligence (AI) je nyní v módě díky virálnímu hitu ChatGPT, na který právě vsadil Microsoft. Koncept, který AI ztělesňuje - automatizace - však není zdaleka nový. Po velké recesi v letech 2008-2009 se společnost Teradyne (TER) stala růstovou akcií. Prodává velmi odlišný typ "umělé inteligence" - fyzické roboty, které mohou automatizovat testování a výrobu elektroniky a dalších masově vyráběných produktů. Podle mnoha zpráv dosáhnou prodeje robotů v roce 2022 nových rekordů a jsou připraveny zůstat jedním z nejlépe rostoucích trhů po zbytek tohoto desetiletí. Společnost Teradyne však v poslední době hlásí některé závady ve svém systému. V důsledku toho akcie poklesly o 38 % ze svých historických maxim dosažených na konci roku 2021. Představuje tento pokles ideální příležitost k nákupu této špičkové robotické akcie pro rok 2023? Očekávejte dlouhodobý růst díky robotice Podle Asociace pro rozvoj automatizace (Association for Advancing Automation) dosáhl prodej robotů - především v továrnách - v roce 2022 jen v Severní Americe více než 44 000 kusů, což představuje 11% meziroční nárůst a nový rekord. Do tohoto počtu není započítán prodej do Asie, kde se odehrává velká část světové výroby elektronických součástek. Někteří analytici tvrdí, že tento trh bude v příštím desetiletí nadále růst dvouciferným procentem, protože význam automatizace výroby roste a schopnosti "kolaborativních robotů" se zlepšují. Co přesně tito roboti dělají? Představte si robotické paže v továrnách, které vykonávají vysoce opakující se úkoly, jako je lakování nebo balení výrobků, nebo mobilního robota, který se pohybuje po podlaze skladu pro plnění objednávek v elektronickém obchodě. Tento pohyb není přínosem jen pro společnost Teradyne. Mezi další špičkové výrobce robotů patří evropská ABB a japonská Denso, které jsou v této oblasti lídry. V porovnání s tím jsou univerzální roboty (zakoupené v roce 2015) a mobilní průmyslové roboty (MiR, zakoupené v roce 2018) společnosti Teradyne poměrně malé. Segment "průmyslové automatizace" společnosti Teradyne vykázal v roce 2022 tržby ve výši pouhých 403 milionů dolarů, ačkoli se jednalo o 7% meziroční nárůst (resp. 15% nárůst bez zahrnutí vlivu silného amerického dolaru na směnné kurzy). Většina z celkového obratu společnosti Teradyne ve výši 3,16 miliardy dolarů v roce 2022 pochází z jiného druhu robotiky: Zkušební zařízení pro polovodičový a elektronický průmysl. Tato testovací zařízení používají výrobci polovodičů ke kontrole kvality a spolehlivosti na všech úrovních výrobního procesu, od samotných čipů až po hotový počítačový systém. Systémy Teradyne se používají v širokém spektru elektroniky, od chytrých telefonů přes automobily až po letecký a obranný průmysl. Co žere akcie Teradyne? Problémem je, že v druhé polovině roku 2022 začaly prodeje ztrácet dynamiku. To se týkalo testovacích zařízení pro polovodiče, vzhledem k tomu, že se toto odvětví nachází v propadu, který by měl trvat až do první poloviny roku 2023. Ztrácel však i segment průmyslových robotů. Obavy z recese, vyvolané rekordním zvyšováním úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem, drží poptávku po automatizaci pod pokličkou - alespoň prozatím. Tržby za celý rok 2022 klesly o 15 % a zisk na akcii (EPS) se snížil o 24 %, čímž společnost zabývající se robotickou automatizací ukončila šestiletou sérii stabilního růstu. Očekává se, že tento trend bude pokračovat i v prvním čtvrtletí roku 2023, kdy se předpokládá, že tržby (ve středu prognózy) klesnou oproti předchozímu roku o 22 % a zisk na akcii o 59 %. Podaří se společnosti Teradyne odrazit ode dna? Dobrou zprávou je, že společnost Teradyne zůstává vysoce zisková i v období poklesu, protože její průmysloví zákazníci řídí výdaje v období zvýšené ekonomické nejistoty. Výhodou je vynikající rozvaha s 894 miliony dolarů v hotovosti a krátkodobých investicích a dalšími 111 miliony dolarů v dlouhodobých investicích, které kompenzuje dluh ve výši pouhých 50 milionů dolarů. Vedení také využívá současného poklesu ceny akcií k tomu, aby akcionářům vrátilo spoustu peněz prostřednictvím zpětného odkupu akcií - jen v loňském roce to bylo 752 milionů dolarů. Výplata dividendy, která v současné době přináší 0,4 % ročně, je velmi malým bonusem, ale od roku 2014, kdy byla výplata dividendy zahájena, výplata roste. Akcie se v současnosti obchodují za 34násobek jednoletého očekávaného zisku na akcii. Vypadá to jako prémie, ale toto ocenění předpokládá prudký pokles zisků v příštích několika čtvrtletích, kdy Teradyne zvládne současný pokles v oblasti různých automatizačních zařízení. Než začnu uvažovat o nákupu, projevuji zde určitou trpělivost, ale věřím, že průmysloví roboti zůstanou v nadcházejícím desetiletí hlavním růstovým trendem, protože výrobci všeho druhu (čipů, automobilů, léčiv atd.) budou hledat nové způsoby, jak řídit své náklady a zvyšovat ziskovost. Pokud si to myslíte také, Teradyne určitě stojí za to, abyste si ji ponechali na seznamu sledovaných společností.