Proč akcie SoFi Technologies ještě nejsou z toho nejhoršího venku

Ani v tomto případě bychom ale rozhodně ještě s nákupem chvíli počkali.

Investoři nebankovní společnosti SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) dlouho trpěli. Zaslouží si oddech a zdá se, že rok 2023 bude pro akcie SOFI rokem obratu. Jistě, se SoFi Technologies jsou stále spojena rizika, ale profil odměny k riziku dnes vypadá lépe než před několika měsíci.

Buďme upřímní: rok 2022 byl pro finanční a technologické podniky hrozný. Jako fintechová společnost se SoFi Technologies pohybuje na pomezí obou těchto tržních sektorů. Investoři se tedy SoFi vyhýbali jako moru.

Je však možné, že to přehnali a nyní se vzpamatovávají. Společnost SoFi Technologies měla před nedávnem okamžik „make or break“ a naštěstí čtvrtletní zpráva společnosti SoFi o hospodářských výsledcích byla spíše dobrá než špatná.

Když je inflace zvýšená, což v loňském roce rozhodně byla, podnikatelská aktivita má tendenci zpomalovat. To je špatná zpráva pro společnost SoFi Technologies, která se v roce 2022 potýkala s problémy, protože spotřebitelské ceny rostly.

Dobrou zprávou však je, že index spotřebitelských cen dosáhl v červenci 2022 maximální hodnoty 9,1 %. A index spotřebitelských cen není jediným způsobem měření inflace. Preferovaným ukazatelem inflace Federálního rezervního systému není index CPI, ale index výdajů na osobní spotřebu (PCE).

Jak se ukázalo, index PCE dosáhl v červnu vrcholu kolem 7 % a v prosinci klesl na 5 %. Federální rezervní systém tak může být motivován ke zmírnění zvyšování úrokových sazeb. To by zase mělo prospět společnosti SoFi Technologies, protože ta generuje příjmy z poskytování úvěrů a nižší úrokové sazby podporují půjčky a úvěrovou aktivitu.

30. ledna 2022 klesl Nasdaq o téměř 2 % a S&P 500 o 1,3 %. Přesto akcie SOFI posílily o 12,46 % a den zakončily na hodnotě 6,68 USD. Nenechte se zmást – z dlouhodobého hlediska společnost SoFi Technologies se svou platformou vykazuje jasný potenciál. Svým uživatelům nabízí snadno a rychle celou řadu zajímavých funkcí a možností – velkým problémem jsou prakticky jen ty makroekonomické podmínky a regulace a nelibost ze strany americké vlády. Věříme ale, že tyto protivětry nakonec pominou – a společnost SoFi bude moci nadále vesele expandovat. Jen to ovšem může ještě nějakou tu dobu trvat – a cokoli v tuto chvíli odhadovat je poměrně nesmyslné.

Co způsobilo tento ohromující nárůst ceny akcií? Nebyly to jen výše zmíněné dobré zprávy o relativně nízké hodnotě indexu PCE. Hlavním katalyzátorem byly bezpochyby finanční výsledky společnosti SoFi Technologies za čtvrté čtvrtletí roku 2022.

Investoři do akcií SOFI se konečně dočkali úžasných údajů, které mohli oslavovat. Společnost SoFi Technologies překvapivě vykázala rekordní tržby ve všech třech obchodních segmentech společnosti: V každém z těchto tří segmentů: půjčování, technologická platforma a finanční služby.

Celkové čisté tržby SoFi za 4. čtvrtletí 2022 měřeno podle GAAP vzrostly meziročně o 60 % na 456,7 milionu dolarů, čímž překonaly odhad Wall Street ve výši 423 milionů dolarů. Na druhou stranu čistá ztráta SoFi Technologies ve výši 40 milionů USD měřená podle GAAP se může na první pohled zdát zklamáním.

Tento výsledek je však mnohem lepší než čistá ztráta společnosti SoFi ve výši 111 milionů USD z předchozího roku. Čistá ztráta SoFi Technologies za 4. čtvrtletí 2022 ve výši 5 centů na akcii navíc snadno překonala konsensuální odhad analytiků, kteří očekávali čistou ztrátu ve výši 15 centů na akcii.

Medvědi a prodejci krátkých pozic to nemohou popřít: SoFi Technologies to s posledním zveřejněním čtvrtletních finančních údajů společnosti rozbila na plné čáře. Povzbudivé je i to, že klíčový, ale někdy přehlížený ukazatel inflace, index PCE, ustupuje.

Celkově vzato, býčí teze pro akcie SOFI jen sílí. Nebuďte překvapeni, pokud cena akcií SoFi Technologies někdy v roce 2023 překoná hranici 10 USD a poté zamíří výše. Kdy tento růst ale začne? To je samozřejmě ještě ve hvězdách.