4 akcie čipových výrobců pro novou hru s umělou inteligencí
Prudce rostoucí trend umělé inteligence (AI) a souvisejících rozsáhlých jazykových modelů nepochybně vyvolal značnou poptávku po čipech, což je očekávaný přínos pro průmysl polovodičových zařízení.
Podkladová teorie, kterou ve středu navrhl analytik společnosti Redburn Atlantic Timm Schulze-Melander, naznačuje, že investoři, kteří se zajímají o AI, jako je ChatGPT, by měli zvážit nákup akcií společnosti Applied Materials.
Schulze-Melander výrazně zvýšil své hodnocení společností Applied Materials (AMAT) i ASM International (ASMIY) z Neutral na Buy. Současně začal pokrývat společnost Lam Research (LRCX) s ratingem Buy a zahájil sledování společnosti KLA (KLAC) s ratingem Neutral.
Firmy vyrábějící čipy sice v krátkodobém horizontu snižují kapacity, což má nepříznivý dopad na průmysl zařízení. Schulze-Melander označil rok 2024 za “rok trávení polovodičových kapacit”. Přesto se očekává, že se sektor polovodičového kapitálového vybavení do roku 2025 odrazí ode dna. Tento růst by mohl být částečně podpořen zvýšenou poptávkou po čipech vyvolanou uspěchaným zaváděním aplikací umělé inteligence.
Schulze-Melander předpovídá další vlnu snižování konsenzuálních odhadů ze sektoru čipů při dřívějším vykazování zisků v roce 2024. Očekávají se zlepšené výsledky výrobců čipů předcházejících společnostem vyrábějícím zařízení. Analytik optimisticky předpokládá, že “investoři rychle prohlédnou náročný rok 2024 a zaměří se místo toho na růstové příležitosti v roce 2025 a dále”.
Analytik nastiňuje kombinaci pozitivních ukazatelů navzdory složitému prostředí. Schulze-Melander uvádí zlepšení na koncovém trhu s osobními počítači a tvrdí, že trh dosáhl svého dna. Toto oživení je podpořeno nedávným oživením spotových cen paměťových čipů NAND i DRAM. Navzdory existujícímu přebytku výrobních kapacit v odvětví se předpokládá, že jednotky PC se z letošního 11% poklesu obrátí na 8% růst v roce 2024.
Zdroj: Unsplash
U mobilních telefonů byly pozorovány první známky oživení poptávky, zejména v Číně. Schulze-Melander radí: “Zdá se, že Čína, největší světový trh s chytrými telefony, se stabilizovala.”. Potenciál pro oblast mobilních telefonů předvídá také v souvislosti s údajným lednovým uvedením chytrého telefonu Galaxy S24 společností Samsung. Předpokládá, že celosvětové dodávky chytrých telefonů v příštím roce vzrostou o 4 %, oproti letošnímu 5% poklesu.
Schulze-Melander však uvádí slabý trh s čipy pro datová centra a zároveň dodává, že se objevují první známky investičního cyklu. Analytik současně upozornil na zřejmě zpomalující poptávku po čipech používaných v automobilovém průmyslu a v odvětví internetu věcí (IoT).
Pro Applied Materials stanovil Schulze-Melander cílovou cenu na 175 USD – akcie se v poslední době obchodují za zhruba 150 USD. Společnost se může pochlubit “nejširší nabídkou technologií do výroby polovodičů”. Mezitím byla společnosti ASM International stanovena cílová cena 545 eur, což je zhruba 100 eur nad současnou úrovní. Společnost je lídrem trhu v oblasti nanášení atomárních vrstev, což je dáno novými aplikacemi.
Schulze-Melander rovněž přiřadil cílovou cenu 800 USD společnosti Lam Research, tedy nad úterní uzavírací hodnotu 707 USD, přičemž uvádí, že Lam má “silné postavení na trhu ve dvou klíčových leptacích procesech: vodivém a dielektrickém”. Považuje společnost Lam za příjemce výhod plynoucích z toho, že se v čipovém průmyslu stále více prosazuje “vertikální škálování”, tedy vytváření čipů ve třech rozměrech, nikoliv pouze na rovném povrchu.
Pro společnost KLA stanovil cílovou cenu 550 USD, což je mírně pod současnou úrovní. Společnost KLA je podle něj na stabilní růstové trajektorii a předpokládá, že investoři tomuto podnikání dobře rozumí.
Ve středu došlo k nárůstu obchodní hodnoty akcií všech čtyř společností: Applied Materials, KLA, Lam a ASM International. Zesílená poptávka na pozadí akcelerace umělé inteligence v podstatě podtrhuje pozoruhodné příležitosti pro průmysl polovodičových zařízení při proplouvání rokem 2024 a pohledu na slibný rok 2025.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Prudce rostoucí trend umělé inteligence (AI) a souvisejících rozsáhlých jazykových modelů nepochybně vyvolal značnou poptávku po čipech, což je očekávaný přínos pro průmysl polovodičových zařízení. Podkladová teorie, kterou ve středu navrhl analytik společnosti Redburn Atlantic Timm Schulze-Melander, naznačuje, že investoři, kteří se zajímají o AI, jako je ChatGPT, by měli zvážit nákup akcií společnosti Applied Materials.
Schulze-Melander výrazně zvýšil své hodnocení společností Applied Materials (AMAT) i ASM International (ASMIY) z Neutral na Buy. Současně začal pokrývat společnost Lam Research (LRCX) s ratingem Buy a zahájil sledování společnosti KLA (KLAC) s ratingem Neutral.
Firmy vyrábějící čipy sice v krátkodobém horizontu snižují kapacity, což má nepříznivý dopad na průmysl zařízení. Schulze-Melander označil rok 2024 za “rok trávení polovodičových kapacit”. Přesto se očekává, že se sektor polovodičového kapitálového vybavení do roku 2025 odrazí ode dna. Tento růst by mohl být částečně podpořen zvýšenou poptávkou po čipech vyvolanou uspěchaným zaváděním aplikací umělé inteligence.
Schulze-Melander předpovídá další vlnu snižování konsenzuálních odhadů ze sektoru čipů při dřívějším vykazování zisků v roce 2024. Očekávají se zlepšené výsledky výrobců čipů předcházejících společnostem vyrábějícím zařízení. Analytik optimisticky předpokládá, že “investoři rychle prohlédnou náročný rok 2024 a zaměří se místo toho na růstové příležitosti v roce 2025 a dále”.
Analytik nastiňuje kombinaci pozitivních ukazatelů navzdory složitému prostředí. Schulze-Melander uvádí zlepšení na koncovém trhu s osobními počítači a tvrdí, že trh dosáhl svého dna. Toto oživení je podpořeno nedávným oživením spotových cen paměťových čipů NAND i DRAM. Navzdory existujícímu přebytku výrobních kapacit v odvětví se předpokládá, že jednotky PC se z letošního 11% poklesu obrátí na 8% růst v roce 2024.
U mobilních telefonů byly pozorovány první známky oživení poptávky, zejména v Číně. Schulze-Melander radí: “Zdá se, že Čína, největší světový trh s chytrými telefony, se stabilizovala.”. Potenciál pro oblast mobilních telefonů předvídá také v souvislosti s údajným lednovým uvedením chytrého telefonu Galaxy S24 společností Samsung. Předpokládá, že celosvětové dodávky chytrých telefonů v příštím roce vzrostou o 4 %, oproti letošnímu 5% poklesu.
Schulze-Melander však uvádí slabý trh s čipy pro datová centra a zároveň dodává, že se objevují první známky investičního cyklu. Analytik současně upozornil na zřejmě zpomalující poptávku po čipech používaných v automobilovém průmyslu a v odvětví internetu věcí (IoT).
Pro Applied Materials stanovil Schulze-Melander cílovou cenu na 175 USD – akcie se v poslední době obchodují za zhruba 150 USD. Společnost se může pochlubit “nejširší nabídkou technologií do výroby polovodičů”. Mezitím byla společnosti ASM International stanovena cílová cena 545 eur, což je zhruba 100 eur nad současnou úrovní. Společnost je lídrem trhu v oblasti nanášení atomárních vrstev, což je dáno novými aplikacemi.
Schulze-Melander rovněž přiřadil cílovou cenu 800 USD společnosti Lam Research, tedy nad úterní uzavírací hodnotu 707 USD, přičemž uvádí, že Lam má “silné postavení na trhu ve dvou klíčových leptacích procesech: vodivém a dielektrickém”. Považuje společnost Lam za příjemce výhod plynoucích z toho, že se v čipovém průmyslu stále více prosazuje “vertikální škálování”, tedy vytváření čipů ve třech rozměrech, nikoliv pouze na rovném povrchu.
Pro společnost KLA stanovil cílovou cenu 550 USD, což je mírně pod současnou úrovní. Společnost KLA je podle něj na stabilní růstové trajektorii a předpokládá, že investoři tomuto podnikání dobře rozumí.
Ve středu došlo k nárůstu obchodní hodnoty akcií všech čtyř společností: Applied Materials, KLA, Lam a ASM International. Zesílená poptávka na pozadí akcelerace umělé inteligence v podstatě podtrhuje pozoruhodné příležitosti pro průmysl polovodičových zařízení při proplouvání rokem 2024 a pohledu na slibný rok 2025.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Výsledky překonaly očekávání trhu Lesnický realitní investiční fond Rayonier (RYN) uzavřel čtvrteční obchodování se ziskem přes osm procent. Růst přišel...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Akcie ustoupily z nedávných maxim Akcie výrobce paměťových čipů Micron Technology (MU) se propadly hluboko pod nedávná maxima. Podle analytika společnosti...
