Akcie by mohly brzy vyskočit. Tato technologická značka je dobrým způsobem, jak hrát na odrazu
Vzhledem k tomu, že probíhající konflikt na Blízkém východě ponechává nejistotu ohledně většího geopolitického boje, je předpovídání budoucích trendů na finančních trzích stále obtížnější.
Navzdory této nepředvídatelnosti si investoři až příliš dobře uvědomují jednu konstantu: v dlouhodobém horizontu akcie rostou. Navíc se každoročně opakují určité jevy, na které se investoři mohou spolehnout. Soustředění se na tyto skutečnosti namísto pokusů o letmé spekulace vytváří pro investory slibné scénáře uprostřed zdánlivě nepříznivých podmínek.
V měsíci listopadu finanční trhy obvykle zaujímají konzervativní směr. Tento trend je do značné míry způsoben tím, že institucionální investoři zaměřují svou pozornost na zajištění svých bonusů na konci roku, což je podstatná část jejich zisků. Aby tyto zisky ochránili, jsou méně nakloněni podstupování rizika a k jakémukoli ohrožení svých bonusů přistupují s vysokou mírou opatrnosti.
V lednu však dochází na investiční scéně k dramatické změně. Mnozí institucionální investoři spolu se značným počtem drobných investorů přistupují k trhům povzbuzeni optimismem, protože se po zimní sváteční sezóně znovu zapojují do dění a touží akcie spíše nakupovat než obchodovat. Základní důvod této změny je hluboce prostý: Nový rok přináší nový optimismus. Investoři, stejně jako všichni ostatní, začínají rok s pocitem naděje a očekávání.
Zdroj: Getty Images
Měsíc leden je také jedním z klíčových dat v investičním marketingovém kalendáři, kdy stratégové horlivě uvádějí na trh svůj roční výhled na převládající rok – v tomto případě na rok 2024. Tyto prognózy vždy zahrnují řadu návrhů na akcie, z nichž každý je podložen odůvodněnými, sangvinickými předpověďmi, které jsou sdíleny v publikovaných komentářích a na osobních akcích. Jelikož nový rok vyvolává pocit neomezených možností, tato doporučení obvykle vzbuzují minimální odpor, což posiluje převládající optimismus.
Pokud si letos v lednu mnozí investoři zachovají opatrnost a budou raději držet hotovost, než aby investovali, budou býčí hlasy z Wall Street pravděpodobně obzvlášť rezonovat. Wall Street samozřejmě nemá z toho, že by investoři drželi svá peněžní aktiva, žádný prospěch.
Investoři, kteří se chtějí podílet na akciovém trhu, by udělali dobře, kdyby se soustředili na společnosti, které se mohou pochlubit silnými fundamenty. Jednou z takových společností by mohl být Microsoft (MSFT). Tento ikonický technologický gigant nejenže dominuje trhu, ale také nabízí expozici vůči dvěma významným trendům: cloud computingu a umělé inteligenci. Tyto revoluční oblasti mění způsob, jakým žijeme a pracujeme, a proto je Microsoft strategickou volbou pro investici.
Navzdory celkové volatilitě trhu zůstává společnost Microsoft jednou z omezeného počtu akcií v indexu S&P 500, které v letošním roce výrazně podpořily trh. Mezi investory panuje častá obava, že mnohé akcie technologických gigantů postupovaly vzhledem k nelítostnému makroekonomickému prostředí příliš rychle. Vzhledem ke strategickému postavení společnosti Microsoft je však obtížné předpokládat, že by obavy z ocenění výrazně brzdily dynamiku akcií této společnosti.
Investoři, kteří sdílejí tento pohled na věc, by mohli přijmout strategii kolísavých opcí. Tato strategie doufá, že využije současných obav z krátkodobé korekce akcií společnosti Microsoft směrem dolů v kombinaci s očekáváním návratu býčích investorů v lednu.
Vzhledem k tomu, že akcie společnosti Microsoft v současné době stojí 338,11 USD, mají agresivní investoři příležitost prodat listopadovou prodejní opci na 320 USD za přibližně 2,12 USD. Tento prodej prodejní opce zajištěný hotovostí staví investory do pozice, kdy mohou nakoupit akcie za efektivní cenu 317,88 USD.
Tato obchodní strategie však s sebou nese neodmyslitelná rizika: pokud akcie klesnou pod realizační cenu, investoři by mohli být nuceni koupit akcie za realizační cenu 320 USD nebo by byli nuceni upravit obchod, aby se vyhnuli postoupení. Tuto strategii by proto měli zvažovat pouze investoři, kterým nevadí vlastnit akcie po dobu tří až pěti let.
V očekávání, že se medvědí strach změní v býčí odhodlání, mohou agresivní investoři také zvážit prodej lednové prodejní opce na akcie Microsoftu v hodnotě 325 USD za cenu kolem 9,50 USD a současně si pořídit lednovou kupní opci v hodnotě 350 USD za cenu kolem 11,10 USD. Tato strategie obrácení rizika, která spočívá v prodeji put opce a nákupu call opce s vyšší realizační cenou se stejnou expirací, umožňuje investorům profitovat z případného růstu cen akcií. Za poslední rok hodnota akcií společnosti Microsoft dramaticky kolísala mezi 213,43 a 366,78 dolaru.
Tyto strategie jsou navrženy tak, aby investorům nabízely hmatatelná rizika a potenciální zisky v nejistých globálních a tržních podmínkách. Bez ohledu na to, jak závažné nebo šokující mohou být nečekané problémy, nelze podceňovat ozdravný vliv času a inovací, které nabízejí novou naději na lepší finanční budoucnost.
Navzdory této nepředvídatelnosti si investoři až příliš dobře uvědomují jednu konstantu: v dlouhodobém horizontu akcie rostou. Navíc se každoročně opakují určité jevy, na které se investoři mohou spolehnout. Soustředění se na tyto skutečnosti namísto pokusů o letmé spekulace vytváří pro investory slibné scénáře uprostřed zdánlivě nepříznivých podmínek.V měsíci listopadu finanční trhy obvykle zaujímají konzervativní směr. Tento trend je do značné míry způsoben tím, že institucionální investoři zaměřují svou pozornost na zajištění svých bonusů na konci roku, což je podstatná část jejich zisků. Aby tyto zisky ochránili, jsou méně nakloněni podstupování rizika a k jakémukoli ohrožení svých bonusů přistupují s vysokou mírou opatrnosti.V lednu však dochází na investiční scéně k dramatické změně. Mnozí institucionální investoři spolu se značným počtem drobných investorů přistupují k trhům povzbuzeni optimismem, protože se po zimní sváteční sezóně znovu zapojují do dění a touží akcie spíše nakupovat než obchodovat. Základní důvod této změny je hluboce prostý: Nový rok přináší nový optimismus. Investoři, stejně jako všichni ostatní, začínají rok s pocitem naděje a očekávání.Měsíc leden je také jedním z klíčových dat v investičním marketingovém kalendáři, kdy stratégové horlivě uvádějí na trh svůj roční výhled na převládající rok – v tomto případě na rok 2024. Tyto prognózy vždy zahrnují řadu návrhů na akcie, z nichž každý je podložen odůvodněnými, sangvinickými předpověďmi, které jsou sdíleny v publikovaných komentářích a na osobních akcích. Jelikož nový rok vyvolává pocit neomezených možností, tato doporučení obvykle vzbuzují minimální odpor, což posiluje převládající optimismus.Pokud si letos v lednu mnozí investoři zachovají opatrnost a budou raději držet hotovost, než aby investovali, budou býčí hlasy z Wall Street pravděpodobně obzvlášť rezonovat. Wall Street samozřejmě nemá z toho, že by investoři drželi svá peněžní aktiva, žádný prospěch.Investoři, kteří se chtějí podílet na akciovém trhu, by udělali dobře, kdyby se soustředili na společnosti, které se mohou pochlubit silnými fundamenty. Jednou z takových společností by mohl být Microsoft . Tento ikonický technologický gigant nejenže dominuje trhu, ale také nabízí expozici vůči dvěma významným trendům: cloud computingu a umělé inteligenci. Tyto revoluční oblasti mění způsob, jakým žijeme a pracujeme, a proto je Microsoft strategickou volbou pro investici.Navzdory celkové volatilitě trhu zůstává společnost Microsoft jednou z omezeného počtu akcií v indexu S&P 500, které v letošním roce výrazně podpořily trh. Mezi investory panuje častá obava, že mnohé akcie technologických gigantů postupovaly vzhledem k nelítostnému makroekonomickému prostředí příliš rychle. Vzhledem ke strategickému postavení společnosti Microsoft je však obtížné předpokládat, že by obavy z ocenění výrazně brzdily dynamiku akcií této společnosti.Chcete využít této příležitosti?Investoři, kteří sdílejí tento pohled na věc, by mohli přijmout strategii kolísavých opcí. Tato strategie doufá, že využije současných obav z krátkodobé korekce akcií společnosti Microsoft směrem dolů v kombinaci s očekáváním návratu býčích investorů v lednu.Vzhledem k tomu, že akcie společnosti Microsoft v současné době stojí 338,11 USD, mají agresivní investoři příležitost prodat listopadovou prodejní opci na 320 USD za přibližně 2,12 USD. Tento prodej prodejní opce zajištěný hotovostí staví investory do pozice, kdy mohou nakoupit akcie za efektivní cenu 317,88 USD.Tato obchodní strategie však s sebou nese neodmyslitelná rizika: pokud akcie klesnou pod realizační cenu, investoři by mohli být nuceni koupit akcie za realizační cenu 320 USD nebo by byli nuceni upravit obchod, aby se vyhnuli postoupení. Tuto strategii by proto měli zvažovat pouze investoři, kterým nevadí vlastnit akcie po dobu tří až pěti let.V očekávání, že se medvědí strach změní v býčí odhodlání, mohou agresivní investoři také zvážit prodej lednové prodejní opce na akcie Microsoftu v hodnotě 325 USD za cenu kolem 9,50 USD a současně si pořídit lednovou kupní opci v hodnotě 350 USD za cenu kolem 11,10 USD. Tato strategie obrácení rizika, která spočívá v prodeji put opce a nákupu call opce s vyšší realizační cenou se stejnou expirací, umožňuje investorům profitovat z případného růstu cen akcií. Za poslední rok hodnota akcií společnosti Microsoft dramaticky kolísala mezi 213,43 a 366,78 dolaru. Tyto strategie jsou navrženy tak, aby investorům nabízely hmatatelná rizika a potenciální zisky v nejistých globálních a tržních podmínkách. Bez ohledu na to, jak závažné nebo šokující mohou být nečekané problémy, nelze podceňovat ozdravný vliv času a inovací, které nabízejí novou naději na lepší finanční budoucnost.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
