Investoři čekají na zprávu společnosti Rivian za 3. čtvrtletí uprostřed nejistoty na trhu

Konsenzuální obavy investorů naznačují, že vzestup elektromobilů není ani tak radikální změnou v dopravě, jako spíše technologickým konfliktem. Očekává se, že výsledky společnosti Rivian za třetí čtvrtletí, které budou zveřejněny v úterý večer, poskytnou objasnění postoje společnosti k nedávnému vývoji na trhu.

Společnost Rivian, začínající výrobce elektromobilů, odhalila ztrátu ve výši 1,08 USD na akcii, kterou čerpala z tržeb ve výši 1,1 miliardy USD za druhé čtvrtletí roku 2023. Pro nadcházející zprávu za třetí čtvrtletí předpovědi z Wall Street předpokládají ztrátu na akcii ve výši 1,31 USD z tržeb v hodnotě 1,3 miliardy USD, jak ukazují odhady agentury Bloomberg.

Zda Rivian vykáže za třetí čtvrtletí ztrátu, nebude pro investory překvapivou zprávou. Ti by však rádi viděli známky zlepšení, především pokud jde o dynamiku peněžních toků společnosti. V souvislosti s tím se předpokládá, že společnost Rivian ve třetím čtvrtletí použila přibližně 1,1 miliardy dolarů, což je výrazně méně než 1,6 miliardy dolarů, jak bylo vykázáno za druhé čtvrtletí roku 2023. Finanční prognózy z Wall Street předpokládají, že společnost bude mít v několika následujících čtvrtletích využití hotovosti ve výši přibližně 1 až 1,4 miliardy USD.

Zpomalení tempa “spalování hotovosti” by bylo příznivým znamením, které by naznačovalo, že opatření společnosti na snížení nákladů a výhody plynoucí z rozsahu výroby přinášejí ovoce, neboť společnost stupňuje výrobu vozidel. V této souvislosti společnost Rivian vykázala za třetí čtvrtletí rekordní produkci ve výši 16 304 jednotek, která vykazuje výrazný nárůst oproti 13 992, resp. 7 363 jednotkám vyrobeným ve druhém čtvrtletí roku 2023 a třetím čtvrtletí roku 2022.

V srpnu firma zvýšila očekávání a stanovila cíl vyrobit v roce 2023 52 000 jednotek. Výsledky výroby za první tři čtvrtletí roku naznačují, že ke splnění tohoto cíle bude ve čtvrtém čtvrtletí potřeba vyrobit pouze dalších 12 300 kusů. Odhady Wall Street však toto číslo uvádějí vyšší, přibližně 14 000 kusů pro dodávky ve čtvrtém čtvrtletí, což odráží spoluzávislost mezi počtem vyrobených a dodaných kusů.

Akcie společnosti Rivian byly obzvláště silně zasaženy, přičemž za poslední tři měsíce poklesly o přibližně 32 %, jak bylo zaznamenáno během pondělního poledního obchodování. Tato výkonnost akcií je v ostrém kontrastu s 3% poklesem, který v tomto období zaznamenal index S&P 500 i Nasdaq Composite. Mezi důvody k obavám investorů patří údajně nízká poptávka po elektromobilech po slabých výsledcích společnosti Tesla, které byly zveřejněny 18. října. Mezi další znepokojivé zprávy patří snížení výdajů souvisejících s elektromobily ze strany společností Ford Motor a General Motors a slabé odhady prodejů dodavatele součástek pro elektromobily, společnosti ON Semiconductor, za čtvrté čtvrtletí.

Společnost Rivian ukončila druhé čtvrtletí s odhadovanou hotovostí a investicemi ve výši 11,6 miliardy USD, přičemž dalších 1,5 miliardy USD získala prostřednictvím konvertibilního dluhu na začátku října. Na konci třetího čtvrtletí tak společnost disponovala odhadem 12 miliardami dolarů, čímž se celá její tržní hodnota dostala na zhruba 16 miliard dolarů, což je jen o něco málo více než její hotovostní zůstatky.

Chcete využít této příležitosti?

V kontextu toho je hodnota podniku společnosti Rivian – což je součet její tržní kapitalizace plus dluhu mínus hotovostní rezervy – přibližně 9 miliard USD. V porovnání s předpokládanými tržbami v roce 2024 je to přibližně 2krát více. Pro srovnání, společnosti Tesla a Lucid se obchodují s podnikovými hodnotami, které jsou zhruba 6,7násobkem a 9násobkem jejich předpokládaných tržeb v roce 2024.

Vzhledem k současnému ekonomickému prostředí a těmto číslům investoři nervózně očekávají konferenční hovor vedení společnosti, který je naplánován na 17:00 východního času, a hledají náznaky potenciálně lepšího výhledu prodeje elektromobilů v USA, než se v současnosti obávají. Opční trhy předpovídají zhruba 10% pohyb cen akcií po oznámení výsledků, což odráží přibližně 12% průměrný pohyb zaznamenaný po čtyřech předchozích čtvrtletních zprávách.

Přes turbulence tržních sil se očekává, že zpráva společnosti Rivian za třetí čtvrtletí vnese jasno do současného stavu elektromobilů a připraví půdu pro budoucí investiční rozhodnutí v odvětví elektromobilů.

Obchodování s výrobcem elektromobilů (EV), společností Rivian Automotive a jejími kolegy, zaznamenalo klesající trend kvůli obavám ohledně tempa a potenciálu revoluce v oblasti elektromobilů. Konsenzuální obavy investorů naznačují, že vzestup elektromobilů není ani tak radikální změnou v dopravě, jako spíše technologickým konfliktem. Očekává se, že výsledky společnosti Rivian za třetí čtvrtletí, které budou zveřejněny v úterý večer, poskytnou objasnění postoje společnosti k nedávnému vývoji na trhu. Společnost Rivian, začínající výrobce elektromobilů, odhalila ztrátu ve výši 1,08 USD na akcii, kterou čerpala z tržeb ve výši 1,1 miliardy USD za druhé čtvrtletí roku 2023. Pro nadcházející zprávu za třetí čtvrtletí předpovědi z Wall Street předpokládají ztrátu na akcii ve výši 1,31 USD z tržeb v hodnotě 1,3 miliardy USD, jak ukazují odhady agentury Bloomberg. Zda Rivian vykáže za třetí čtvrtletí ztrátu, nebude pro investory překvapivou zprávou. Ti by však rádi viděli známky zlepšení, především pokud jde o dynamiku peněžních toků společnosti. V souvislosti s tím se předpokládá, že společnost Rivian ve třetím čtvrtletí použila přibližně 1,1 miliardy dolarů, což je výrazně méně než 1,6 miliardy dolarů, jak bylo vykázáno za druhé čtvrtletí roku 2023. Finanční prognózy z Wall Street předpokládají, že společnost bude mít v několika následujících čtvrtletích využití hotovosti ve výši přibližně 1 až 1,4 miliardy USD. Zpomalení tempa “spalování hotovosti” by bylo příznivým znamením, které by naznačovalo, že opatření společnosti na snížení nákladů a výhody plynoucí z rozsahu výroby přinášejí ovoce, neboť společnost stupňuje výrobu vozidel. V této souvislosti společnost Rivian vykázala za třetí čtvrtletí rekordní produkci ve výši 16 304 jednotek, která vykazuje výrazný nárůst oproti 13 992, resp. 7 363 jednotkám vyrobeným ve druhém čtvrtletí roku 2023 a třetím čtvrtletí roku 2022. Zdroj: Rivian V srpnu firma zvýšila očekávání a stanovila cíl vyrobit v roce 2023 52 000 jednotek. Výsledky výroby za první tři čtvrtletí roku naznačují, že ke splnění tohoto cíle bude ve čtvrtém čtvrtletí potřeba vyrobit pouze dalších 12 300 kusů. Odhady Wall Street však toto číslo uvádějí vyšší, přibližně 14 000 kusů pro dodávky ve čtvrtém čtvrtletí, což odráží spoluzávislost mezi počtem vyrobených a dodaných kusů. Akcie společnosti Rivian byly obzvláště silně zasaženy, přičemž za poslední tři měsíce poklesly o přibližně 32 %, jak bylo zaznamenáno během pondělního poledního obchodování. Tato výkonnost akcií je v ostrém kontrastu s 3% poklesem, který v tomto období zaznamenal index S&P 500 i Nasdaq Composite. Mezi důvody k obavám investorů patří údajně nízká poptávka po elektromobilech po slabých výsledcích společnosti Tesla, které byly zveřejněny 18. října. Mezi další znepokojivé zprávy patří snížení výdajů souvisejících s elektromobily ze strany společností Ford Motor a General Motors a slabé odhady prodejů dodavatele součástek pro elektromobily, společnosti ON Semiconductor, za čtvrté čtvrtletí. Společnost Rivian ukončila druhé čtvrtletí s odhadovanou hotovostí a investicemi ve výši 11,6 miliardy USD, přičemž dalších 1,5 miliardy USD získala prostřednictvím konvertibilního dluhu na začátku října. Na konci třetího čtvrtletí tak společnost disponovala odhadem 12 miliardami dolarů, čímž se celá její tržní hodnota dostala na zhruba 16 miliard dolarů, což je jen o něco málo více než její hotovostní zůstatky. V kontextu toho je hodnota podniku společnosti Rivian – což je součet její tržní kapitalizace plus dluhu mínus hotovostní rezervy – přibližně 9 miliard USD. V porovnání s předpokládanými tržbami v roce 2024 je to přibližně 2krát více. Pro srovnání, společnosti Tesla a Lucid se obchodují s podnikovými hodnotami, které jsou zhruba 6,7násobkem a 9násobkem jejich předpokládaných tržeb v roce 2024. Vzhledem k současnému ekonomickému prostředí a těmto číslům investoři nervózně očekávají konferenční hovor vedení společnosti, který je naplánován na 17:00 východního času, a hledají náznaky potenciálně lepšího výhledu prodeje elektromobilů v USA, než se v současnosti obávají. Opční trhy předpovídají zhruba 10% pohyb cen akcií po oznámení výsledků, což odráží přibližně 12% průměrný pohyb zaznamenaný po čtyřech předchozích čtvrtletních zprávách. Přes turbulence tržních sil se očekává, že zpráva společnosti Rivian za třetí čtvrtletí vnese jasno do současného stavu elektromobilů a připraví půdu pro budoucí investiční rozhodnutí v odvětví elektromobilů.