Podle průzkumu milionáři hromadí hotovost a sázejí na vyšší sazby

Z respondentů průzkumu 28 % uvedlo, že nakoupili více peněz s pevným výnosem, protože očekávají, že úrokové sazby zůstanou vysoké.

Výsledky odrážejí nedávný průzkum společnosti Capgemini, který zjistil, že globální investoři s vysokým majetkem mají rekordních 34 % svých portfolií v hotovosti nebo hotovostních ekvivalentech, jako jsou peněžní trhy, CD a další nástroje.

„Tito investoři přecházejí od růstu k hodnotě a k ochraně svých aktiv,“ řekl Elias Ghanem, globální ředitel výzkumného ústavu Capgemini pro finanční služby. „Právě teď je lepší být v bezpečí než litovat.“

Bohatí investoři jsou na akciovém trhu stále opatrní, ale už ne tak medvědí jako na začátku roku. Zatímco 38 % milionářských investorů tvrdí, že index S&P 500 skončí rok poklesem, o něco větší část, 40 %, tvrdí, že trh skončí rok růstem.

Tato nálada na trhu se od loňského roku, kdy 69 % respondentů průzkumu očekávalo, že konec roku 2023 skončí poklesem, a pouze 22 % očekávalo, že trhy skončí výše, výrazně zlepšila.

„Začínají se lépe vyrovnávat s volatilitou trhu a s tím, že trhy stále rostou navzdory všem důvodům, proč by měly klesat,“ řekl George Walper, prezident společnosti Spectrem Group, která průzkum Millionaire Survey provádí společně s televizí CNBC. „Mnoho lidí je prostě jen zmatených, na rozdíl od předpovídání dalšího poklesu.“

Milionáři se však na celkovou ekonomiku dívají spíše medvědíma očima. Většina z nich, 60 %, očekává, že ekonomika bude na konci roku 2023 „slabší“ nebo „mnohem slabší“.

Jedním z důvodů jejich opatrnosti je inflace. Milionáři stále sázejí na to, že inflace bude přetrvávat ještě několik let, což by mohlo udržet úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu. Více než polovina milionářů tvrdí, že inflace neklesne na 2% cíl Federálního rezervního systému nejméně dva roky, přičemž 11 % tvrdí, že to bude trvat nejméně pět let.

Existují velké rozdíly podle generací, protože inflační akciový trh a ekonomika jsou pro mladší investory novým fenoménem. Tři čtvrtiny milionářů z generace mileniálů tvrdí, že inflace klesne na 2 % do dvou let, přičemž každý čtvrtý tvrdí, že do roka dosáhne 2% cíle. Pro srovnání: 59 % starších investorů tvrdí, že to bude trvat déle než dva roky.

„Takový růst sazeb a inflace ještě nezažili,“ řekl Walper.

Inflace a vyšší úrokové sazby začínají ovlivňovat výdaje bohatých, i když změny jsou zatím malé. Podle průzkumu více než třetina milionářů omezila v posledních šesti měsících kvůli inflaci výdaje v restauracích a 18 % odložilo nákup automobilu. Více než čtvrtina milionářských investorů uvedla, že kvůli inflaci věnovala méně peněz na charitu, což naznačuje, že vyšší ceny by mohly ovlivnit i dárcovství.

Pokud bude inflace přetrvávat, stále více milionářů, 18 % respondentů, podle průzkumu uvedlo, že zruší cestu nebo dovolenou. Také si méně půjčují, přičemž třetina z nich uvedla, že si letos plánuje půjčit méně kvůli vyšším úrokovým sazbám.

Jedním ze světlých bodů pro milionáře jsou bankovní vklady. Navzdory otřesům v regionálním bankovním systému, kdy došlo k úpadku Silicon Valley Bank, First Republic a Signature Bank, více než dvě třetiny milionářů tvrdí, že se o bezpečnost svých vkladů v bankách neobávají nebo jsou „neutrální“. Pouze 7 % uvedlo, že jsou „velmi znepokojeni“.

Pouze 6 % dotázaných milionářů přesunulo hotovostní vklady z banky kvůli krachu SVB. Přesto dvě třetiny milionářů podporují, aby Kongres zvýšil limit pro hotovostní vklady regulované Federální společností pro pojištění vkladů.

„Viděli, že vláda přijala opatření rychle, takže se tolik neznepokojovali,“ řekl Walper.

Průzkum CNBC mezi milionáři byl proveden online v dubnu. Do průzkumu se kvalifikovalo celkem 764 respondentů s investovatelným majetkem ve výši 1 milion dolarů a více. Respondenti museli být osobami s rozhodovací pravomocí v oblasti financí nebo se společně podílet na finančním rozhodování v rámci domácnosti. Průzkum se provádí dvakrát ročně, na jaře a na podzim.

Více než třetina milionářských investorů, 34 %, uvádí, že drží více svých peněz v hotovosti, vyplývá z průzkumu, který se týká domácností s investovatelnými aktivy ve výši 1 milion dolarů a více. Podle průzkumu mají nyní 24 % svého portfolia v hotovosti, což je podstatný nárůst oproti 14 %, které drželi v hotovosti před rokem.Z respondentů průzkumu 28 % uvedlo, že nakoupili více peněz s pevným výnosem, protože očekávají, že úrokové sazby zůstanou vysoké.Výsledky odrážejí nedávný průzkum společnosti Capgemini, který zjistil, že globální investoři s vysokým majetkem mají rekordních 34 % svých portfolií v hotovosti nebo hotovostních ekvivalentech, jako jsou peněžní trhy, CD a další nástroje.„Tito investoři přecházejí od růstu k hodnotě a k ochraně svých aktiv,“ řekl Elias Ghanem, globální ředitel výzkumného ústavu Capgemini pro finanční služby. „Právě teď je lepší být v bezpečí než litovat.“Bohatí investoři jsou na akciovém trhu stále opatrní, ale už ne tak medvědí jako na začátku roku. Zatímco 38 % milionářských investorů tvrdí, že index S&P 500 skončí rok poklesem, o něco větší část, 40 %, tvrdí, že trh skončí rok růstem.Tato nálada na trhu se od loňského roku, kdy 69 % respondentů průzkumu očekávalo, že konec roku 2023 skončí poklesem, a pouze 22 % očekávalo, že trhy skončí výše, výrazně zlepšila.„Začínají se lépe vyrovnávat s volatilitou trhu a s tím, že trhy stále rostou navzdory všem důvodům, proč by měly klesat,“ řekl George Walper, prezident společnosti Spectrem Group, která průzkum Millionaire Survey provádí společně s televizí CNBC. „Mnoho lidí je prostě jen zmatených, na rozdíl od předpovídání dalšího poklesu.“Milionáři se však na celkovou ekonomiku dívají spíše medvědíma očima. Většina z nich, 60 %, očekává, že ekonomika bude na konci roku 2023 „slabší“ nebo „mnohem slabší“.Jedním z důvodů jejich opatrnosti je inflace. Milionáři stále sázejí na to, že inflace bude přetrvávat ještě několik let, což by mohlo udržet úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu. Více než polovina milionářů tvrdí, že inflace neklesne na 2% cíl Federálního rezervního systému nejméně dva roky, přičemž 11 % tvrdí, že to bude trvat nejméně pět let.Existují velké rozdíly podle generací, protože inflační akciový trh a ekonomika jsou pro mladší investory novým fenoménem. Tři čtvrtiny milionářů z generace mileniálů tvrdí, že inflace klesne na 2 % do dvou let, přičemž každý čtvrtý tvrdí, že do roka dosáhne 2% cíle. Pro srovnání: 59 % starších investorů tvrdí, že to bude trvat déle než dva roky.„Takový růst sazeb a inflace ještě nezažili,“ řekl Walper.Inflace a vyšší úrokové sazby začínají ovlivňovat výdaje bohatých, i když změny jsou zatím malé. Podle průzkumu více než třetina milionářů omezila v posledních šesti měsících kvůli inflaci výdaje v restauracích a 18 % odložilo nákup automobilu. Více než čtvrtina milionářských investorů uvedla, že kvůli inflaci věnovala méně peněz na charitu, což naznačuje, že vyšší ceny by mohly ovlivnit i dárcovství.Pokud bude inflace přetrvávat, stále více milionářů, 18 % respondentů, podle průzkumu uvedlo, že zruší cestu nebo dovolenou. Také si méně půjčují, přičemž třetina z nich uvedla, že si letos plánuje půjčit méně kvůli vyšším úrokovým sazbám.Jedním ze světlých bodů pro milionáře jsou bankovní vklady. Navzdory otřesům v regionálním bankovním systému, kdy došlo k úpadku Silicon Valley Bank, First Republic a Signature Bank, více než dvě třetiny milionářů tvrdí, že se o bezpečnost svých vkladů v bankách neobávají nebo jsou „neutrální“. Pouze 7 % uvedlo, že jsou „velmi znepokojeni“.Pouze 6 % dotázaných milionářů přesunulo hotovostní vklady z banky kvůli krachu SVB. Přesto dvě třetiny milionářů podporují, aby Kongres zvýšil limit pro hotovostní vklady regulované Federální společností pro pojištění vkladů.„Viděli, že vláda přijala opatření rychle, takže se tolik neznepokojovali,“ řekl Walper.Průzkum CNBC mezi milionáři byl proveden online v dubnu. Do průzkumu se kvalifikovalo celkem 764 respondentů s investovatelným majetkem ve výši 1 milion dolarů a více. Respondenti museli být osobami s rozhodovací pravomocí v oblasti financí nebo se společně podílet na finančním rozhodování v rámci domácnosti. Průzkum se provádí dvakrát ročně, na jaře a na podzim.