Zoom se potýká s růstem navzdory snahám o expanzi uprostřed sílící konkurence

V důsledku celosvětové pandemie si společnost Zoom Video Communications zajistila pozici nejrychleji rostoucí technologické společnosti na světě. Na vrcholu svého úspěchu vykázala nepřetržitý čtvrtletní růst až 355 %. S tím, jak se ekonomiky po celém světě zotavují a znovu otevírají, však růst společnosti Zoom výrazně zpomalil. Ve snaze udržet si pokrok se společnost pustila i mimo svou hlavní nabídku produktů – vlajkovou službu webových schůzek. Mezi nové přírůstky v její nabídce patří software pro kontaktní centra, webové semináře, chat a e-mailové funkce. Součástí rozšíření je mimo jiné také integrace propracovaných nástrojů umělé inteligence. Navzdory těmto snahám o rozšíření svého záběru se kdysi prosperující technologická společnost nadále potýká s pomalým růstem. Podle pondělních předpovědí je společnost Zoom připravena dosáhnout šestého čtvrtletí po sobě pouze jednociferného růstu tržeb. Klesající úspěšnost společnosti Zoom se odráží v nedávném obchodování s jejími akciemi (ZM). Investoři, kteří jsou stále ostražitější kvůli zjevné stagnaci růstu společnosti, přispěli k 5% propadu ceny akcií v tomto roce, který se vyznačuje 4% poklesem od poslední finanční zprávy společnosti. Do budoucna Zoom předpokládá, že se jeho tržby za říjnové čtvrtletí budou pohybovat mezi 1,115 a 1,2 miliardy dolarů. Předpovědi pro zisk mimo GAAP se pohybují v rozmezí 1,07 až 1,09 USD na akcii. Konsensus z Wall Street sledovaných společností FactSet počítá s tržbami ve výši 1,119 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 1,5 %, a ziskem 1,08 dolaru na akcii. Konsenzuální odhady analytiků pro tržby společnosti Zoom ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí končícím v lednu činí optimálních 1,129 miliardy USD, což znamená 1% meziroční nárůst, a zisk 1,09 USD na akcii. Do roku 2024 společnost Zoom očekává, že její tržby za fiskální rok budou činit 4,485 až 4,495 miliardy USD, což signalizuje 2% nárůst. Předpověď upraveného zisku společnosti se pohybuje mezi 4,63 a 4,67 dolaru na akcii. Konsenzuální odhady předpokládají tržby ve výši 4,492 miliardy USD a zisk na akcii ve výši 4,68 USD. Přestože nástup nových služeb slibuje společnosti Zoom do budoucna potenciální růst, společnost se nadále potýká s rostoucí konkurencí, zejména ze strany integrovaných platforem, jako je Microsoft Teams. V nedávné výzkumné zprávě předcházející čtvrtletí společnosti Zoom spekulovala analytička společnosti Morgan Stanley Meta Marshallová, že stagnace akcií bude pokračovat, dokud investoři nezískají důvěru v “online” podnikání společnosti. Toto odvětví přilákalo během pandemie menší zákazníky a získalo si velkou pozornost. Marshallová dále uvažuje o tom, kdy by nové produkty Zoomu mohly vyvolat opětovné zrychlení v segmentu podnikového podnikání společnosti. Dalším tématem obav je, zda by mohutná rozvaha společnosti Zoom mohla podpořit strategické akvizice. V současné době disponuje Zoom hotovostí a krátkodobými investicemi ve výši 6 miliard USD, což odpovídá 31 % jeho tržní kapitalizace. Analytik společnosti Citi Tyler Radke však nedávno zvýšil své dříve medvědí hodnocení akcií společnosti Zoom a uvedl, že platforma může čelit “významným rizikům, z nichž některá jsou pravděpodobně existenční”, přičemž hlavním rizikem je konkurence ze strany dalšího titána v oboru, společnosti Microsoft (MSFT). Analytik společnosti Baird William Power mezitím zůstává optimistický a naznačuje, že podnikání společnosti Zoom je slibnější než její online segment. Předpokládá, že nové funkce umělé inteligence společnosti by mohly potenciálně posílit obchodní vyhlídky. Přestože Power uznává zrychlení příjmů jako klíčový katalyzátor, ponechal pro akcie Zoom rating Outperform a označil je za atraktivní volbu pro dlouhodobé hodnotové investory. Zatímco průkopnická role společnosti Zoom v globální komunikaci během pandemie ji katapultovala ke slávě, měnící se dynamika digitálního prostředí nyní představuje neznámé výzvy. Další kroky společnosti budou mít nepochybně dalekosáhlé důsledky pro její budoucí růst. Ačkoli skeptici vykreslují před sebou náročnou cestu sílící konkurence a měnících se globálních pracovních návyků, zastánci společnosti Zoom považují nové funkce a služby za pozitivní krok pro dlouhodobou hodnotu. Nadcházející měsíce budou určovat trajektorii této celosvětově uznávané technologické velmoci, která překlenuje pandemicky vyvolaný úspěch s dlouhodobou udržitelností podniku.