Známý miliardář a investor Bill Ackman, generální ředitel a zakladatel společnosti Pershing Square Capital Management, má za sebou působivé výsledky v oblasti strategického načasování trhu, které mu umožnily dosáhnout značných výnosů. Mezi Ackmanovy předchozí úspěchy patří ohromující stonásobný zisk, kterého dosáhl díky zajištění svých investic pomocí swapů úvěrového selhání v počáteční fázi pandemie COVID-19 – výsledek jeho včasné předpovědi blížícího se hospodářského útlumu. V dalším případě svého prozíravého investování Ackman v říjnu vydělal 200 milionů dolarů na shortování amerických státních dluhopisů. Koncem listopadu Ackman předpověděl, že počínaje prvním čtvrtletím příštího roku zahájí Federální rezervní systém snižování sazby federálních fondů – tuto předpověď odvysílal v pořadu The David Rubenstein Show: “Peer-to-Peer Conversations”. Ackman při té příležitosti uvedl: “Sázíme na to, že Federální rezervní systém bude muset snížit sazby rychleji, než lidé očekávají. To je současná makro sázka, na kterou jsme vsadili”. Jeho předpověď se potvrdila během posledního zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC) na začátku prosince, kdy Federální rezervní systém projevil holubičí přístup k sazbě federálních fondů. Jerome Powell, předseda Fedu, se podle CNBC vyjádřil, že současné makroekonomické ukazatele “by mohly být jen známkou toho, že ekonomika se normalizuje a nepotřebuje přísnou politiku”. Ackermanovy předpovědi přivádějí pozornost k potenciálním akciím citlivým na úrokové sazby, které by mohly ze snížení sazeb Federálního rezervního systému těžit. Mezi klíčové společnosti, které stojí za zvážení, patří Tesla, Google a Caterpillar. Zdroj: Getty Images Společnost Tesla Inc. (TSLA), průkopnický výrobce elektromobilů v čele s generálním ředitelem Elonem Muskem, hlasitě upozorňuje na nevýhody vysokých úrokových sazeb. Musk tyto sazby dlouhodobě kritizuje, protože brzdí cenovou dostupnost elektromobilů, a tím i jejich divácký záběr. Vzhledem k prudce rostoucím sazbám se mohou výrobky společnosti Tesla zdát pro mnohé nedostupné. Musk se během konferenčního hovoru k výsledkům hospodaření vyjádřil: “Myslím, že v situaci špatných úvěrů ještě dost bot chybí… Úrokové sazby kreditních karet jsou lichvářské s více než 20% úrokem, což se časem stává extrémně trestné…”. Vzhledem k těmto faktorům a cyklické povaze automobilového průmyslu se očekává, že snížení sazeb ze strany Fedu posílí náladu na trhu, a tím zvýší poptávku po elektromobilech, což bude pro společnost Tesla přínosem. Společnost Alphabet Inc. (GOOGL), mateřská společnost Googlu, je v současnosti nejvýznamnějším Ackmanovým portfoliovým podílem a její hodnota se pohybuje kolem 1,2 miliardy dolarů. Ackman rovněž vlastní 4,35 milionu akcií Alphabet třídy A s hlasovacím právem, jejichž hodnota k 30. září činila téměř 570 milionů dolarů. Přestože se společnost Alphabet v uplynulém roce potýkala s problémy kvůli zpoždění při využívání boomu umělé inteligence, vkládá do ní velké naděje. Společnost se zapojila do agresivních investic a údajně vede jednání o akvizicích, aby znovu získala konkurenční výhodu v oblasti AI. Očekávání snížených úrokových sazeb by snížilo finanční náklady společnosti Alphabet, což by výrazně zvýšilo její návratnost kapitálu. Zdroj: Unsplash Společnost Alphabet na jedné straně prostřednictvím zavedení špičkového modelu umělé inteligence Gemini AI a na druhé straně prostřednictvím významného financování společnosti Anthropic AI strategicky směřuje ke kultivaci komplexních platforem umělé inteligence, které by mohly konkurovat společnosti ChatGPT. Společnost údajně také vyhodnocuje akvizici rychle rostoucího startupu Character.AI, který je známý svou specializací na chatboty s umělou inteligencí. Na třetím místě na seznamu potenciálních příjemců ze snížení sazby federálních fondů stojí společnost Caterpillar Inc. (CAT), jedna z předních amerických společností působících v oblasti stavebnictví a výroby zařízení a součást indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA). Průmyslové akcie, jako je Caterpillar, tradičně těží ze snížených úrokových sazeb, protože ty obvykle podporují stavební aktivitu, a tím i růst tohoto odvětví. Společnost Caterpillar zaznamenala od počátku roku nárůst ceny akcií o více než 22 % a 19. prosince dosáhla svého historického maxima na úrovni 293 USD. Překonala tak 13,3% výnos indexu DJIA. Zdroj: Unsplash Analytici předpovídají, že společnost Caterpillar zaznamená 6,4% meziroční růst svých tržeb, které by měly v prvním čtvrtletí roku 2024 dosáhnout 16,23 miliardy USD. Společnost Caterpillar důsledně vyplácí dividendy a za posledních 30 let své roční dividendy zvýšila, přičemž v současné době společnost dosahuje výnosu 1,82 % z ceny akcií a ročně vyplácí dividendy ve výši 5,20 USD.