Nové čipy AMD s umělou inteligencí jsou tady. Proč se investoři Nvidie nemusí obávat

Společnost Advanced Micro Devices (AMD), klíčový konkurent společnosti Nvidia, tento týden zdůraznila výhody svých čipů s umělou inteligencí. Společnost BofA Global Research však i přes tuto novou konkurenci zachovává optimistický výhled pro společnost Nvidia. Analytik Vivek Arya ve středu potvrdil své nákupní doporučení “Top Pick” pro akcie Nvidia s cílovou cenou 700 USD. Dříve téhož dne společnost AMD oznámila své nové akcelerátory Instinct MI300X, které jsou určeny zákazníkům z datových center a výrobcům serverů. Tato čipová technologie je konkurenční nabídkou společnosti AMD k produktům společnosti Nvidia pro datová centra AI H100. Arya však poznamenal, že AMD sice uvedlo svůj debutový konkurenční produkt MI300, který je srovnatelný s produktem Nvidia 2022 H100, ale společnost nepředstavila strategii dalšího vývoje. Naopak podle Aryi má Nvidia stabilní víceletou roadmapu s roční kadencí uvádění produktů ve srovnání s předchozími dvěma lety. To společnosti Nvidia poskytuje silnější pozici v konkurenčním prostředí. Ve čtvrtečním ranním obchodování na trhu akcie Nvidie vzrostly o 1,1 % na 459,91 USD, zatímco akcie AMD zaznamenaly silný nárůst o 4,3 % na 121,83 USD. Ještě slibnější je pro společnost Nvidia blížící se uvedení nástupce modelu H100 s názvem H200, jehož uvedení na trh je plánováno na příští rok. Další nový grafický procesor s názvem B100 má být uveden na trh koncem roku 2024. Arya tvrdí, že tyto novinky upevní vedoucí postavení společnosti Nvidia na trhu s umělou inteligencí. Kromě toho, že je Nvidia lídrem v oblasti trénování modelů AI, očekává se, že rozšíří svou dominanci i na trh inferencí, což je odvětví zodpovědné za generování výstupů z modelů AI. Arya navíc upozorňuje na atraktivní ocenění akcií společnosti Nvidia. Akcie společnosti se obchodují za přibližně 22násobek odhadovaného zisku na akcii pro rok 2024. Předpovídá technologickému gigantu meziroční růst zisku o 55 % až 60 %. Přestože je situace společnosti Nvidia omezena dodávkami, každé čtvrtletí se neustále zlepšuje. Arya chválí viditelnost růstu společnosti v několika čtvrtletích a soulad se zákazníky, kterým trvá rok, než navrhnou svá nová datová centra s umělou inteligencí. Jeho komentáře podtrhují stabilitu společnosti a potenciál pro expanzi v blízké budoucnosti. V dynamickém tržním prostředí aplikačních čipů pro umělou inteligenci si společnost Nvidia nadále zajišťuje dominantní postavení. Produkty společnosti Nvidia upřednostňují jak startupy, tak zavedené korporace, a to především díky dynamickému ekosystému programování CUDA. To dává této technologické společnosti jedinečnou výhodu na trhu a upevňuje její postavení jako preferované volby pro aplikace AI. Závěrem lze říci, že ačkoli společnost AMD uvedla na trh nový produkt, který má konkurovat nabídce společnosti Nvidia, analýzy naznačují, že si Nvidia udržuje silnou pozici na trhu. Díky stabilní víceleté produktové roadmapě, atraktivnímu ocenění akcií a předpovědím solidního růstu zisků se předpokládá, že společnost Nvidia bude i nadále kralovat na trhu s čipy pro umělou inteligenci. Navzdory konkurenční nabídce společnosti AMD se zdá, že dominantní postavení společnosti Nvidia v odvětví AI je vzhledem k jejímu silnému souladu s potřebami zákazníků a výkonnému softwarovému programovacímu ekosystému dobře zajištěno.