Letošní rok není pro společnost Walt Disney Co. (DIS) rokem, který by se zapsal do historie, neboť několik filmů nesplnilo očekávání v oblasti pokladen. Tento trend pokračoval i v prvním fiskálním čtvrtletí (FY1Q), což se odrazilo ve finanční prognóze společnosti pro toto období.

Po neúspěšných filmech Indiana Jones a ciferník osudu a Strašidelný zámek zaznamenala společnost Disney pokračování tohoto poklesu, když se nedařilo ani filmům Divy a Přání. Přání bylo pro mediálního giganta dalším zklamáním na Den díkůvzdání, které následovalo po neuspokojivých kasovních výsledcích Podivného světa v roce 2022.

Analytici bedlivě zkoumali kasovní výsledky společnosti Disney a přičítali je několika faktorům. Jessica Reif Ehrlichová, analytička Bank of America, poukázala na revizi výsledků za čtvrtletí směrem dolů jako na jeden z faktorů, který k tomu přispěl. Uvedla: “Mírně snižujeme naše prognózy konsolidovaných tržeb a provozních výnosů za 1. fiskální čtvrtletí, abychom zohlednili neuspokojivé filmové výsledky a méně dramatický nárůst tržeb DTC (Direct-To-Consumer) v důsledku zvýšení cen.”

Ehrlichová kvůli těmto faktorům revidovala svou původní prognózu zisku na akcii (EPS) za 1. čtvrtletí fiskálního roku z předchozích 0,95 USD na 0,92 USD. Mezitím zůstává beze změny odhad Ehrlichové pro EPS za 24. rok, kdy očekávala “mírně vyšší” Parks OI (provozní výnosy) než její předchozí výhled.

Při pohledu do budoucnosti Ehrlichová identifikovala několik klíčových faktorů, které by mohly významně ovlivnit výkonnost akcií společnosti Disney v roce 2024. Mezi tyto faktory patří potenciální proxy boj s aktivistickými investory, konečná usnesení týkající se společnosti Hulu; konečná hodnota posledně jmenované společnosti byla v prosinci z větší části vyplacena ze společnosti Disney společnosti Comcast. Mezi další ovlivňující faktory patří jakékoli aktuální informace o potenciálních strategických investorech do ESPN, strategie na oživení filmové divize společnosti, prodloužení smlouvy s NBA a aktualizace plánování nástupnictví.

I přes snížená očekávání pro F1Q však Ehrlichová zůstává Disneyho býkem. Zdůraznila repertoár “nejlepších premiérových aktiv ve své třídě” společnosti Disney, včetně jejího obsahu a duševního vlastnictví, stejně jako zábavních parků společnosti. Pokud jde o krátkodobé katalyzátory, poukázala na aktualizace strategických priorit společnosti Disney a na pokračující silnou poptávku po jejich zábavních parcích.

V souladu se svou analýzou hodnotí Ehrlichová akcie společnosti Disney jako “Buy”. K tomu připojuje cílovou cenu 110 USD, což znamená potenciální výnos 21 % v příštím roce.

Ehrlichové teze má mezi jejími kolegy na Wall Street dobrou podporu. Akcie mají konsenzuální hodnocení “Strong Buy”, které je založeno na 17 bodech “Buys” oproti 5 bodům “Holds”. Průměrná cílová hodnota 109,67 USD přesně kopíruje cíl Ehrlichové.

Společnost Disney je díky svému rozsáhlému impériu zahrnujícímu film, televizi a zábavní parky těžkou vahou v mediálním a zábavním průmyslu. Nedávné kasovní zklamání však podtrhuje snahu společnosti udržet si v tomto náročném období dynamiku. Díky proaktivnímu strategickému plánování a využití svých nejvýkonnějších aktiv je společnost Disney schopna se odrazit ode dna a potenciálně omladit svou filmovou divizi a znovu prokázat svou sílu ve vysoce konkurenčním odvětví.

Při pohledu do budoucna nelze opomenout, že strategické kroky, které společnost Disney učiní při překonávání těchto neklidných časů, budou mít nepochybně dalekosáhlé důsledky na celý zábavní průmysl. Aktuálně jsou všechny oči upřeny na tom, jak se společnost hodlá v nadcházejících fiskálních obdobích znovu postavit na nohy a dosáhnout obratu.

Vzhledem k tomu, že býčí tábor je stále nakloněn společnosti Disney, budou investoři a pozorovatelé v oboru bedlivě sledovat kroky, které společnost podnikne, a směry, kterými se bude ubírat do budoucna. Klíčovým faktorem bude, jak se Disney vyrovná s výzvami, které přinesla digitalizace a změny v chování spotřebitelů, zejména v oblasti streamovacích služeb.

Navíc Disney stojí před rozhodnutími ohledně rozšiřování svého obsahu, investic do vlastní produkce a technologické inovace. Jak se bude adaptovat na nové tržní podmínky a jakým způsobem bude reagovat na konkurenci v oboru, to všechno bude mít vliv na její budoucí úspěch.