Posílené trhy po předpovědi Federálního rezervního systému o snížení úrokových sazeb

Toto oznámení přišlo v době, kdy vykazovaná inflace nadále klesá.Globální ukazatel akcií zaznamenal přírůstek již šestou seanci v řadě. Index S&P 500 uzavřel ve středu na 2 % od svého historického maxima a ve čtvrtek během obchodování s asijskými futures pokračoval v růstu. Rekordních hodnot dosáhly i společnosti z blue-chip segmentu, jako je Apple Inc, a společnosti tvořící index Dow Jones Industrial Average.Vedle akciových indexů v Austrálii, Jižní Koreji a Hongkongu rostly také futures na evropské akcie. Naopak odlišný byl vývoj na japonském trhu. Zatímco jejich základní akciový index zaznamenal pokles, jen vůči americkému dolaru vzrostl o více než 1 %. V důsledku toho index zelené bankovky klesl na čtyřměsíční minimum.Tyto výkyvy na trhu následovaly po holubičích signálech, které ve středu naznačil Fed, který ponechal sazby na stejné úrovni a předpověděl, že jejich další kroky budou mít charakter snižování. Bodový graf Fedu naznačil snížení sazeb o 75 bazických bodů v roce 2024, což představuje prudší tempo snižování než dříve navrhované v září.“Fed trhům nadělil předčasný vánoční dárek,” uvedla Kellie Woodová, zástupkyně vedoucího oddělení pevných výnosů ve společnosti Schroders Plc v Sydney. Podle Woodové “dalším krokem je snížení a trhy nyní očekávají rychlejší a ostřejší cyklus uvolňování”.V reakci na zasedání Federálního rezervního systému zaznamenaly státní dluhopisy prudkou rally, která se rozšířila i do asijského obchodování. Desetiletý výnos navíc poprvé od srpna klesl pod 4 %, což přimělo swapové kontrakty vykázat sázky na 140 bazických bodů uvolnění v následujících 12 měsících.Nálada na trhu odrážela býčí náznaky, když se spready globálních podnikových dluhopisů zúžily na úroveň, která byla naposledy zaznamenána v únoru 2022. Dalším důkazem bylo stažení těchto spreadů v Asii, čímž se přiblížily rekordnímu minimu dosaženému minulý týden.Chcete využít této příležitosti?Americká ekonomika zveřejnila zpomalující růst cen výrobců, což odráží pokles nákladů na energie. Úterní údaje o spotřebitelských cenách rovněž zobrazily pokles meziroční míry inflace, což je jasný signál, že se ceny vracejí k cíli Fedu.S poklesem výnosů státních dluhopisů byl dolar oslaben, zatímco jeho křížový kurz s jenem byl posílen. Také australský a novozélandský dolar rostly, přestože výnosy jejich státních dluhopisů klesaly.Měny rozvíjejících se trhů vykazovaly známky posílení, přičemž jihokorejský won zaznamenal skok o 2,1 %, zatímco thajský baht zaznamenal nejlepší zisk za poslední čtyři týdny.“Výnosy desetiletých státních dluhopisů by mohly v příštím roce klesnout do pásma nízkých 3 %,” prohlásil Jeffrey Gundlach z DoubleLine Capital v televizi CNBC po zasedání Fedu. Respondenti nejnovějšího průzkumu Instant Markets Live Pulse agentury Bloomberg vidí v roce 2024 mírné zisky pro akcie a dluhopisy a zdůraznili vyhlídku, že sazby nemusí klesnout tak prudce, jak trhy v současnosti předpovídají.Jinde Austrálie zaznamenala v listopadu vyšší než očekávaný přírůstek pracovních míst. Pokud jde o měnová rozhodnutí, později ve čtvrtek se očekávají oznámení z Filipín a Tchaj-wanu. Kromě toho ve čtvrtek vzrostly akcie společnosti Country Garden Holdings Co. poté, co její problémová developerská jednotka splatila dluhopis v hodnotě 800 milionů jüanů , čímž zmírnila obavy z nesplacení dluhu.William Yuen, investiční ředitel společnosti Invesco, se v televizi Bloomberg vyjádřil, že holubičí krok Fedu dává Čínské lidové bance velkou flexibilitu, pokud jde o provádění její měnové politiky. Společnost Invesco má v současné době ve svých strategiích pro Asii mimo Japonsko nadváženou pozici v čínských akciích a upřednostňuje maloobchodní e-commerce a podniky poskytující služby.A konečně, West Texas Intermediate, americká referenční ropa, se zvýšila, ale setrvávala kolem 70 USD, zatímco Bitcoin se obchodoval blízko 43 000 USD po středečním poklesu. Naopak zlato po středečním nárůstu o 2,4 % vzrostlo nad 2 000 USD za unci.