Proč by investoři měli být opatrní ohledně akcií Nvidia

Přemýšlejte na

Společnost Nvidia (NASDAQ:NVDA) má několik velmi slibných partnerství a díky celkově silným aktivitám v oblasti umělé inteligence a automobilů by měla i nadále rychle růst. Přesto společnost čelí přinejmenším dvěma velmi náročným výzvám a ocenění akcií NVDA je poměrně vysoké.

Vzhledem k posledním dvěma zmíněným bodům se domnívám, že existuje značná šance, že akcie ve střednědobém a dlouhodobém horizontu nedosáhnou lepších výsledků než akcie na Nasdaqu a další hry v oblasti umělé inteligence. V důsledku toho vyzývám investory, aby akcie NVDA zkrátili na 5 % nebo méně svého portfolia.

Slibná partnerství a pokračující rychlý růst na obzoru

Horní i dolní linie společnosti Nvidia samozřejmě prudce rostou, protože těží z robustní poptávky po svých čipech s umělou inteligencí. Kromě toho by v budoucnu měla četná působivá partnerství společnosti poskytnout výrobci čipů další pozitivní katalyzátory.

Nvidia například spolupracuje se společností Amazon (NASDAQ:AMZN), aby „nabídla první cloudový superpočítač AI s čipem NVIDIA Grace Hopper Superchip a škálovatelností AWS UltraCluster“ prostřednictvím cloudové jednotky Amazonu, AWS. A co se týče automobilového průmyslu, Nvidia spolupracuje s několika významnými výrobci, včetně BMW (OTC:BMWYY), Mercedes Benz a tchajwanského gigantu Foxconn.

Když už mluvíme o automobilovém průmyslu, očekávám, že obchodování společnosti Nvidia s čipy pro automobily výrazně zrychlí, protože mnohem více vozidel používá pokročilé asistenční systémy pro řidiče (ADAS), samořídící technologie a další špičkové technologie.

Mám zájem o více informací

Vzhledem k těmto bodům očekávám, že celkový růst společnosti Nvidia bude po několik let velmi silný.

Vysoké ocenění a dvě důležité hrozby

Na základě mnoha ukazatelů zůstává ocenění společnosti Nvidia poměrně vysoké. Například její trailingový poměr ceny k tržbám je obrovský 26násobek, zatímco poměr hodnoty podniku k EBITDA je poměrně vysoký a dosahuje 50násobku.

K mé opatrnosti ohledně ocenění akcií přispívá i to, že výzkumná společnost Morningstar nedávno stanovila „odhad reálné hodnoty“ této společnosti na 480 USD. To je jen několik procentních bodů nad současnou úrovní akcií.

Společnost Morningstar dále uvedla, že NVDA očekává, že její prodeje do Číny významně poklesnou kvůli sankcím USA vůči této asijské zemi. Společnost Morningstar varovala, že další americké sankce proti Číně by mohly společnosti Nvidia uškodit.

Navíc se obávám, že vzhledem k tomu, že americká vláda je zřejmě odhodlána dříve či později rozdrtit kryptoměny, by takový vývoj významně a negativně ovlivnil horní i dolní linii hospodaření společnosti Nvidia.

Podle jednoho zdroje se na poklesu příjmů společnosti Nvidia ve 3. čtvrtletí roku 2022 o 1,5 miliardy dolarů velkou měrou podílela změna způsobu těžby Etherea (ETH-USD).

Pokud tedy Washington do značné míry zničí kryptografický sektor, nedivil bych se, kdyby se příjmy společnosti Nvidia z her propadly o 1,5 miliardy dolarů za čtvrtletí nebo o 6 miliard dolarů za rok. (Její příjmy z her ve třetím čtvrtletí dosáhly 2,86 miliardy dolarů). To by snížilo její celkovou horní linii o zhruba 8 %, což by pravděpodobně vedlo k výraznému poklesu akcií.

Suma sumárum, akcie NVDA

Společnost Morningstar nedávno ve své investiční analýze napsala n ěco ve smyslu, že očekává, že dva nejvýznamnější konkurenti společnosti Nvidia, společnosti AMD (NASDAQ:AMD) a Intel (NASDAQ:INTC), budou v budoucnu také generovat „obrovský růst tržeb“.

Investorům, kteří chtějí využít boomu čipů s umělou inteligencí, doporučuji zvážit diverzifikaci svých podílů tím, že kromě společnosti Nvidia budou vlastnit i Intel a nebo AMD, vzhledem k vysokému ocenění druhé jmenované společnosti a četným hrozbám.

Ti, pro které akcie NVDA již tvoří 5 % nebo méně jejich portfolia, mohou své pozice držet na současných úrovních, zatímco investoři, kteří tuto značku ještě nevlastní, by měli zvážit její nákup, pokud klesne o 10 % nebo více.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Investoři by měli omezit držení akcií NVDA. Přemýšlejte na Společnost Nvidia (NASDAQ:NVDA) má několik velmi slibných partnerství a díky celkově silným aktivitám v oblasti umělé inteligence a automobilů by měla i nadále rychle růst. Přesto společnost čelí přinejmenším dvěma velmi náročným výzvám a ocenění akcií NVDA je poměrně vysoké. Vzhledem k posledním dvěma zmíněným bodům se domnívám, že existuje značná šance, že akcie ve střednědobém a dlouhodobém horizontu nedosáhnou lepších výsledků než akcie na Nasdaqu a další hry v oblasti umělé inteligence. V důsledku toho vyzývám investory, aby akcie NVDA zkrátili na 5 % nebo méně svého portfolia. Slibná partnerství a pokračující rychlý růst na obzoru Horní i dolní linie společnosti Nvidia samozřejmě prudce rostou, protože těží z robustní poptávky po svých čipech s umělou inteligencí. Kromě toho by v budoucnu měla četná působivá partnerství společnosti poskytnout výrobci čipů další pozitivní katalyzátory. Nvidia například spolupracuje se společností Amazon (NASDAQ:AMZN), aby "nabídla první cloudový superpočítač AI s čipem NVIDIA Grace Hopper Superchip a škálovatelností AWS UltraCluster" prostřednictvím cloudové jednotky Amazonu, AWS. A co se týče automobilového průmyslu, Nvidia spolupracuje s několika významnými výrobci, včetně BMW (OTC:BMWYY), Mercedes Benz a tchajwanského gigantu Foxconn. Když už mluvíme o automobilovém průmyslu, očekávám, že obchodování společnosti Nvidia s čipy pro automobily výrazně zrychlí, protože mnohem více vozidel používá pokročilé asistenční systémy pro řidiče (ADAS), samořídící technologie a další špičkové technologie. Vzhledem k těmto bodům očekávám, že celkový růst společnosti Nvidia bude po několik let velmi silný. Vysoké ocenění a dvě důležité hrozby Na základě mnoha ukazatelů zůstává ocenění společnosti Nvidia poměrně vysoké. Například její trailingový poměr ceny k tržbám je obrovský 26násobek, zatímco poměr hodnoty podniku k EBITDA je poměrně vysoký a dosahuje 50násobku. K mé opatrnosti ohledně ocenění akcií přispívá i to, že výzkumná společnost Morningstar nedávno stanovila "odhad reálné hodnoty" této společnosti na 480 USD. To je jen několik procentních bodů nad současnou úrovní akcií. Společnost Morningstar dále uvedla, že NVDA očekává, že její prodeje do Číny významně poklesnou kvůli sankcím USA vůči této asijské zemi. Společnost Morningstar varovala, že další americké sankce proti Číně by mohly společnosti Nvidia uškodit. Navíc se obávám, že vzhledem k tomu, že americká vláda je zřejmě odhodlána dříve či později rozdrtit kryptoměny, by takový vývoj významně a negativně ovlivnil horní i dolní linii hospodaření společnosti Nvidia. Podle jednoho zdroje se na poklesu příjmů společnosti Nvidia ve 3. čtvrtletí roku 2022 o 1,5 miliardy dolarů velkou měrou podílela změna způsobu těžby Etherea (ETH-USD). Pokud tedy Washington do značné míry zničí kryptografický sektor, nedivil bych se, kdyby se příjmy společnosti Nvidia z her propadly o 1,5 miliardy dolarů za čtvrtletí nebo o 6 miliard dolarů za rok. (Její příjmy z her ve třetím čtvrtletí dosáhly 2,86 miliardy dolarů). To by snížilo její celkovou horní linii o zhruba 8 %, což by pravděpodobně vedlo k výraznému poklesu akcií. Suma sumárum, akcie NVDA Společnost Morningstar nedávno ve své investiční analýze napsala n ěco ve smyslu, že očekává, že dva nejvýznamnější konkurenti společnosti Nvidia, společnosti AMD (NASDAQ:AMD) a Intel (NASDAQ:INTC), budou v budoucnu také generovat "obrovský růst tržeb". Investorům, kteří chtějí využít boomu čipů s umělou inteligencí, doporučuji zvážit diverzifikaci svých podílů tím, že kromě společnosti Nvidia budou vlastnit i Intel a nebo AMD, vzhledem k vysokému ocenění druhé jmenované společnosti a četným hrozbám. Ti, pro které akcie NVDA již tvoří 5 % nebo méně jejich portfolia, mohou své pozice držet na současných úrovních, zatímco investoři, kteří tuto značku ještě nevlastní, by měli zvážit její nákup, pokud klesne o 10 % nebo více.