Klíčové body

Americké akcie se vrací k růstu po devítitýdenní sérii výher, přičemž Nasdaq Composite vede s 3% nárůstem.
Investoři se zaměřují na údaje o maloobchodních tržbách a výsledky finančního sektoru v nadcházejícím týdnu.
Očekává se, že maloobchodní tržby v prosinci rostly, což ukazuje na odolnost americké ekonomiky.
Investoři také sledují výsledky investičních bank, inflační signály a výkonnost technologického průmyslu, zejména akcie „velkolepé sedmičky“.

Investoři usilují o udržení této dynamiky, zejména v nadcházejícím týdnu s omezením na svátky. Nicméně vzhledem k tomu, že americké trhy budou v pondělí uzavřeny na počest Dne Martina Luthera Kinga mladšího, očekává se, že údaje o maloobchodních tržbách a výsledky finančního sektoru budou fungovat jako hlavní katalyzátory, které budou v průběhu týdne odrazovým můstkem tržní aktivity.

Předpokládá se, že maloobchodní tržby v prosinci vzrostou o 0,4 %, což představuje postupný nárůst oproti listopadovému zvýšení o 0,3 %. Tento trend svědčí o překvapivé odolnosti robustní a pružné americké ekonomiky, kterou neúnavně dále pohání silná nepřetržitá kupní síla spotřebitelů. Ekonom Bank of America Michael Gapen sdělil, že společnost očekává, že vláda provede sezónní úpravy prosincových údajů, což povede k “robustnímu” číslu maloobchodních tržeb.

Gapen však objasnil opatrný optimismus tím, že poznamenal, že navzdory zdánlivě zdravému scénáři výdajů trh nezažívá prudký růst výdajů. Investiční banka předpovídá, že HDP ve 4. čtvrtletí poroste směrem k ročnímu tempu 1,2 %.

V rámci dalších ekonomických zpráv budou investoři sledovat také kritické údaje, jako jsou počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek a údaje o spotřebitelském sentimentu z Michiganské univerzity v pátek.

Kromě výsledků hospodaření a ekonomické aktivity je klíčový oficiální začátek prezidentských voleb v USA v roce 2024 s pondělními volebními shromážděními v Iowě. Dále za zvýšenou ostražitost investorů vůči této oblasti může eskalace napětí v geopolitickém spektru, převážně v oblasti Rudého moře, kde USA a jejich spojenci provádějí postupné letecké údery v Jemenu.

Nadcházející týden bude v úterý nabitý klíčovými výsledkovými zprávami. Své výsledky poskytnou investiční banky Goldman Sachs (GS) a Morgan Stanley (MS), které vrhnou světlo na své výsledky v náročném roce, jenž byl pro úhelný kámen obchodního podnikání náročný. Ken Leon, ředitel výzkumu ve společnosti CFRA, se podělil o pozitivní pohled a uvedl: “Myslím, že příběh investičního bankovnictví bude opět o tom, že jsme se loni dostali na dno cyklu.”

Chcete využít této příležitosti?

Kromě jejich zpráv byly minulý pátek zveřejněny aktualizované výsledky hospodaření dalších klíčových hráčů. Společnosti JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC) a Citi (C) představily své výsledky za čtvrté čtvrtletí a za celý rok v čele s rekordním ziskem JPMorgan ve výši 50 miliard USD a snahou Citi o další snížení nákladů zrušením 20 000 pracovních míst a úsporou dalších 2,5 miliardy USD.

Mezitím výsledky společnosti Delta Air Lines (DAL) zklamaly investory, způsobily 9% propad jejích akcií a stáhly s sebou do propadu i její kolegy United Airlines (UAL) a American Airlines (AAL).

Údaje o inflaci z minulého týdne odhalily, že spotřebitelské ceny v prosinci překonaly předpovědi, zatímco ceny výrobců se zmírnily více, než se očekávalo. Náznaky inflace mají významný vliv na plány Federálního rezervního systému upravit v letošním roce úrokové sazby; poslední údaje odhalují pravděpodobnost zahájení snižování v březnu.

Ekonomové Barclays pod vedením Jonathana Millara upravili své základní předpoklady za předpokladu, že FOMC zahájí snižování sazeb “na každém dalším zasedání” počínaje březnem, tedy o dvě zasedání dříve, než odhadovali dříve. Millar poznamenal, že březnový výsledek úzce závisí na šancích na relativně skličující údaje jádrové inflace cen PCE do února.

Investoři upírají své zraky ke dvěma hlavním oblastem: k výsledkové horečce, která zachvátila finanční sektor, a k nedávné události na technologickém akciovém trhu, “velkolepé sedmičce”, která vyhnala Nasdaq k růstu nad 40 %. Výkonnost technologického průmyslu v letošním roce bude velmi zajímavá vzhledem k rostoucímu ocenění tohoto sektoru v očekávání ziskového cyklu poháněného umělou inteligencí.

Finanční analytici varují, že výsledky za čtvrté čtvrtletí by mohly být horší, než se očekávalo, přičemž údaje společnosti FactSet ukazují, že 25 technologických společností varovalo, že zisky nebudou odpovídat prognózám. Všechny oči jsou upřeny na výkonnost sedmi velkolepých jmen v letošním předjaří. Ať už se jedná o Meta Platforms (META), Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN) nebo Tesla (TSLA), role Nasdaqu ostře ilustruje, že “obchod s technologiemi” se stal monolitem trhu a začal dominovat myslí investorů.

Vedl Nasdaq Composite, který zaznamenal výrazný nárůst o 3 %, přičemž index S&P 500 zakončil týdenní obchodování sotva o 13 bodů méně než rekordní hodnota – což odpovídá zhruba 0,3% rozdílu. Softwarový kolos Microsoft navíc úspěšně předstihl svého kolosálního konkurenta Apple a zajistil si pozici nejhodnotnější společnosti světa.Investoři usilují o udržení této dynamiky, zejména v nadcházejícím týdnu s omezením na svátky. Nicméně vzhledem k tomu, že americké trhy budou v pondělí uzavřeny na počest Dne Martina Luthera Kinga mladšího, očekává se, že údaje o maloobchodních tržbách a výsledky finančního sektoru budou fungovat jako hlavní katalyzátory, které budou v průběhu týdne odrazovým můstkem tržní aktivity.Předpokládá se, že maloobchodní tržby v prosinci vzrostou o 0,4 %, což představuje postupný nárůst oproti listopadovému zvýšení o 0,3 %. Tento trend svědčí o překvapivé odolnosti robustní a pružné americké ekonomiky, kterou neúnavně dále pohání silná nepřetržitá kupní síla spotřebitelů. Ekonom Bank of America Michael Gapen sdělil, že společnost očekává, že vláda provede sezónní úpravy prosincových údajů, což povede k “robustnímu” číslu maloobchodních tržeb.Gapen však objasnil opatrný optimismus tím, že poznamenal, že navzdory zdánlivě zdravému scénáři výdajů trh nezažívá prudký růst výdajů. Investiční banka předpovídá, že HDP ve 4. čtvrtletí poroste směrem k ročnímu tempu 1,2 %.V rámci dalších ekonomických zpráv budou investoři sledovat také kritické údaje, jako jsou počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek a údaje o spotřebitelském sentimentu z Michiganské univerzity v pátek.Kromě výsledků hospodaření a ekonomické aktivity je klíčový oficiální začátek prezidentských voleb v USA v roce 2024 s pondělními volebními shromážděními v Iowě. Dále za zvýšenou ostražitost investorů vůči této oblasti může eskalace napětí v geopolitickém spektru, převážně v oblasti Rudého moře, kde USA a jejich spojenci provádějí postupné letecké údery v Jemenu.Nadcházející týden bude v úterý nabitý klíčovými výsledkovými zprávami. Své výsledky poskytnou investiční banky Goldman Sachs a Morgan Stanley , které vrhnou světlo na své výsledky v náročném roce, jenž byl pro úhelný kámen obchodního podnikání náročný. Ken Leon, ředitel výzkumu ve společnosti CFRA, se podělil o pozitivní pohled a uvedl: “Myslím, že příběh investičního bankovnictví bude opět o tom, že jsme se loni dostali na dno cyklu.”Chcete využít této příležitosti?Kromě jejich zpráv byly minulý pátek zveřejněny aktualizované výsledky hospodaření dalších klíčových hráčů. Společnosti JPMorgan , Wells Fargo , Bank of America a Citi představily své výsledky za čtvrté čtvrtletí a za celý rok v čele s rekordním ziskem JPMorgan ve výši 50 miliard USD a snahou Citi o další snížení nákladů zrušením 20 000 pracovních míst a úsporou dalších 2,5 miliardy USD.Mezitím výsledky společnosti Delta Air Lines zklamaly investory, způsobily 9% propad jejích akcií a stáhly s sebou do propadu i její kolegy United Airlines a American Airlines .Údaje o inflaci z minulého týdne odhalily, že spotřebitelské ceny v prosinci překonaly předpovědi, zatímco ceny výrobců se zmírnily více, než se očekávalo. Náznaky inflace mají významný vliv na plány Federálního rezervního systému upravit v letošním roce úrokové sazby; poslední údaje odhalují pravděpodobnost zahájení snižování v březnu.Ekonomové Barclays pod vedením Jonathana Millara upravili své základní předpoklady za předpokladu, že FOMC zahájí snižování sazeb “na každém dalším zasedání” počínaje březnem, tedy o dvě zasedání dříve, než odhadovali dříve. Millar poznamenal, že březnový výsledek úzce závisí na šancích na relativně skličující údaje jádrové inflace cen PCE do února.Investoři upírají své zraky ke dvěma hlavním oblastem: k výsledkové horečce, která zachvátila finanční sektor, a k nedávné události na technologickém akciovém trhu, “velkolepé sedmičce”, která vyhnala Nasdaq k růstu nad 40 %. Výkonnost technologického průmyslu v letošním roce bude velmi zajímavá vzhledem k rostoucímu ocenění tohoto sektoru v očekávání ziskového cyklu poháněného umělou inteligencí.Finanční analytici varují, že výsledky za čtvrté čtvrtletí by mohly být horší, než se očekávalo, přičemž údaje společnosti FactSet ukazují, že 25 technologických společností varovalo, že zisky nebudou odpovídat prognózám. Všechny oči jsou upřeny na výkonnost sedmi velkolepých jmen v letošním předjaří. Ať už se jedná o Meta Platforms , Alphabet , Amazon nebo Tesla , role Nasdaqu ostře ilustruje, že “obchod s technologiemi” se stal monolitem trhu a začal dominovat myslí investorů.