Investoři do energetiky se před rokem 2024 připravují na náročný rok, který bude poznamenán očekávanou volatilitou na trhu s ropou. Za hlavní katalyzátory této nepředvídatelnosti jsou označována různá geopolitická rizika, zejména ta, která vycházejí z Ukrajiny a Blízkého východu, spolu s politickými rozhodnutími Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC). Vyplývá to z názorů Bank of America, jedné z předních světových finančních institucí. Vzhledem k tomu, že toto složité tržní prostředí je stále zřetelnější, radí analytik Bank of America Doug Leggate investorům do energetických společností, aby se orientovali na defenzivní akcie. Leggate uvádí, že významné ropné akcie mají v letošním roce představovat jedny z nejvyšších hodnot. Tato vznikající hodnota je spojena s větrem v zádech, který podle prognóz zažijí významní ropní hráči v důsledku svých masivních akvizic. Mezi jeho nejlepší investiční tituly z těchto energetických gigantů patří Occidental Petroleum Corporation (OXY), Exxon Mobil Corporation (XOM) a Chevron Corporation (CVX). Tyto těžké váhy odvětví učinily v roce 2023 významné pokroky díky uzavření významných transakcí. Z pohledu investora mají tyto transakce potenciál podnítit expanzi peněžních toků a posílit růst dividend. Společnost Chevron je na cestě k akvizici společnosti Hess v rámci megaprodeje v hodnotě 53 miliard USD a stejně tak společnost Exxon Mobil se zaměřila na koupi společnosti Pioneer Natural Resources v rámci transakce v hodnotě 60 miliard USD. Na druhé straně společnost Occidental hodlá získat společnost CrownRock za 12 miliard dolarů. Tyto rozsáhlé investice signalizují jejich záměry v tomto odvětví a jsou jasným ukazatelem potenciálně lukrativních výnosů. Do budoucna však není vše růžové; Bank of America obecně snižuje cílové ceny akcií v oblasti ropy a plynu kvůli očekávané klesající křivce ropy. Nehledě na to se banka domnívá, že její hlavní tipy se v nadcházejícím roce promítnou do “největšího absolutního růstu” širšího sektoru – a zároveň poskytnou pojistku proti nadměrné volatilitě komodit. Occidental Petroleum Corporation (OXY)– nyní se obchoduje za 59,39 USD – je celkově nejlepším výběrem Leggate s odkazem na jejich dohodu s CrownRock, která podle něj omladí schopnost společnosti převést hodnotu z dluhu zpět na vlastní kapitál. Cílovou cenu Occidentalu stanovuje na 80 USD, což znamená slušný 35% nárůst. Cílovou cenu společnosti Chevron Corporation (CVX) mezitím stanovil na 180 USD, což předpokládá 19% nárůst akcií. Leggate vyjádřil názor, že nákup společnosti Hess společností Chevron slouží k vyřešení hrozících pochybností o cash flow a dividendové kapacitě. Tato akvizice staví společnost do pozice, která jí umožňuje nejvýznamnější míru transformace hloubky portfolia mezi velkými ropnými společnostmi. Cílová hodnota společnosti Exxon Mobil Corporation (XOM) je vyšší, Leggate naznačuje možnost 37% nárůstu hodnoty akcií na 140 USD. Díky tomu, že společnost Exxon Mobil obratně prošla bouřlivým propadem cen ropy a udržela si neporušenou dividendu, zůstává lídrem v odvětví s rozsáhlým seznamem přirozených růstových příležitostí. Akvizice společnosti Pioneer Natural Resources slouží k urychlení bodu obratu v peněžních tocích, které by se měly do roku 2027 zdvojnásobit na úroveň z doby před COVID. Jedná se o odvážné prognózy v roce, který bude podle všeho plný výzev a nejistot. Ropný a plynárenský sektor skutečně není pro slabé povahy. Vyžaduje hluboké porozumění, bystré analýzy a bystré oko pro sledování globálních událostí, které přímo i nepřímo ovlivňují toto odvětví. Prozíravějším investorům však akvizice a potenciální růst, které představují společnosti Occidental, Chevron a Exxon Mobil, poskytují lukrativní možnosti, které lze v roce 2024 prozkoumat a získat značné odměny. Vzhledem k tomu, že se investoři do energetiky připravují na bouřlivý rok, mohou být tyto oslavy mnohem blíže, než si myslí.