(ADBE), jedna z nejvyhledávanějších akcií na serveru Zacks.com, vykazuje v poslední době výkonnost, která by mohla investory zaujmout. Akcie tohoto výrobce softwaru za poslední měsíc vynesly +2,2 % ve srovnání se změnou kompozitního indexu Zacks S&P 500, která činila +3,5 %. Společnost Adobe, která patří do odvětví Zacks Computer – Software, přispěla za uvedené období k růstu tohoto odvětví o 1,8 %.

Otázkou nyní zůstává potenciální trajektorie výkonnosti akcií Adobe v nejbližším období. Výkonnost růstových akcií určují určité skutečnosti, které jsou ovlivněny nejen zprávami v médiích nebo zvěstmi o podstatných změnách v obchodních vyhlídkách společnosti. Tyto základní skutečnosti převyšují všechny ostatní faktory a dominují při dlouhodobém investičním rozhodování.

Jedním z nejvíce upřednostňovaných atributů podle společnosti Zacks při hodnocení hodnoty společnosti je její prognóza zisku. Domnívá se, že reálná hodnota akcie je určena současnou hodnotou jejího nadcházejícího toku zisků. Analýzy jsou v podstatě založeny na tom, jak analytici na straně prodeje, kteří se danou akcií zabývají, revidují své odhady zisků, aby zohlednili nejnovější trendy v podnikání.

Tento základní trend je klíčový, protože když se odhady zisků společnosti zvyšují, zvyšuje se i reálná hodnota jejích akcií. Když k tomu dojde, reálná hodnota akcie převýší její současnou tržní cenu, což investory přiměje k jejímu nákupu. To následně vede ke zvýšení ceny akcií. Empirický výzkum prokázal silnou korelaci mezi trendy v revizích odhadů zisků a krátkodobými pohyby cen akcií.

Pro následující čtvrtletí se předpokládá, že společnost Adobe vykáže zisk ve výši 4,38 USD na akcii, což znamená +15,3% změnu oproti předchozímu čtvrtletí. Za posledních 30 dní se konsenzuální odhad společnosti Zacks projevil změnou o +5,5 %. Konsensuální odhad zisku za běžný fiskální rok ve výši 18,03 USD, který naznačuje meziroční změnu o +12,2 %, vykázal za posledních 30 dní změnu o +2,3 %.

Pro příští fiskální rok konsensuální odhad zisku ve výši 20,23 USD vykazuje změnu +12,2 % oproti očekávané zprávě společnosti Adobe před rokem, přičemž za poslední měsíc odhad zaznamenal změnu -0,7 %.

Náš vlastní nástroj pro hodnocení akcií, Zacks Rank, na základě stupnice nedávné změny konsensuálního odhadu a tří dalších faktorů souvisejících s odhadem zisku, hodnotí společnost Adobe jako Hold. Solidní, externě auditované výsledky společnosti nabízejí konkrétnější obrázek o směřování ceny akcií v nejbližším období.

V rámci naší analýzy jsme zvážili prognózu tržeb společnosti Adobe. Růst zisku, ačkoli je dobrým měřítkem finančního zdraví, nemůže přinést mnoho, pokud není doplněn růstem tržeb. Proto je znalost perspektivního růstu příjmů společnosti zásadní. Konsensuální odhad tržeb společnosti Adobe pro aktuální čtvrtletí ve výši 5,08 miliardy USD naznačuje meziroční změnu o +9,2 %. Odhady ve výši 21,42 miliardy USD a 23,91 miliardy USD pro současný a následující fiskální rok naznačují změny ve výši +10,4 %, respektive +11,6 %.

V posledním vykázaném čtvrtletí společnost Adobe zaznamenala tržby ve výši 5,05 miliardy USD, což odráží meziroční nárůst o +11,6 %. Zisk na akcii ve výši 4,27 USD za stejné období je příznivý ve srovnání s 3,60 USD zaznamenanými před rokem. Oproti odhadu Zacks Consensus Estimate ve výši 5,01 miliardy USD činilo překvapení vykázaných tržeb +0,82 %, zatímco překvapení zisku na akcii +3,39 %. Společnost Adobe v každém ze čtyř sledovaných čtvrtletí konzistentně překonávala konsenzuální odhady zisku na akcii a podobně překonávala i konsenzuální odhady tržeb.

Žádné investiční rozhodnutí však nemůže být plně efektivní bez zohlednění ocenění akcie. Porovnání současné hodnoty násobků ocenění společnosti, tj. poměru ceny k zisku (P/E), poměru ceny k tržbám (P/S) a poměru ceny k peněžním tokům (P/CF), s jejími historickými hodnotami nám může napovědět, zda je akcie spravedlivě oceněna, nadhodnocena nebo podhodnocena. Také porovnání společnosti s jejími srovnatelnými společnostmi podle těchto parametrů pomáhá analyzovat, jak přiměřená je cena jejích akcií. Společnost Adobe byla v tomto ohledu hodnocena známkou F podle Zacks Value Style Score, které je součástí systému Zacks Style Scores, což znamená, že se obchoduje s prémií oproti svým vrstevníkům.

Závěrem lze říci, že po zvážení uvedených skutečností, jakož i dalších informací dostupných na stránkách Zacks.com, mohou investoři určit, zda se vyplatí věnovat pozornost tržnímu šumu kolem společnosti Adobe. Nicméně její hodnocení „držet“ naznačuje, že by v blízké budoucnosti mohla dosahovat výkonnosti v souladu s širším trhem.