BNP Paribas SA a Deutsche Bank AG již ve svých celoročních výsledcích předpověděly býčí cíle růstu investičního bankovnictví a obchodování. Toto zvýšení povědomí o evropských konkurentech přichází právě v době, kdy Banco Santander SA posiluje své podnikání a přijímá nové zaměstnance z USA v naději na rozšíření svých aktivit.

Globální investiční bankovnictví bylo v posledních několika letech ovlivněno poklesem důvěry v důsledku rostoucích úrokových sazeb a volatility trhů. Očekává se však, že v roce 2024 dojde k nárůstu počtu transakcí a aktivit v oblasti získávání finančních prostředků. Výhledově slabé globální příjmy z poradenství v letech 2022 a 2023 způsobují nejistotu vzhledem k neobvykle silným výsledkům v předchozích letech.

Příjmy z činností, jako jsou fúze a akvizice, obchody s dluhopisy a navyšování nových akcií, u BNP Paribas a Deutsche Bank zaznamenaly v loňském roce výrazné oživení po mimořádně chmurném roce 2022. Konkrétně u poplatků investiční banky Deutsche Bank došlo v dolarovém vyjádření k paralelnímu nárůstu o zhruba 25 % oproti předchozímu roku. Globální bankovní výnosy BNP, které zahrnovaly korporátní úvěry a profitovaly tak z růstu sazeb, vzrostly v dolarovém vyjádření o více než 15 %.

Naproti tomu pět největších amerických investičních bank zaznamenalo v loňském roce v průměru 9% pokles. Podle údajů společnosti Coalition Greenwich se očekává, že příjmy z poradenství v celém odvětví zůstanou v roce 2023 přibližně o třetinu nižší než průměr tří let před pandemií Covid-19. Tyto údaje naznačují, že pokud se aktivity v letošním roce výrazně zvýší, mohou z toho těžit americké banky díky většímu zaměření na americký trh.

Přestože příjmy odvětví z obchodování s dluhopisy, akciemi, měnami a komoditami v roce 2023 poklesly, stále výrazně převyšují průměr z období před pandemií Kovid. Přestože by investoři neměli očekávat výrazný růst, není pravděpodobné, že by se hodnoty nadále výrazně snižovaly.

Francouzská banka BNP Paribas zklamala investory snížením své prognózy ziskovosti pro rok 2025 z více než 12 % na 11,5 až 12 %. V důsledku toho se její akcie propadly až o 8 %. Banka však zvýšila cíle růstu výnosů pro své korporátní a investiční banky v naději, že získá tržní podíl z výnosů investovaných z loňského prodeje Banc of the West.

V oblasti globálního bankovnictví činí nový cílový růst 5 % složeného ročního růstu v letech 2021 až 2025, což je zvýšení oproti předchozímu cíli 4,5 %. Novým cílem pro její tržní podnikání je růst přes 7,5 %, což je nárůst z předchozích více než 6 %. Oba podniky tak mají za cíl v příštích dvou letech přidat přibližně 1,5 miliardy eur (1,6 miliardy USD) příjmů.

Deutsche Bank ve 4. čtvrtletí rovněž nedosáhla odhadů v oblasti výnosů investiční banky a obchodování, přestože se dařilo zotavovat poplatky za poradenství. Analytik Andrew Coombs ze Citigroup se domnívá, že banka bude muset zaznamenat růst neúrokových výnosů o více než 9 % ročně, aby splnila svůj celkový růstový cíl, vzhledem k tomu, že její čisté úrokové výnosy v příštím roce klesnou a v roce 2025 se opět zvýší.

Deutsche a BNP postupně získávají podíl na evropském trhu, k čemuž přispívají investice a oslabení Credit Suisse AG. Deutsche Bank loni koupila britského makléře Numis a před nástupem Christiana Sewinga do funkce generálního ředitele v roce 2018 se dobře zotavovala z let krize. BNP v rámci své snahy o expanzi převzala v roce 2021 plnou kontrolu nad dalším britským makléřem, společností Exane.

Zajímavé je, že jeden z významných rivalů, Barclays PLC, pracuje na snížení své závislosti na investičním bankovnictví a obchodování a spíše se snaží rozvíjet jiné obchodní linie, než aby ustupoval území svým evropským protějškům. V tomto scénáři se ambiciózní aspirace BNP a Deutsche Bank zdají být poněkud scestné.