Klíčové body
- Microsoft předčil očekávání analytiků v druhém fiskálním čtvrtletí s vyšším ziskem na akcii a vyššími tržbami.
- Očekávaný výhled tržeb pro třetí čtvrtletí však mírně zklamal, ale společnost očekává nižší náklady, což by mohlo překonat původní prognózu tržeb.
- Růst tržeb o 17,6 % ve srovnání s předchozím rokem byl podpořen segmentem inteligentního cloudu a službami Azure.
- Microsoft dokončil akvizici Activision Blizzard a zaznamenal nárůst akcií o 9 % v roce 2024, což předčilo výkon indexu S&P 500.
Analytici nicméně zůstali výsledky Microsoftu za druhé čtvrtletí příjemně překvapeni, stejně jako výhled společnosti v oblasti nákladů a provozu.
V tomto čtvrtletí dosáhl technologický gigant zisku 2,93 USD na akcii oproti očekávaným 2,78 USD na akcii, jak předpovídaly ankety mezi analytiky pořádané společností LSEG, dříve známou jako Refinitiv. Tržby byly rovněž vyšší, než se očekávalo, a dosáhly 62,02 miliardy USD oproti předpokládaným 61,12 miliardy USD.
Pro výrobce softwaru to však nebyly jen dobré zprávy. Výhled tržeb za třetí čtvrtletí Microsoft mírně zklamal, když předpokládal tržby v rozmezí 60 až 61 miliard dolarů, resp. 60,50 miliardy dolarů v polovině. USD, což je méně, než předpovídala analýza LSEG, která uvádí 60,93 mld.
Společnost však pro nadcházející čtvrtletí předpověděla také nižší než očekávané výdaje v oblasti nákladů na tržby a provozních nákladů. Ty by nebyly v průzkumu LSEG zohledněny a naznačují, že pokud se tyto úspory naplní, může Microsoft překonat původní prognózu tržeb.
Údaje za druhé čtvrtletí znamenají meziroční nárůst tržeb o 17,6 %, který končí 31. prosince. Čistý zisk za toto čtvrtletí činil 21,87 miliardy dolarů, tj. 2,93 dolaru na akcii, což je podstatný nárůst oproti loňským 16,43 miliardy dolarů, tj. 2,20 dolaru na akcii.
Tyto slibné výsledky lze přičíst rostoucí výkonnosti různých obchodních segmentů společnosti Microsoft. Z nich se významně podílel segment inteligentního cloudu, který zajistil tržby ve výši 25,88 miliardy USD, což je částka, která překonala předpokládaných 25,29 miliardy USD pro tento sektor podle konsensu StreetAccount. Segment Intelligent Cloud zahrnuje služby, jako je cloudová infrastruktura Azure, SQL Server, Windows Server, Nuance, GitHub a podnikové služby.
V tomto segmentu vzrostly tržby z Azure a dalších cloudových služeb o výrazných 30 %, čímž překonaly odhady 27,7 % a 27,5 % očekávané CNBC a StreetAccount. Tyto přírůstky rovněž překonávají 29 % zaznamenaných v předchozím čtvrtletí.
Část tohoto růstu, podle finanční ředitelky Amy Hoodové přibližně šest procentních bodů, byla způsobena integrací a rozvojem umělé inteligence v rámci těchto služeb. Generální ředitel společnosti Microsoft Satya Nadella během hovoru s analytiky prozradil, že operace Azure v oblasti umělé inteligence přilákaly 53 000 zákazníků, z nichž třetina přijala služby Azure v uplynulém roce. Bylo také oznámeno, že v průběhu celého čtvrtletí rostly větší závazky vůči Azure.
Solidní výkonnost vykázala také divize produktivity a podnikových procesů společnosti Microsoft, která dosáhla tržeb ve výši 19,25 miliardy USD, což překonalo 18,99 miliardy USD předpokládané společností StreetAccount. Divize, která zahrnuje Office, LinkedIn a Dynamics, zaznamenala 13% zlepšení.
Segment More Personal Computing rovněž překonal očekávání, když přispěl tržbami ve výši 16,89 miliardy USD, což představuje 19% nárůst a mírně překonává konsensus StreetAccount ve výši 16,79 miliardy USD. Segment zahrnuje systémy Windows, Surface, Bing a Xbox.
Navzdory pokroku v těchto segmentech měl Microsoft za sebou turbulentní čtvrtletí. Výrobce softwaru dokončil akvizici vydavatele videoher Activision Blizzard v historicky nejnákladnější transakci pro společnost, představil vlastní cloudové čipy a spustil měsíční doplněk Copilot AI k balíčkům softwaru pro produktivitu Microsoft 365 za 30 dolarů. Mluvčí Microsoftu však odmítli upřesnit počet zákazníků, kteří službu Copilot v současné době využívají, s tím, že je na to příliš brzy.
V tomto období došlo také k restrukturalizaci, kdy dceřiná společnost Microsoftu LinkedIn v říjnu zrušila přibližně 700 pracovních míst a doplnila tak 10 000 pracovních míst, která byla zrušena na začátku roku. Kromě toho společnost minulý týden oznámila, že v reakci na dohodu se společností Activision propustí přibližně 1 900 zaměstnanců, tedy přibližně 9 % pracovní síly.
Navzdory těmto probíhajícím změnám a drobnému propadu při obchodování po skončení obchodování zaznamenaly akcie společnosti Microsoft v roce 2024 9% nárůst. Tím překonaly index S&P 500, který ve stejném období zaznamenal 3% nárůst, což svědčí o býčí náladě vůči společnosti Microsoft mezi pozorovateli trhu a analytiky.
