Bankovní skupina UBS Group AG se sídlem v Curychu nedávno oznámila, že v letošním roce odkoupí zpět akcie v hodnotě až 1 miliardy USD, protože se snaží udržet pozornost investorů na potenciálních výhodách své složité fúze s Credit Suisse. Tento program zpětného odkupu bude zahájen po právním sloučení těchto dvou bankovních gigantů ve druhém čtvrtletí roku 2023. V posledním čtvrtletí roku 2023 se objevily výdaje spojené s fúzí, což způsobilo, že banka zaznamenala druhou čtvrtletní ztrátu v řadě. Tento vývoj způsobil pokles akcií až o 3,4 % poté, co banka v úterý oznámila své výsledky. Klíčová jednotka banky zaměřená na správu majetku vykázala výrazně nižší zisk před zdaněním, než se očekávalo, a investiční banka byla svědkem třetí postupné ztráty. Generální ředitel UBS Group AG Sergio Ermotti varoval, že finanční rok 2024 bude představovat další výzvy. Očekává se, že výdaje vzniklé v souvislosti s převzetím jejího bývalého protivníka Credit Suisse budou vyvíjet tlak na výsledky do doby, než se projeví přínosy fúze. UBS činí kroky k převzetí vedoucí pozice v oblasti globální správy majetku a snaží se vyrovnat svým oceněním americkým konkurentům, jako je Morgan Stanley. Ermotti zdůraznil důležitost rovnováhy mezi růstem a výnosy a prohlásil: “Jednou z věcí, kterou musíme udělat, je být ochotni obětovat trochu růstu horní linie, abychom zvýšili výnosy našich finančních zdrojů.” Podle Ermottiho bude rok 2024 pro bankovní instituci “klíčový”. V úterý UBS potvrdila svůj cíl ziskovosti pro rok 2024 a zvýšila plánované úspory nákladů na 13 miliard USD z původně předpokládaných úspor ve výši přibližně 10 miliard USD. Za čtvrtletí končící v prosinci banka vykázala čistou ztrátu 279 milionů dolarů, což je větší ztráta, než se očekávalo. Jednotka správy majetku však zaznamenala nové čisté peníze v celkové výši 21,8 miliardy USD, což překonalo odhady. Zatímco nálada investorů se může zvednout díky obnovení zpětného odkupu, který byl po loňském oznámení vládou podporovaného převzetí uložen k ledu, cílová ziskovost vyvolala z některých stran kritiku. Dlouhodobý cíl návratnosti kapitálu je stanoven na 18 % a cíl pro rok 2026 i poměr nákladů k příjmům zůstávají beze změny. Analytici doufali ve zrychlení časového harmonogramu pro dosažení těchto cílů. Navzdory této kritice se společnost Cevian Capital AB, která v prosinci uvedla, že shromáždila podíl ve výši přibližně 1,3 %, domnívá, že banka může po dokončení fúze dosáhnout návratnosti hmotného kapitálu přes 20 %. UBS se po fúzi snaží kontrolovat náklady a redukovat části převzatého podniku, které si nechce ponechat. Tyto škrty se týkají především investiční banky Credit Suisse, kterou UBS plánuje omezit přibližně o dvě třetiny. Navzdory ztrátám vykázala zpráva za třetí čtvrtletí ztrátu před zdaněním ve výši 169 milionů dolarů pro sloučenou investiční banku, přičemž zvýšené inherentní příjmy vedla divize globálního bankovnictví. Banka očekává, že v tomto čtvrtletí se tato jednotka vrátí k ziskovosti. UBS také využila vládní podpory ke zmírnění potenciálních ztrát spojených s asimilací některých aktiv Credit Suisse. Banka se domnívá, že ukončení této záruční dohody přinese výraznou úsporu nákladů na financování ve výši přibližně 550 milionů USD za čtvrtletí. Do budoucna UBS předpokládá v tomto čtvrtletí větší aktivitu klientů, což povede k “podstatnému postupnému zlepšení vykazovaného čistého zisku”. Získání pozice na americkém trhu, který je největší arénou pro služby správy majetku, je do značné míry způsobem, jakým banka doufá, že se jí podaří zvýšit své ocenění oproti svým konkurentům z Wall Street. UBS také hodlá poskytovat více svých globálních investičních řešení americkým klientům a umožnit více globálním zákazníkům provádět své investice v USA. “Věříme, že se nám podaří snížit rozdíl oproti našim konkurentům a položit základy pro další etapu růstu,” tvrdí Ermotti a objasňuje, že mnoho globálních klientů touží po tom, aby své rezervace prováděli v USA.