Navzdory překvapení investoři neváhali a nový směr přijali, pravděpodobně díky předchozím investicím Berkshire Hathaway do mnoha energetických akcií. Pokračující závislost na ropě po celém světě jen utvrdila rozhodnutí stáhnout se zpět do obchodu s Occidental Petroleum.

Rozhodnutí Warrena Buffetta a jeho týmu obchod nejen znovu otevřít, ale i rozšířit, se zdá být stále rozumnější. Poptávka po ropě si udržuje svůj růst i přes postupný nástup alternativních zdrojů energie. Globální nabídka ropy mezitím směřuje k perspektivní krizi, která by mohla dlouhodobě udržet vysoké ceny ropy.

Generální ředitelka společnosti Occidental Vicki Hollubová, která je potenciálně cenným zdrojem informací o této problematice, neboť její společnost by měla z této perspektivní dynamiky nabídky a poptávky výrazně těžit, poskytla svůj pohled. Podle ní se zdá být jasné, že světu by mohl brzy dojít plyn.

Za současných okolností se tato představa může zdát přitažená za vlasy, protože ceny ropy klesly z vrcholu 120 dolarů za barel na přibližně 73 dolarů za barel v polovině roku 2022 a zdá se, že klesnou na nová mnohaletá minima. Volatilita vyvolaná válkou na Ukrajině a následnými nepokoji na Blízkém východě nevedla k výraznějším poruchám, jak se původně obávalo.

Čeká nás zúčtování, trvá na svém Hollubová. V rozhovoru s Tylerem Mathisenem z CNBC vyjádřila své obavy ze skutečnosti, že vývoj známých zásob ropy se snižuje znepokojivým tempem. Uvedla, že za posledních deset let svět objevil méně než polovinu množství ropy, které spotřeboval. Podle současných trendů převýší poptávka nabídku ještě před dokončením roku 2025.

Kdyby to bylo naposledy, co se Hollubová podělila o své obavy, mohlo by to nad ní mávnout rukou. Na výročním zasedání Světového ekonomického fóra ve švýcarském Davosu však Hollubová své obavy vyjádřila znovu. Vyjádřila názor, že nedávný nedostatečný průzkum připravil půdu pro napjatou nabídku, což následně nastavuje laťku pro trvalé ceny ropy mezi 80 a 85 dolary za barel od roku 2025.

Její názory nejsou osamocené. Koncem loňského roku její názor podpořil výzkum zveřejněný společností JPMorgan Chase. Vedoucí globální energetické strategie banky JPMorgan Christyan Malek se vyjádřil: “Nyní se stáváme býčími, protože předpokládáme vznikající mezeru v nabídce a poptávce po roce 2025 spolu s posilujícími fundamentálními faktory sektoru zdola nahoru.” JP Morgan dále předpovídá, že bez nových investic do průzkumu a vývoje se tato mezera bude do roku 2030 dále prohlubovat. Její dlouhodobý odhad cen rovněž vidí, že ceny ropy zůstanou nad 80 dolary za barel ještě hodně dlouho.

S těmito obavami souhlasí i výzkumná společnost Wood Mackenzie, která na začátku roku 2021 tvrdila, že známá ložiska sama o sobě nedokážou pokrýt poptávku po ropě a plynu do roku 2050. K tomu jsou zapotřebí vážné investice do těžby ropy a zemního plynu v těžebním sektoru. Alternativní zdroje energie navíc nemohou tento rozdíl vyrovnat. Americká agentura pro energetické informace uvádí, že tyto obnovitelné zdroje tvoří méně než 10 % národní výroby energie, což je reprezentativní pro většinu vyspělého světa. Jednoduše není dostatek času na to, aby se vyvinuly další kapacity pro výrobu zelené energie, které by nahradily plyn a ropu, jež budou nakonec hůře dostupné a dražší.

S ohledem na tento kontext se nedávná strategická rozhodnutí společnosti Occidental Petroleum investovat do větších dodávek a těžby jeví jako ještě rozumnější. Její plán na akvizici společnosti CrownRock za 12 miliard dolarů umožní společnosti Occidental začlenit se do těžební oblasti Permské pánve, která již generuje volné peněžní toky. Navíc majetek o rozloze 94 000 akrů nabízí zhruba 1 700 nedotčených míst, což by mohlo umožnit budoucí vrty.

V roce 2019 pak došlo k akvizici společnosti Anadarko Petroleum, transakci v hodnotě 55 miliard dolarů, která do portfolia společnosti Occidental Petroleum přidala množství vrtů. Některé z nich byly od té doby propuštěny, zatímco jiné zůstaly díky své strategické vhodnosti. Tyto akvizice y společnosti umožnily plně využít budoucí příležitosti, které před pěti lety, kdy se ceny ropy snažily udržet na úrovni 60 dolarů za barel, mohly zůstat bez povšimnutí.

Společnost však také výrazně investovala do technologie zvýšené těžby ropy, která využívá plyn CO2 k těžbě většího množství ropy. V loňském roce podepsala dohody se společnostmi EnLink Midstream, Enterprise Products Partners a Natural Resource Partners o rozvoji zdroje průmyslového CO2. To nejenže zvyšuje míru těžby o 10 až 25 %, ale také přináší nižší emise skleníkových plynů ve srovnání s jinými technikami.

Společnost si je vědoma měnícího se energetického prostředí, a proto oznámila investici ve výši 550 milionů dolarů do svého zařízení na přímé zachycování vzduchu (DAC) v texaském okrese Ector, které je označováno jako Stratos. Po dokončení se bude jednat o největší zařízení DAC na světě, které bude schopno odstranit ze vzduchu až 500 000 tun CO2 ročně. Kromě toho, že zachycený CO2 bude užitečný při těžbě ropy, mohl by být využit k syntéze ekologického leteckého paliva.

Vzhledem k tomu, že přibývá nových zákonů zaměřených na ochranu životního prostředí, je společnost Occidental Petroleum připravena se přizpůsobit. Occidental Petroleum sice není jedinou společností, která z dálky viděla hrozící nedostatek ropy, ale dobře naplánovala budoucí vývoj. Je silným kandidátem, o kterém byste měli uvažovat, pokud máte ve svém portfoliu omezený prostor pro energetické podíly. Zdá se, že generální ředitelka Hollubová je připravena na vývoj energetického prostředí v takovém měřítku, v jakém její konkurenti možná nejsou. prvky ve vyvíjejícím se energetickém prostředí a stále více důkazů předpovídajících blížící se nedostatek ropy. Zdá se, že společnost Occidental Petroleum to předvídala.