Klíčové body

Asijské akcie klesají kvůli zklamání investorů z čínského zasedání parlamentu, zatímco globální trhy pokračují ve volatilitě po ústupu na Wall Street.
Bitcoin dosáhl dvouletého maxima, zlato zůstává na rekordní úrovni.
Čínská vláda plánuje zachovat cíl hospodářského růstu na přibližně 5 % a zveřejňuje plány na vydání státních dluhopisů.

Hlavním zdrojem zklamání byla absence rozsáhlých stimulačních plánů určených k podpoře napjaté ekonomiky.

Akciové trhy v regionu byly mimo rovnováhu a zaostávaly za rekordním pondělním ústupem na Wall Street. Zjevná neuspěchanost amerického Federálního rezervního systému při snižování úrokových sazeb signalizuje nepříznivou atmosféru na trhu. Futures na americké akcie i evropské futures naznačovaly klesající trend.

Naproti tomu bitcoin si udržel růstovou trajektorii a dosáhl pozoruhodného dvouletého maxima 68 828 USD – pohybuje se na hranici historického maxima. Zlato v pondělí zaznamenalo rekordní uzavírací hodnotu 2 114,99 USD a nadále gravituje kolem této úrovně.

Čínská vláda konzervativně zachovala loňský cíl hospodářského růstu pro letošní rok ve výši “přibližně 5 %”. Oznámila, že plánuje 3% rozpočtový deficit vycházející z výkonu ekonomiky, což je o stupeň méně než revidovaných 3,8 % v loňském roce. Vláda rovněž zveřejnila svůj záměr vydat speciální ultra-dlouhodobé státní dluhopisy v hodnotě 1 bilionu jüanů (139 mld. USD), které nejsou zahrnuty v rozpočtu.

V pevninské Číně navzdory počátečním ztrátám blue-chip index CSI 300 do 6:00 SEČ vzrostl o přibližně 0,45 %. Tento nárůst přišel v souvislosti se známkami podezření na státem podporované nákupy některých burzovně obchodovaných fondů. Navzdory této malé úlevě zůstaly ostatní regionální trhy poškozeny, přičemž hongkongský Hang Seng se propadl hlouběji na 2,67 %. V důsledku toho nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl o 1 %.

Podle Jamese Knivetona, vedoucího korporátního devizového dealera společnosti Convera, první oznámení čínské NPC naznačují odvolání okamžitých rozsáhlých plánů fiskálních stimulů. “Hlavním faktorem při tvorbě čínské politiky zůstává stabilita a oznámené plány této politice dodávají důvěryhodnost,” dodal.

Japonskému indexu Nikkei se během odpolední seance podařilo smazat počáteční ztráty, i když stále nedosáhl rekordního závěru a den zakončil s mírným poklesem.

Alternativním vyhlídkám, jako jsou kryptoměny a zlato, se dostalo podpory při výprodeji akcií v návaznosti na suitu komentářů prezidenta atlantského Fedu Raphaela Bostice, který naznačil, že snížení úrokových sazeb není naléhavé, a to navzdory riziku, že inflace překročí 2% cíl centrální banky.

Nervózní nálada byla vyvolána očekáváním pololetního vyjádření předsedy Fedu Jeroma Powella před Kongresem koncem týdne, doplněného nadcházející záplavou kritických údajů o vývoji cen a zaměstnanosti, která vyvrcholí páteční zprávou o mzdách mimo zemědělství.

“Existují náznaky řídkého iracionálního bujení a potenciálního vytlačování dlouho trpících shortů na jednotlivých trzích,” říká Kyle Rodda, senior analytik trhů na Capital.com, a má na mysli zejména bitcoin a zlato. “K těmto pohybům došlo navzdory pouze malému posunu v tržním oceňování kurzů.”

Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group šance na snížení amerických sazeb do květnového zasedání Fedu klesly pod 22 % z 26 % o den dříve.

Dolarový index, který měří měnu vůči šesti hlavním partnerům, nepatrně vzrostl o 0,02 % na 103,86, přičemž v pondělí oslabil o 0,07 %. Pokles byl způsoben především ztrátami vůči rivalům, jako je euro a šterlink, což zastínilo případné zisky vůči jenu.

Euro zůstalo stabilní na úrovni 1,0852 USD po krátkém pondělním skoku o 0,14 % v očekávání čtvrtečního nastavení politiky Evropské centrální banky. Obchodníci očekávají na zasedání stabilní sazby, ale futures naznačují 88% šanci, že sazby budou do června sníženy.

Sterling stagnoval na úrovni 1,2685 USD, poté co na začátku týdne vzrostl o 0,3 %, a to s blížícím se středečním oznámením rozpočtu Spojeného království. Ministr financí Jeremy Hunt se snaží potlačit očekávání kolem výrazného předvolebního snížení daní.

Jen se na rozdíl od dolaru držel stabilně na úrovni 150,49 po pondělním nárůstu o 0,27 %. Měnový pár je velmi citlivý na pohyby dlouhodobých amerických dluhopisů a benchmarkové výnosy desetiletých státních dluhopisů se přes noc odrazily od dvouapůltýdenního minima a ležely na úrovni 4,21 %.

Jinde ropa dále mírně klesla, když se střetly protichůdné faktory poptávky s do značné míry očekávaným pokračováním dobrovolného snižování těžby ze strany skupiny producentů OPEC+ až do poloviny roku.

Futures na ropu Brent oslabily o 17 centů na 82,63 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 25 centů na 78,49 USD za barel. Širší obrázek naznačuje velmi dynamickou globální finanční situaci, kdy několik tradičních i alternativních trhů prochází výrazným tlakem, mezi nimiž prvořadé místo zaujímají asijské akcie.

Hlavním zdrojem zklamání byla absence rozsáhlých stimulačních plánů určených k podpoře napjaté ekonomiky.Akciové trhy v regionu byly mimo rovnováhu a zaostávaly za rekordním pondělním ústupem na Wall Street. Zjevná neuspěchanost amerického Federálního rezervního systému při snižování úrokových sazeb signalizuje nepříznivou atmosféru na trhu. Futures na americké akcie i evropské futures naznačovaly klesající trend.Naproti tomu bitcoin si udržel růstovou trajektorii a dosáhl pozoruhodného dvouletého maxima 68 828 USD – pohybuje se na hranici historického maxima. Zlato v pondělí zaznamenalo rekordní uzavírací hodnotu 2 114,99 USD a nadále gravituje kolem této úrovně.Čínská vláda konzervativně zachovala loňský cíl hospodářského růstu pro letošní rok ve výši “přibližně 5 %”. Oznámila, že plánuje 3% rozpočtový deficit vycházející z výkonu ekonomiky, což je o stupeň méně než revidovaných 3,8 % v loňském roce. Vláda rovněž zveřejnila svůj záměr vydat speciální ultra-dlouhodobé státní dluhopisy v hodnotě 1 bilionu jüanů , které nejsou zahrnuty v rozpočtu.V pevninské Číně navzdory počátečním ztrátám blue-chip index CSI 300 do 6:00 SEČ vzrostl o přibližně 0,45 %. Tento nárůst přišel v souvislosti se známkami podezření na státem podporované nákupy některých burzovně obchodovaných fondů. Navzdory této malé úlevě zůstaly ostatní regionální trhy poškozeny, přičemž hongkongský Hang Seng se propadl hlouběji na 2,67 %. V důsledku toho nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl o 1 %.Podle Jamese Knivetona, vedoucího korporátního devizového dealera společnosti Convera, první oznámení čínské NPC naznačují odvolání okamžitých rozsáhlých plánů fiskálních stimulů. “Hlavním faktorem při tvorbě čínské politiky zůstává stabilita a oznámené plány této politice dodávají důvěryhodnost,” dodal.Japonskému indexu Nikkei se během odpolední seance podařilo smazat počáteční ztráty, i když stále nedosáhl rekordního závěru a den zakončil s mírným poklesem.Alternativním vyhlídkám, jako jsou kryptoměny a zlato, se dostalo podpory při výprodeji akcií v návaznosti na suitu komentářů prezidenta atlantského Fedu Raphaela Bostice, který naznačil, že snížení úrokových sazeb není naléhavé, a to navzdory riziku, že inflace překročí 2% cíl centrální banky.Nervózní nálada byla vyvolána očekáváním pololetního vyjádření předsedy Fedu Jeroma Powella před Kongresem koncem týdne, doplněného nadcházející záplavou kritických údajů o vývoji cen a zaměstnanosti, která vyvrcholí páteční zprávou o mzdách mimo zemědělství.“Existují náznaky řídkého iracionálního bujení a potenciálního vytlačování dlouho trpících shortů na jednotlivých trzích,” říká Kyle Rodda, senior analytik trhů na Capital.com, a má na mysli zejména bitcoin a zlato. “K těmto pohybům došlo navzdory pouze malému posunu v tržním oceňování kurzů.”Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group šance na snížení amerických sazeb do květnového zasedání Fedu klesly pod 22 % z 26 % o den dříve.Dolarový index, který měří měnu vůči šesti hlavním partnerům, nepatrně vzrostl o 0,02 % na 103,86, přičemž v pondělí oslabil o 0,07 %. Pokles byl způsoben především ztrátami vůči rivalům, jako je euro a šterlink, což zastínilo případné zisky vůči jenu.Euro zůstalo stabilní na úrovni 1,0852 USD po krátkém pondělním skoku o 0,14 % v očekávání čtvrtečního nastavení politiky Evropské centrální banky. Obchodníci očekávají na zasedání stabilní sazby, ale futures naznačují 88% šanci, že sazby budou do června sníženy.Sterling stagnoval na úrovni 1,2685 USD, poté co na začátku týdne vzrostl o 0,3 %, a to s blížícím se středečním oznámením rozpočtu Spojeného království. Ministr financí Jeremy Hunt se snaží potlačit očekávání kolem výrazného předvolebního snížení daní.Jen se na rozdíl od dolaru držel stabilně na úrovni 150,49 po pondělním nárůstu o 0,27 %. Měnový pár je velmi citlivý na pohyby dlouhodobých amerických dluhopisů a benchmarkové výnosy desetiletých státních dluhopisů se přes noc odrazily od dvouapůltýdenního minima a ležely na úrovni 4,21 %.Jinde ropa dále mírně klesla, když se střetly protichůdné faktory poptávky s do značné míry očekávaným pokračováním dobrovolného snižování těžby ze strany skupiny producentů OPEC+ až do poloviny roku.Futures na ropu Brent oslabily o 17 centů na 82,63 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate klesla o 25 centů na 78,49 USD za barel. Širší obrázek naznačuje velmi dynamickou globální finanční situaci, kdy několik tradičních i alternativních trhů prochází výrazným tlakem, mezi nimiž prvořadé místo zaujímají asijské akcie.