Klíčové body

Asijské akcie klesly kvůli propadu technologických akcií způsobenému neuspokojivými výsledky společnosti Meta Platforms a pádu japonského jenu pod 155 za dolar
Očekává se pokles evropských akciových indexů kvůli negativní náladě z asijských trhů a nejistotě ohledně měnové politiky USA a Japonska
Spekulace o intervenci Japonska na trzích se zvyšují kvůli pádu jenu a nejistotě kolem zasedání japonské centrální banky ohledně úrokových sazeb

Navíc pád jenu přes hranici 155 za dolar, což je kurz nevídaný od roku 1990, s sebou přináší možnost intervence ze strany Tokia.

Společnost Meta Platforms zveřejnila neuspokojivou prognózu nižších než očekávaných tržeb za aktuální čtvrtletí a zvýšených nákladů, což vedlo k 15% propadu jejích akcií v prodlouženém obchodování. Toto neuspokojivé oznámení vyvolalo prodejní vlnu mezi americkými technologickými a s technologiemi souvisejícími akciemi, což ovlivnilo atmosféru v obchodování po celém světě.

Negativní dopad na asijské technologické akcie měl za následek pokles nejširšího indexu asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko o 0,5 %, zatímco japonský Nikkei se propadl o 2 %. V Evropě se očekává pokračování tohoto nezajímavého trendu, přičemž futures na Eurostoxx 50 klesly o 0,12 %, futures na německý DAX o 0,14 % a futures na FTSE se snížily o 0,06 %.

Tento týden nabitý výsledky vynesl do popředí zájmu technologické společnosti. Dnes mají své hospodářské výsledky oznámit technologičtí giganti Alphabet, Microsoft a Intel. Jak ilustroval Chris Weston, vedoucí výzkumu ve společnosti Pepperstone: “Pokud je Meta vodítkem, zdá se, že trh prostě není tolerantní k in-line – pokud jste měli dobrý průběh v 1. a 2. čtvrtletí, buď to odpálíte, nebo si trh vezme svou část.”

Pod drobnohledem jsou také výsledky hospodaření v eurozóně, kde dnes mají své výsledky oznámit bankovní společnosti Deutsche Bank, BNP Paribas SA a Barclays PLC. Mírnou vzpruhu technologickým akciím ve středu přineslo oznámení společnosti Tesla, která plánuje do začátku roku 2025 představit “nové modely” s využitím svých stávajících platforem a výrobních linek.

Kromě podnikových výsledků investoři zaměřují svou pozornost na dnes očekávané údaje o hrubém domácím produktu USA za první čtvrtletí a na výdaje na osobní spotřebu, které jsou preferovaným ukazatelem inflace Fedu a mají být zveřejněny v pátek za březen.

Nejistota investorů se dále zvýšila, protože březnová zpráva o inflaci spotřebitelských cen byla horší, než se očekávalo, což oddálilo očekávání snížení úrokových sazeb Fedu. Současné tržní ceny ukazují 70% pravděpodobnost prvního snížení sazeb v září, jak ukazuje nástroj CME FedWatch Tool.

Chcete využít této příležitosti?

Je vidět, že měnící se očekávání ohledně měnové politiky USA mají dopad na výnosy státních dluhopisů a hodnotu dolaru, což zneklidňuje měnový trh. Vůči koši měn se dolar pohyboval na úrovni 105,75 bez větších změn. V letošním roce doposud měna vzrostla o více než 4 %.

Jen, který vnímá výnosy amerických státních dluhopisů, byl v důsledku vzestupu dolaru silně zasažen a letos nese tlak na pokles o 9 %, což z něj činí nejhůře se vyvíjející měnu mezi zeměmi G10. Ve čtvrtek se jen během seance dotkl nejslabšího bodu za posledních 34 let a překonal hranici 155 jenů za dolar. Tento propad vyvolal spekulace o intervenci Tokia na trzích.

Japonská centrální banka (BOJ) ve čtvrtek zahájila své dvoudenní zasedání, na kterém bude stanovovat úrokové sazby, přičemž se všeobecně očekává, že banka ponechá svůj cíl pro krátkodobé úrokové sazby beze změny. Očekává se, že guvernér BOJ Kazuo Ueda bude postupovat opatrně a vyhne se tak incidentu z roku 2022, kdy holubičí výroky jeho předchůdce vedly k propadu jenu a donutily Tokio k měnové intervenci a prodeji odhadovaných 60 miliard USD na obranu poklesu jenu.

Rob Carnell, vedoucí asijsko-pacifického výzkumu ve společnosti ING, k této otázce uvedl: “V této fázi, pokud by intervenovali, by mohli rovnou hodit peníze do moře. Pro všechen užitek by to přineslo jen velmi krátkodobý efekt.” Kieran Williams, vedoucí asijského FX oddělení společnosti InTouch Capital Markets, dále vyjádřil názor, že japonské ministerstvo financí bude bojovat proti silnému negativnímu vlivu vzhledem k tomu, že se zdá, že se pár dolar/jen obchoduje v souladu s relativními úrokovými rozpětími.

Podle výkonného ředitele strany Takao Ochiho bude vládnoucí strana země teprve aktivně diskutovat o tom, na jakých úrovních jenu by byla intervence na trhu považována za nezbytnou. Nicméně propad měny k úrovni 160 za dolar by mohl přimět tvůrce politiky k akci.

Z dalších obchodních zpráv americká ropa vzrostla o 0,1 % na 82,89 dolaru za barel, zatímco ropa Brent se pohybovala na úrovni 88,13 dolaru za barel, tedy o 0,12 % výše. Spotové zlato zaznamenalo mírný pokles o 0,1 % na 2 314,45 USD za unci.

Navíc pád jenu přes hranici 155 za dolar, což je kurz nevídaný od roku 1990, s sebou přináší možnost intervence ze strany Tokia.Společnost Meta Platforms zveřejnila neuspokojivou prognózu nižších než očekávaných tržeb za aktuální čtvrtletí a zvýšených nákladů, což vedlo k 15% propadu jejích akcií v prodlouženém obchodování. Toto neuspokojivé oznámení vyvolalo prodejní vlnu mezi americkými technologickými a s technologiemi souvisejícími akciemi, což ovlivnilo atmosféru v obchodování po celém světě.Negativní dopad na asijské technologické akcie měl za následek pokles nejširšího indexu asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko o 0,5 %, zatímco japonský Nikkei se propadl o 2 %. V Evropě se očekává pokračování tohoto nezajímavého trendu, přičemž futures na Eurostoxx 50 klesly o 0,12 %, futures na německý DAX o 0,14 % a futures na FTSE se snížily o 0,06 %.Tento týden nabitý výsledky vynesl do popředí zájmu technologické společnosti. Dnes mají své hospodářské výsledky oznámit technologičtí giganti Alphabet, Microsoft a Intel. Jak ilustroval Chris Weston, vedoucí výzkumu ve společnosti Pepperstone: “Pokud je Meta vodítkem, zdá se, že trh prostě není tolerantní k in-line – pokud jste měli dobrý průběh v 1. a 2. čtvrtletí, buď to odpálíte, nebo si trh vezme svou část.”Pod drobnohledem jsou také výsledky hospodaření v eurozóně, kde dnes mají své výsledky oznámit bankovní společnosti Deutsche Bank, BNP Paribas SA a Barclays PLC. Mírnou vzpruhu technologickým akciím ve středu přineslo oznámení společnosti Tesla, která plánuje do začátku roku 2025 představit “nové modely” s využitím svých stávajících platforem a výrobních linek.Kromě podnikových výsledků investoři zaměřují svou pozornost na dnes očekávané údaje o hrubém domácím produktu USA za první čtvrtletí a na výdaje na osobní spotřebu, které jsou preferovaným ukazatelem inflace Fedu a mají být zveřejněny v pátek za březen.Nejistota investorů se dále zvýšila, protože březnová zpráva o inflaci spotřebitelských cen byla horší, než se očekávalo, což oddálilo očekávání snížení úrokových sazeb Fedu. Současné tržní ceny ukazují 70% pravděpodobnost prvního snížení sazeb v září, jak ukazuje nástroj CME FedWatch Tool.Chcete využít této příležitosti?Je vidět, že měnící se očekávání ohledně měnové politiky USA mají dopad na výnosy státních dluhopisů a hodnotu dolaru, což zneklidňuje měnový trh. Vůči koši měn se dolar pohyboval na úrovni 105,75 bez větších změn. V letošním roce doposud měna vzrostla o více než 4 %.Jen, který vnímá výnosy amerických státních dluhopisů, byl v důsledku vzestupu dolaru silně zasažen a letos nese tlak na pokles o 9 %, což z něj činí nejhůře se vyvíjející měnu mezi zeměmi G10. Ve čtvrtek se jen během seance dotkl nejslabšího bodu za posledních 34 let a překonal hranici 155 jenů za dolar. Tento propad vyvolal spekulace o intervenci Tokia na trzích.Japonská centrální banka ve čtvrtek zahájila své dvoudenní zasedání, na kterém bude stanovovat úrokové sazby, přičemž se všeobecně očekává, že banka ponechá svůj cíl pro krátkodobé úrokové sazby beze změny. Očekává se, že guvernér BOJ Kazuo Ueda bude postupovat opatrně a vyhne se tak incidentu z roku 2022, kdy holubičí výroky jeho předchůdce vedly k propadu jenu a donutily Tokio k měnové intervenci a prodeji odhadovaných 60 miliard USD na obranu poklesu jenu.Rob Carnell, vedoucí asijsko-pacifického výzkumu ve společnosti ING, k této otázce uvedl: “V této fázi, pokud by intervenovali, by mohli rovnou hodit peníze do moře. Pro všechen užitek by to přineslo jen velmi krátkodobý efekt.” Kieran Williams, vedoucí asijského FX oddělení společnosti InTouch Capital Markets, dále vyjádřil názor, že japonské ministerstvo financí bude bojovat proti silnému negativnímu vlivu vzhledem k tomu, že se zdá, že se pár dolar/jen obchoduje v souladu s relativními úrokovými rozpětími.Podle výkonného ředitele strany Takao Ochiho bude vládnoucí strana země teprve aktivně diskutovat o tom, na jakých úrovních jenu by byla intervence na trhu považována za nezbytnou. Nicméně propad měny k úrovni 160 za dolar by mohl přimět tvůrce politiky k akci.Z dalších obchodních zpráv americká ropa vzrostla o 0,1 % na 82,89 dolaru za barel, zatímco ropa Brent se pohybovala na úrovni 88,13 dolaru za barel, tedy o 0,12 % výše. Spotové zlato zaznamenalo mírný pokles o 0,1 % na 2 314,45 USD za unci.