Klíčové body

Pepsi a Starbucks jsou dvěma dividendovými akciemi s velkou kapitalizací, které stojí za pozornost v dubnu 2024
Pepsi se vyznačuje diverzifikovaným podnikem a mezinárodním růstem, což podporuje trvalý růst a vysoký dividendový výnos
Starbucks si drží silnou ekonomickou pozici a plánuje expanzi na více než 55 000 prodejen, což podporuje růst zisku a dividend
Očekává se, že obě společnosti budou nadále přinášet stabilní výnosy akcionářům a nabídnou potenciál růstu akcií v blízké budoucnosti

U obou těchto společností mám býčí náladu díky jejich rostoucím ziskům, konzistentnímu zvyšování dividend a podnikání odolnému vůči recesi. Podívejte se na srovnání těchto dvou společností pomocí níže uvedeného srovnávacího nástroje TipRanks.

Pepsi je dobře diverzifikovaná
Společnost Pepsi, jejíž hodnota dosahuje 232,5 miliardy USD, patří mezi nejznámější značky na světě. Pepsi vlastní a provozuje diverzifikovaný podnik, který zahrnuje nápoje, občerstvení a potraviny. Působí také v několika zemích, což investorům poskytuje regionální nebo geografickou diverzifikaci.

Pepsi vlastní značky jako Tropicana, Lays, Fritos a Cheetos. Společnost navíc poskytuje přehled o těchto segmentech, protože čtvrtletně rozděluje čísla za podniky, jako je Frito-Lay (pochutiny) a Quaker Oats (potraviny). V roce 2023 se tyto dva segmenty podílely 31 % na celkových tržbách a 60 % na jejím provozním zisku.

Společnost Pepsi očekává, že její mezinárodní podnikání bude v nadcházejícím desetiletí klíčovým faktorem růstu nejvyššího příjmu. V roce 2023 se její mezinárodní tržby vyšplhaly na více než 40 miliard USD, což společnosti Pepsi umožňuje těžit z úspor z rozsahu a vyšších marží na těchto trzích.

Dividenda společnosti Pepsi roste
Akcie Pepsi se za posledních deset let téměř ztrojnásobily, a přesto nabízejí akcionářům chutný dividendový výnos ve výši téměř 3 %. V současné době vyplácí akcionářům čtvrtletní dividendu ve výši 1,265 USD na akcii a tyto výplaty se za posledních dvacet let zvyšují téměř o 11 % ročně.

Pepsi zvyšovala dividendy 52 let po sobě, což je pozoruhodné a ukazuje to na předvídatelnost peněžních toků společnosti. Podobně jako jiné společnosti vyrábějící rychloobrátkové zboží je Pepsi poměrně odolná vůči recesi a daří se jí napříč hospodářskými cykly.

Chcete využít této příležitosti?

Společnost Pepsi zvýšila svůj volný peněžní tok o 39 % na 8,1 miliardy USD v roce 2023 a prostřednictvím dividend vyplatila akcionářům 6,6 miliardy USD, což znamená výplatní poměr 81,5 %. Ačkoli se výplatní poměr může zdát vysoký, Pepsi má stále možnost zaměřit se na akreční akvizice a posílit svou rozvahu, což povede k vyšším budoucím peněžním tokům a dividendám.

V roce 2023 společnost meziročně zvýšila tržby o 10 % a zisk o 14 %. V roce 2024 očekává nárůst tržeb o 4 %, zatímco růst zisku předpokládá na úrovni 8 %. Při ceně 20,8x forwardového zisku se akcie PepsiCo, Inc. (PEP) obchodují s prémií, vzhledem k tomu, že ocenění srovnatelných společností je nižší a činí 17,6x. Přesto hodnota značky Pepsi, rozšiřující se portfolio produktů a rostoucí základna zisků umožňují vysoké ocenění.

Jaká je cílová cena pro akcie PEP?
Ze 17 analytických hodnocení, která byla udělena akciím PEP, je 11 nákupních, 6 prodejních a žádné prodejní, což znamená, že konsenzuální hodnocení je mírně nákupní. Průměrná cílová cena akcií PEP je 190,65 USD, což znamená potenciál růstu o 12,45 % oproti současné úrovni.

Společnost Starbucks dosahuje silných výnosů
Další globální značka, Starbucks, přinesla akcionářům za posledních 20 let výnosy přesahující 1 000 %, čímž v tomto období snadno překonala širší trh. Navzdory své lepší výkonnosti nabízí Starbucks akcionářům dividendový výnos více než 2,6 %, protože se obchoduje blízko 52týdenních minim.

Nabídka značky Starbucks jí dává ekonomickou sílu, pokud jde o cenovou sílu, což kávovému gigantu umožňuje kompenzovat negativní vlivy, jako je inflace. Za posledních pět desetiletí Starbucks otevřel téměř 39 000 obchodů. Její růstový příběh však zdaleka nekončí, protože společnost plánuje do konce tohoto desetiletí otevřít 55 000 prodejen.

Pokračující expanze by měla společnosti Starbucks pomoci zvýšit zisk a zvýšit dividendy, což se jí daří již 13 let po sobě. Starbucks vyplácí akcionářům roční dividendu ve výši 2,28 USD na akcii a tyto výplaty se za posledních devět let více než ztrojnásobily.

Společnost Starbucks, vyzbrojená loajální zákaznickou základnou čítající 34 milionů členů, ukončila poslední čtvrtletí s návratností investovaného kapitálu (ROIC) ve výši 63 %. To ukazuje, že společnost Starbucks je vynalézavá při využívání svého kapitálu k expanzi na americkém a dalších mezinárodních trzích.

Jaká je cílová cena akcií SBUX?
Z 25 analytických hodnocení, která byla udělena akciím SBUX, je 10 nákupních, 15 prodejních a žádné prodejní, což znamená, že konsenzuální hodnocení je mírně nákupní. Průměrná cílová cena akcií SBUX je 107,30 USD, což naznačuje potenciál růstu o 23,1 % oproti současné úrovni.

Wall Street očekává, že společnost Starbucks zvýší svůj zisk z 3,54 USD na akcii ve fiskálním roce 2023 (skončil v září) na 4,05 USD na akcii ve fiskálním roce 2024 a 4,71 USD na akcii ve fiskálním roce 2025. Cena akcií Starbucks Corporation (SBUX) se tedy pohybuje kolem 22násobku forwardového zisku, což se může zdát drahé vzhledem k tomu, že průměr v odvětví je nižší a činí 15,8násobek. SBUX však podle prognóz poroste hospodářský výsledek mnohem vyšším tempem. Proto si zaslouží vysoké ocenění.

Závěr
Pepsi i Starbucks rostou stabilním tempem a nemusí každoročně přinášet tržní výnosy. Měly by však akcionářům pomoci překonat inflaci a těžit z vyšších dividend v nadcházejícím desetiletí, což výrazně zvyšuje výnosnost v nákladech.

Obecně jsou společnosti s velkou kapitalizací definovány jako společnosti s tržní kapitalizací vyšší než 10 miliard USD. Díky své obrovské velikosti se tyto společnosti těší širokým konkurenčním příkopům, cenové síle a stabilním peněžním tokům. Nejlepší akcie s velkou tržní kapitalizací proto mají potenciál překonat širší trhy a v průběhu času přinést akcionářům výnosy, které změní pravidla hry. Dvěma akciemi s velkou tržní kapitalizací, které je třeba nyní sledovat, jsou Pepsi a Starbucks .U obou těchto společností mám býčí náladu díky jejich rostoucím ziskům, konzistentnímu zvyšování dividend a podnikání odolnému vůči recesi. Podívejte se na srovnání těchto dvou společností pomocí níže uvedeného srovnávacího nástroje TipRanks.Pepsi je dobře diverzifikovanáSpolečnost Pepsi, jejíž hodnota dosahuje 232,5 miliardy USD, patří mezi nejznámější značky na světě. Pepsi vlastní a provozuje diverzifikovaný podnik, který zahrnuje nápoje, občerstvení a potraviny. Působí také v několika zemích, což investorům poskytuje regionální nebo geografickou diverzifikaci.Pepsi vlastní značky jako Tropicana, Lays, Fritos a Cheetos. Společnost navíc poskytuje přehled o těchto segmentech, protože čtvrtletně rozděluje čísla za podniky, jako je Frito-Lay a Quaker Oats . V roce 2023 se tyto dva segmenty podílely 31 % na celkových tržbách a 60 % na jejím provozním zisku.Společnost Pepsi očekává, že její mezinárodní podnikání bude v nadcházejícím desetiletí klíčovým faktorem růstu nejvyššího příjmu. V roce 2023 se její mezinárodní tržby vyšplhaly na více než 40 miliard USD, což společnosti Pepsi umožňuje těžit z úspor z rozsahu a vyšších marží na těchto trzích.Dividenda společnosti Pepsi rosteAkcie Pepsi se za posledních deset let téměř ztrojnásobily, a přesto nabízejí akcionářům chutný dividendový výnos ve výši téměř 3 %. V současné době vyplácí akcionářům čtvrtletní dividendu ve výši 1,265 USD na akcii a tyto výplaty se za posledních dvacet let zvyšují téměř o 11 % ročně.Pepsi zvyšovala dividendy 52 let po sobě, což je pozoruhodné a ukazuje to na předvídatelnost peněžních toků společnosti. Podobně jako jiné společnosti vyrábějící rychloobrátkové zboží je Pepsi poměrně odolná vůči recesi a daří se jí napříč hospodářskými cykly.Chcete využít této příležitosti?Společnost Pepsi zvýšila svůj volný peněžní tok o 39 % na 8,1 miliardy USD v roce 2023 a prostřednictvím dividend vyplatila akcionářům 6,6 miliardy USD, což znamená výplatní poměr 81,5 %. Ačkoli se výplatní poměr může zdát vysoký, Pepsi má stále možnost zaměřit se na akreční akvizice a posílit svou rozvahu, což povede k vyšším budoucím peněžním tokům a dividendám.V roce 2023 společnost meziročně zvýšila tržby o 10 % a zisk o 14 %. V roce 2024 očekává nárůst tržeb o 4 %, zatímco růst zisku předpokládá na úrovni 8 %. Při ceně 20,8x forwardového zisku se akcie PepsiCo, Inc. obchodují s prémií, vzhledem k tomu, že ocenění srovnatelných společností je nižší a činí 17,6x. Přesto hodnota značky Pepsi, rozšiřující se portfolio produktů a rostoucí základna zisků umožňují vysoké ocenění. Jaká je cílová cena pro akcie PEP?Ze 17 analytických hodnocení, která byla udělena akciím PEP, je 11 nákupních, 6 prodejních a žádné prodejní, což znamená, že konsenzuální hodnocení je mírně nákupní. Průměrná cílová cena akcií PEP je 190,65 USD, což znamená potenciál růstu o 12,45 % oproti současné úrovni.Společnost Starbucks dosahuje silných výnosůDalší globální značka, Starbucks, přinesla akcionářům za posledních 20 let výnosy přesahující 1 000 %, čímž v tomto období snadno překonala širší trh. Navzdory své lepší výkonnosti nabízí Starbucks akcionářům dividendový výnos více než 2,6 %, protože se obchoduje blízko 52týdenních minim.Nabídka značky Starbucks jí dává ekonomickou sílu, pokud jde o cenovou sílu, což kávovému gigantu umožňuje kompenzovat negativní vlivy, jako je inflace. Za posledních pět desetiletí Starbucks otevřel téměř 39 000 obchodů. Její růstový příběh však zdaleka nekončí, protože společnost plánuje do konce tohoto desetiletí otevřít 55 000 prodejen.Pokračující expanze by měla společnosti Starbucks pomoci zvýšit zisk a zvýšit dividendy, což se jí daří již 13 let po sobě. Starbucks vyplácí akcionářům roční dividendu ve výši 2,28 USD na akcii a tyto výplaty se za posledních devět let více než ztrojnásobily.Společnost Starbucks, vyzbrojená loajální zákaznickou základnou čítající 34 milionů členů, ukončila poslední čtvrtletí s návratností investovaného kapitálu ve výši 63 %. To ukazuje, že společnost Starbucks je vynalézavá při využívání svého kapitálu k expanzi na americkém a dalších mezinárodních trzích.Jaká je cílová cena akcií SBUX?Z 25 analytických hodnocení, která byla udělena akciím SBUX, je 10 nákupních, 15 prodejních a žádné prodejní, což znamená, že konsenzuální hodnocení je mírně nákupní. Průměrná cílová cena akcií SBUX je 107,30 USD, což naznačuje potenciál růstu o 23,1 % oproti současné úrovni.Wall Street očekává, že společnost Starbucks zvýší svůj zisk z 3,54 USD na akcii ve fiskálním roce 2023 na 4,05 USD na akcii ve fiskálním roce 2024 a 4,71 USD na akcii ve fiskálním roce 2025. Cena akcií Starbucks Corporation se tedy pohybuje kolem 22násobku forwardového zisku, což se může zdát drahé vzhledem k tomu, že průměr v odvětví je nižší a činí 15,8násobek. SBUX však podle prognóz poroste hospodářský výsledek mnohem vyšším tempem. Proto si zaslouží vysoké ocenění. ZávěrPepsi i Starbucks rostou stabilním tempem a nemusí každoročně přinášet tržní výnosy. Měly by však akcionářům pomoci překonat inflaci a těžit z vyšších dividend v nadcházejícím desetiletí, což výrazně zvyšuje výnosnost v nákladech.