Přibližně polovina analytiků považuje akcie PayPal za „hold“, přičemž jen několik z nich je optimistických a dva naznačují prodej
Analýza zkoumá, jak nové vedení může reagovat na pokles výkonnosti a potenciálně zlepšit výsledky prostřednictvím nových iniciativ
V nejlepším případě analytik Rawat předpokládá, že akcie PayPal mohou překročit 100 USD, ale i přes tuto optimistickou projekci si zvyšuje cílovou cenu pouze mírně
od začátku roku posílily přibližně o 6 %, jejich výkonnost je nižší než výkonnost indexu S&P 500, který ve stejném období vzrostl přibližně o 10 %. Tento trend není nedávný, v posledních třech letech byly akcie společnosti PayPal svědky výrazných ročních poklesů, zatímco širší trh rostl. Není proto překvapením, že Wall Street zaujímá k akciím převážně neutrální postoj. Zhruba polovina, přesně 24 ze 48 analytiků, zastává hodnocení “hold”. Zatímco dva analytici navrhují prodat, zbývajících 22 je pro akcie optimistických.
Harshita Rawat ze společnosti Bernstein, jedna z neutrálních analytiků, nedávno uvažovala o scénářích, které by mohly zpochybnit její tezi o tržní výkonnosti akcií společnosti PayPal (PYPL), které nedávno zaznamenaly pokles o 2,93 %. Prostřednictvím svého zkoumání Rawat poskytuje náhled na potenciální faktory, které by mohly znovu nastartovat růst akcií společnosti PayPal.
Obecný sentiment vůči akciím společnosti PayPal je v současné době oslabený. Tato situace výrazně snižuje očekávání od nového manažerského týmu společnosti. Rawat zdůrazňuje, že prodejní strana do značné míry očekává středně velkou jednocifernou složenou roční míru růstu hrubého zisku v letech 2024 až 2026. Na straně nákupu je tato předpověď ještě méně optimistická. Tento obezřetný výhled zopakovalo vedení společnosti PayPal na nedávných setkáních s investory.
Podle Rawata by rozhodnutí vedení stáhnout se z nerentabilních obchodů, konkrétně v případě Braintree, mohlo potenciálně zlepšit výhled hrubého zisku. Z pohledu managementu by se mohlo jednat o povrchní, ale přesto důležitou interpretaci. Současně probíhá řada nových iniciativ, jako je produkt Fastlane, který je určen k urychlení odbavení hostů. Tyto probíhající projekty ještě nebyly zahrnuty do stávajících prognóz, ale jak naznačuje Rawat, mohly by nastartovat růst.
Mezi analytiky z Wall Street převládají obavy ohledně výhledu hlavního pokladního tlačítka společnosti PayPal. Důvodem těchto obav je rostoucí konkurenční tlak ze strany konkurentů, jako je Apple Pay společnosti Apple Inc. Rawat však naznačuje, že vedení společnosti se domnívá, že investoři mají na situaci příliš pesimistický pohled. Vzhledem k tomu existuje možnost zlepšení zveřejňovaných informací na následujícím dni pro investory.
Rawat dále rozvádí možné pokroky a naznačuje, že “lepší zkušenosti spotřebitelů, lepší latence a odměny by mohly případně zpomalit krvácení na tlačítko”. Toto prohlášení poukazuje na potenciální vylepšení pokladního tlačítka PayPal, které by mohlo posílit jeho současný stav nepříznivě ovlivněný konkurenčními službami.
V optimistickém scénáři Rawat předpokládá, že společnost PayPal bude nadále zvyšovat své zisky tempem v řádu desítek procent, což by mohlo vést k výraznému nárůstu hodnoty akcií až nad hranici 100 amerických dolarů. To by představovalo významný skok v porovnání se současnou obchodní hodnotou kolem 65 dolarů. Tento odhad zohledňuje nejen současnou silnou pozici společnosti PayPal na trhu, ale také očekávaný růst e-commerce a digitálních plateb, což by mohlo dále posílit tržní postavení společnosti a přispět k dalšímu růstu jejích zisků a hodnoty akcií.
Zdroj: Shutterstock
Nicméně i když Rawat skrývá tuto potenciální světlou stránku, mírně zvýšil svou cílovou cenu na pouhých 66 dolarů, což je mírný nárůst z předchozích 57 dolarů. Rawat dále upřesňuje, že “tlačítko “cash-cow” pravděpodobně ztrácí podíl z tisíce škrtů, zejména v nejziskovějších oblastech malých a středních podniků a přeshraniční činnosti”.
Zmiňuje také, že “Braintree i s obnoveným zaměřením na ‘ziskový růst’ není ve skutečnosti jehlou v ráně”. Rawatovy postřehy naznačují, že ačkoli může existovat potenciál pro zlepšení, pokroku může bránit více neodhalených faktorů.
Závěrem lze říci, že ačkoli akcie společnosti PayPal Holdings Inc. v posledních několika letech nedosahovaly výkonnosti širšího trhu, příležitosti k růstu na základě Rawatovy analýzy stále existují. Se zavedením nových produktů a potenciálním vylepšením pokladního tlačítka by se relativně nízká laťka pod dohledem nového vedení mohla zvýšit a vyvolat vzestup. Takové omlazení však vyžaduje precizní realizaci, která by kompenzovala zažité škrty, což akcionářům a potenciálním investorům poskytuje ostražité vyčkávací období.
Přestože akcie společnosti PayPal Holdings Inc. od začátku roku posílily přibližně o 6 %, jejich výkonnost je nižší než výkonnost indexu S&P 500, který ve stejném období vzrostl přibližně o 10 %. Tento trend není nedávný, v posledních třech letech byly akcie společnosti PayPal svědky výrazných ročních poklesů, zatímco širší trh rostl. Není proto překvapením, že Wall Street zaujímá k akciím převážně neutrální postoj. Zhruba polovina, přesně 24 ze 48 analytiků, zastává hodnocení “hold”. Zatímco dva analytici navrhují prodat, zbývajících 22 je pro akcie optimistických.
Harshita Rawat ze společnosti Bernstein, jedna z neutrálních analytiků, nedávno uvažovala o scénářích, které by mohly zpochybnit její tezi o tržní výkonnosti akcií společnosti PayPal (PYPL), které nedávno zaznamenaly pokles o 2,93 %. Prostřednictvím svého zkoumání Rawat poskytuje náhled na potenciální faktory, které by mohly znovu nastartovat růst akcií společnosti PayPal.
PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
Obecný sentiment vůči akciím společnosti PayPal je v současné době oslabený. Tato situace výrazně snižuje očekávání od nového manažerského týmu společnosti. Rawat zdůrazňuje, že prodejní strana do značné míry očekává středně velkou jednocifernou složenou roční míru růstu hrubého zisku v letech 2024 až 2026. Na straně nákupu je tato předpověď ještě méně optimistická. Tento obezřetný výhled zopakovalo vedení společnosti PayPal na nedávných setkáních s investory.
Podle Rawata by rozhodnutí vedení stáhnout se z nerentabilních obchodů, konkrétně v případě Braintree, mohlo potenciálně zlepšit výhled hrubého zisku. Z pohledu managementu by se mohlo jednat o povrchní, ale přesto důležitou interpretaci. Současně probíhá řada nových iniciativ, jako je produkt Fastlane, který je určen k urychlení odbavení hostů. Tyto probíhající projekty ještě nebyly zahrnuty do stávajících prognóz, ale jak naznačuje Rawat, mohly by nastartovat růst.
Mezi analytiky z Wall Street převládají obavy ohledně výhledu hlavního pokladního tlačítka společnosti PayPal. Důvodem těchto obav je rostoucí konkurenční tlak ze strany konkurentů, jako je Apple Pay společnosti Apple Inc. Rawat však naznačuje, že vedení společnosti se domnívá, že investoři mají na situaci příliš pesimistický pohled. Vzhledem k tomu existuje možnost zlepšení zveřejňovaných informací na následujícím dni pro investory.
Rawat dále rozvádí možné pokroky a naznačuje, že “lepší zkušenosti spotřebitelů, lepší latence a odměny by mohly případně zpomalit krvácení na tlačítko”. Toto prohlášení poukazuje na potenciální vylepšení pokladního tlačítka PayPal, které by mohlo posílit jeho současný stav nepříznivě ovlivněný konkurenčními službami.
V optimistickém scénáři Rawat předpokládá, že společnost PayPal bude nadále zvyšovat své zisky tempem v řádu desítek procent, což by mohlo vést k výraznému nárůstu hodnoty akcií až nad hranici 100 amerických dolarů. To by představovalo významný skok v porovnání se současnou obchodní hodnotou kolem 65 dolarů. Tento odhad zohledňuje nejen současnou silnou pozici společnosti PayPal na trhu, ale také očekávaný růst e-commerce a digitálních plateb, což by mohlo dále posílit tržní postavení společnosti a přispět k dalšímu růstu jejích zisků a hodnoty akcií.
Zdroj: Shutterstock
Nicméně i když Rawat skrývá tuto potenciální světlou stránku, mírně zvýšil svou cílovou cenu na pouhých 66 dolarů, což je mírný nárůst z předchozích 57 dolarů. Rawat dále upřesňuje, že “tlačítko “cash-cow” pravděpodobně ztrácí podíl z tisíce škrtů, zejména v nejziskovějších oblastech malých a středních podniků a přeshraniční činnosti”.
Zmiňuje také, že “Braintree i s obnoveným zaměřením na ‘ziskový růst’ není ve skutečnosti jehlou v ráně”. Rawatovy postřehy naznačují, že ačkoli může existovat potenciál pro zlepšení, pokroku může bránit více neodhalených faktorů.
Závěrem lze říci, že ačkoli akcie společnosti PayPal Holdings Inc. v posledních několika letech nedosahovaly výkonnosti širšího trhu, příležitosti k růstu na základě Rawatovy analýzy stále existují. Se zavedením nových produktů a potenciálním vylepšením pokladního tlačítka by se relativně nízká laťka pod dohledem nového vedení mohla zvýšit a vyvolat vzestup. Takové omlazení však vyžaduje precizní realizaci, která by kompenzovala zažité škrty, což akcionářům a potenciálním investorům poskytuje ostražité vyčkávací období.
