Překonejte výkonnost širšího trhu s těmito nejlepšími akciemi pro zpětné odkupy akcií, které v roce 2023 výrazně snížily počet akcií. Pokud se zpětné odkupy provádějí správně, mohou být pro akcionáře velkým zdrojem hodnoty. Zpětné odkupy totiž ukazují, že společnost je ve skvělé finanční kondici a generuje solidní volný peněžní tok. Proto může nákup nejlepších akcií pro zpětné odkupy akcií vést k výraznému překonání výkonnosti. V ideálním případě, když společnosti se zdravým růstem provádějí zpětné odkupy, jejich akcie dosahují lepších výsledků. Zaprvé, poptávka po zpětných odkupech poskytuje akciím spodní hranici. Za druhé, pokud společnost nevydává akcie přesahující odkup, počet akcií v oběhu se v průběhu času snižuje. V důsledku toho se zpětný odkup stává akrečním pro zisk na akcii díky sníženému počtu akcií. A co víc, zpětné odkupy mohou být cenné, když je akcie podhodnocená. Zpětný odkup akcií pod vnitřní hodnotou je dobrým využitím hotovosti. Následující nejlepší akcie pro zpětné odkupy akcií generují velké množství peněžních toků pro zpětné odkupy. V loňském roce každá z nich snížila objem svých akcií o více než 5 %. Kromě toho má každá z nich schválený program zpětného odkupu pro další odkupy. Marathon Petroleum (MPC) Společnost Marathon Petroleum (NYSE:MPC) je díky agresivní strategii zpětného odkupu nejúspěšnější. Severoamerické rafinerie byly skutečně sladkým místem podporujícím výkonnost akcií. Tuto pozitivní dynamiku odvětví vytvořilo několik podmínek. Zaprvé, kvůli regulačním tlakům se rafinerie v USA zavírají nebo převádějí na jiné využití. Vzhledem k omezené kapacitě očekává společnost S&P Global napjatý trh s rafinovanými produkty, jako je letecké palivo, benzin a nafta. Rafinerie tak budou mít i nadále obrovské marže. V roce 2023 vygenerovala společnost MPC peněžní tok z provozní činnosti ve výši 13,8 miliardy dolarů. Díky této silné tvorbě hotovosti společnost odkoupila akcie v hodnotě 11,6 miliardy USD, čímž snížila objem akcií v oběhu o 18 %. Kromě toho rafinerie zvýšila dividendu o 10 %. Tyto kroky vedly k působivému 31% celkovému výnosu pro akcionáře. Pokud jde o výhled na rok 2024, trh s rafinovanými produkty zůstane i nadále omezený. Tento problém nemá rychlé řešení, protože rafinérie se zavírají a přeměňují na zpracovatele biopaliv nebo distribuční terminály. Společnost Marathon Petroleum zůstává jednou z nejlepších akcií pro zpětný odkup akcií díky pokračující snaze o navrácení přebytečného kapitálu prostřednictvím zpětného odkupu akcií. Od května 2021 společnost odkoupila více než 300 milionů akcií, což představuje 45 % počtu akcií. Zpětný odkup akcií při současném 12násobku zisku povede k růstu akcií. General Motors (GM) General Motors (NYSE:GM) je jednou z nejlevnějších akcií v indexu S&P 500 a společnost agresivně odkupuje akcie. V loňském roce zažila General Motors těžkou jízdu kvůli bezprecedentní stávce odborů. Nejistota spojená se stávkou bránila společnosti v agresivním prosazování programu návratu akcií. I přes tyto problémy společnost v roce 2023 dokončila zpětný odkup v hodnotě 7,67 miliardy USD. Po dosažení předběžné dohody s odbory United Auto Workers společnost okamžitě oznámila program návratu akcionářů. Dne 29. listopadu 2023 oznámila urychlený plán zpětného odkupu ve výši 10 miliard USD. Tyto snahy o zpětný odkup budou pravděpodobně pokračovat i v roce 2024. Z provozního hlediska má automobilka za sebou skvělý start do roku 2024. Zvýšila své úsilí o výrobu elektromobilů a v některých kategoriích dosáhla masivních vítězství. Například Cadillac LYRIQ trhá měsíční rekordy a překonává ostatní luxusní dovozové značky. V době psaní tohoto článku jsou akcie GM krádeží. Její forwardový poměr ceny k zisku bez GAAP je 5 a trailingový násobek EV/EBITDA je 10. Jakékoli zpětné odkupy na těchto úrovních budou dobrou alokací kapitálu. Vedení společnosti má talent na oportunistické odkupy, které vedou k růstu akcií. Builders FirstSource (BLDR) Společnost Builders FirstSource (NYSE:BLDR) je největším distributorem stavebních výrobků v USA, mezi její hlavní zákazníky patří stavitelé rodinných domů a domů pro více rodin a další společnosti, které se zabývají pracemi v tomto sektoru. Proč je tedy tento dodavatel stavebních materiálů jednou z nejlepších akcií pro zpětný odkup akcií? Společnost se v posledních letech chová jako uberkanibal a agresivně odkupuje akcie. V roce 2023 odkoupila akcie v hodnotě 1,8 miliardy dolarů, čímž snížila počet svých akcií o 12,2 %. Navíc 21. února její představenstvo zvýšilo plán zpětného odkupu akcií na 1 miliardu USD. Se zlepšující se situací na trhu s bydlením se společnosti Builders FirstSource bude dařit. Na makroúrovni se v poslední době snížila volatilita sazeb, což je pro trh s bydlením dobrou předzvěstí. Největším zdrojem příjmů společnosti jsou produkty s přidanou hodnotou a speciální produkty. Tyto produkty mají vyšší hrubé marže a umožňují společnosti generovat solidní volné peněžní toky. Kromě toho společnost dosáhla značného rozsahu díky akvizicím. Od roku 2015 uskutečnila dvě velké akvizice - ProBuild v roce 2015 a BMC v roce 2021 - a 23 menších akvizic. Díky tomu si vybudovala robustní distribuční platformu, která se může pochlubit nákladovými výhodami oproti konkurenci. Vzhledem k masivnímu nedostatku bytů v USA bude výstavba domů i nadále silná. Stavitelé domů budou i nadále odebírat řezivo, podlahové krytiny, střešní vazníky, stěnové panely a další stavební výrobky od společnosti Builders FirstSource.