Podle 1 analytika z Wall Street mají akcie Delta Air Lines potenciál 17% nárůstu Společnost Delta Air Lines (NYSE: DAL) vykázala minulý týden skvělé zisky - 0,45 USD na akcii (po očištění o jednorázové položky), což je o celých 0,10 USD více, než většina analytiků Wall Street předpovídala. Delta navázala na dobré zprávy za 1. čtvrtletí a předpověděla zisk nad konsensem i pro 2. čtvrtletí a rok 2024 jako celek, což vyvolalo na Wall Street řadu zvýšení. Za zmínku stojí zpráva Christophera Stathoulopoulose ze Susquehanny, který zvýšil cílovou cenu akcií Delty na 55 USD - s touto předpovědí souhlasilo několik dalších bankovních analytiků. Pokud se nemýlí, měly by akcie Delta během příštích 12 měsíců získat více než 17 % ze své současné ceny. Je vhodné akcie Delta koupit? Mají však pravdu? Stathoulopoulos ve své poznámce tvrdil, že Delta v letošním roce optimalizuje své operace s cílem zvýšit efektivitu a zisky (což by v případě úspěchu a udržitelnosti mělo vést k vyšší ceně akcií). Delta má dobrou šanci, že se jí to podaří. Ve zprávě z minulého týdne Delta zaznamenala silnou poptávku ze strany domácích i zahraničních cestujících a 14% zrychlení poptávky ze strany obchodních cestujících - což je důležitý faktor ovlivňující zisk. Je pravda, že celkové tržby na dostupnou míli (TRASM), což je klíčový ukazatel pro akcie aerolinek, meziročně vzrostly pouze o 1 %, ale náklady na dostupnou míli klesly o 6 %, stejně jako náklady na palivo pro letadla Delty, což pomohlo zvýšit ziskovost aerolinek (loni Delta v prvním čtvrtletí prodělala). Za předpokladu, že vše půjde podle plánu, měla by Delta letos vydělat nejméně 6 USD na akcii, což znamená poměr P/E nižší než 10 i při Stathoulopoulosem předpokládané ceně akcie 55 USD. Delta má sice velký dluh, který z velké části převzala, aby přežila pandemii, ale očekává, že letos vygeneruje 3 až 4 miliardy USD volného peněžního toku - peníze, které lze použít na splácení dluhu a udržení a (doufejme) zvýšení skromné 0,8% dividendy. Delta Air Lines, Inc. (DAL) Přiznávám: nejsem tak optimistický ohledně budoucí hodnoty Delty jako Stathoulopoulos. Ale cena akcií dnes vypadá férově. Kdyby Delta vyplácela vyšší dividendu, možná bych byl dokonce kupcem. Podle jednoho analytika z Wall Street mají akcie ExxonMobil potenciál 24% nárůstu Ceny ropy, které se během teplé zimy propadly, stoupají zpět ke svým maximům z loňského léta, přičemž cena ropy West Texas Intermediate se pohybuje severně od 85 dolarů za barel - a potenciálně může zamířit ještě výše, protože konflikty na Blízkém východě stále pokračují. Jak nejlépe hrát na tento trend rostoucích cen ropy? Nepřemýšlejte o tom příliš. Někdy je zřejmá odpověď ta správná: Josh Silverstein, analytik UBS, nabádá: "Kupte si akcie ExxonMobil (NYSE: XOM), protože tyto akcie se rychle dostanou na 150 dolarů. Je vhodné akcie ExxonMobil koupit?V poznámce zveřejněné ve čtvrtek na serveru TheFly.com Silverstein tvrdí, že široký záběr společnosti Exxon napříč těžebními a navazujícími ropnými operacemi jí dává dobrou pozici pro využití rostoucích cen ropy a nedávná dohoda společnosti o akvizici společnosti Pioneer Natural Resources v hodnotě 60 miliard USD tuto sílu ještě zvýší. Možná má pravdu. Ropa je notoricky volatilní komodita (jen za posledních pět let jsme byli svědky výkyvů cen od záporných čísel během pandemie až po 120 dolarů za barel bezprostředně po ruské invazi na Ukrajinu). Přesto se dlouhodobý trend cen kloní k růstu, za posledních pět let vzrostly přibližně o 33 %, a společnost Exxon na rostoucích cenách vydělala, například v loňském roce vydělala více než 36 miliard dolarů na tržbách ve výši 338,3 miliardy dolarů. Exxon Mobil Corporation (XOM) Přesto dnes nejsem vůči Exxonu tak optimistický jako před několika lety. Proč ne? Po krátkém vybočení se Exxon vrátil ke svému dlouhodobému vzorci generování slabšího volného peněžního toku, než jaký vykazuje jako čistý zisk - a ani jeho čistý zisk neznamená nijak zvlášť levnou cenu akcií. Při téměř čtrnáctinásobku zisku a očekávaném růstu zisku v příštích třech letech o méně než 10 % není Exxon příliš růstovou akcií. Přestože podnik zůstává silný a dividendový výnos 3,1 % je slušný, nebude stačit k tomu, aby přilákal investory, kteří dnes mohou snadno vydělat 4 % nebo dokonce 5 % na spořicím účtu v bance.