Klíčové body

Firmy z indexu S&P 500 zaznamenaly v prvním čtvrtletí roku 2024 významné zvýšení dividend, i přes globální ekonomické obavy
Celkové dividendy vyplacené společnostmi S&P 500 v roce 2023 vzrostly o 5,1 % oproti roku 2022, překonávajíce míru inflace
Historická data od roku 1871 ukazují, že růst dividend překonává inflaci, což činí dividendové akcie atraktivním dlouhodobým investičním nástrojem
Warren Buffett ukázal, jak dlouhodobé investování do dividendových akcií může vytvářet stabilní příjmy a růst kapitálu, což je motivující pro dlouhodobé investory

Důležité je, že oba tyto kalendářní roční nárůsty zastínily míru inflace, která v roce 2023 vzrostla o 3,3 % a v předchozím roce o 6,4 %. Tento trend odporuje mylné představě, že zvyšování dividend je obvykle tlumeno růstem inflace.

Historické údaje shromážděné od roku 1871 Robertem Shillerem, významným ekonomem z Yaleovy univerzity, ukazují, že dividendy na akcii v indexu S&P 500 se ročně zvýšily o 1,6 procentního bodu nad míru inflace. Tento inflaci odporující trend růstu dividend se v posledních desetiletích skutečně zrychlil. Za posledních 50 let překonaly dividendy inflaci o 2,5 anualizovaného procentního bodu a za posledních 20 let o impozantních 4,6 anualizovaného procentního bodu.

Pro mnoho investorů, zejména dlouhodobých, jsou tato čísla zajímavá. Vzhledem k tomu, že dividendy trvale překonávají inflaci, zdají se být akcie vyplácející dividendy slibnou nabídkou. Je však třeba poznamenat, že tato aktiva mohou v krátkodobém horizontu, na který se mnozí investoři běžně zaměřují, dosahovat nižší výkonnosti než trh.

V souladu s takovými krátkodobými úvahami jsme byli svědky toho, že index S&P 500 Dividend Aristocrats, který se skládá ze společností v rámci indexu S&P 500, které zvyšují své dividendy minimálně 25 let po sobě, získal za posledních 12 měsíců skromných 12,3 %. Toto číslo kontrastuje s obecným indexem S&P 500, který za stejné období zaznamenal zisk 29,1 %.

ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL)

NOBL

ProShares S&P 500 Dividend Aris

Cboe US

$100.65

$0.86

0.86%

Navzdory nedávné slabší výkonnosti je výhoda investování do dividendových akcií v dlouhodobém horizontu zřejmá. Warren Buffett, generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway, tento dlouhodobý růst dividendových akcií často označuje za “tajnou omáčku”, která vede k trvalému úspěchu jeho společnosti. Pro ilustraci Buffett uvedl příklad značného podílu společnosti Berkshire ve společnosti The Coca-Cola Company.

Společnost Berkshire zahájila sedmiletý proces akvizice 400 milionů akcií společnosti Coca-Cola v roce 1994 za celkovou cenu 1,3 miliardy dolarů. V průběhu času získané dividendy více než vykompenzovaly počáteční náklady. V roce 1994 obdržela společnost Berkshire od společnosti Coca-Cola dividendu v hotovosti ve výši 75 milionů USD. V roce 2022 se dividendy vyšplhaly na 704 milionů dolarů.

The Coca-Cola Company (KO)

Důležitým poznatkem z Buffettova příkladu je, že celkové dividendy, které společnost Berkshire Hathaway získala z akcií společnosti Coca-Cola, byly vyšší než náklady, které vynaložila na nákup těchto akcií. Buffett tento působivý výnos připisuje pouhému proplácení čtvrtletních šeků s dividendami společnosti Coke.

Pro investory, kteří se přiklánějí k dlouhodobým investicím do akcií vyplácejících dividendy, by se mohlo vyplatit strávit nějaký čas procházením investičních zpravodajů, které sleduje moje firma zabývající se auditem výkonnosti. Tyto zpravodaje zahrnují řadu akcií doporučovaných různými investičními odborníky. Deset nejlepších z nich je uvedeno v sestupném pořadí podle počtu doporučení a následně podle jejich aktuálního dividendového výnosu.

V analýze prvního čtvrtletí roku 2024 se odráží solidní výkonnost firem, které aktivně vyplácejí dividendy, a to prostřednictvím pozoruhodného zvýšení výplat. Tento vzestup dividendové politiky významně podtrhuje atraktivitu těchto společností jako lukrativních investičních příležitostí, zejména pro ty, kteří se zaměřují na dlouhodobý růst a stabilní příjmy z investic. Klíčová myšlenka, která se zde objevuje, je ta, že dividendy mají tendenci růst rychleji než inflace, což představuje dodatečnou výhodu pro investory, kteří se snaží chránit hodnotu svého kapitálu před účinky inflace a současně maximalizovat své výnosy. Tento růst dividend vytváří pozitivní prostředí pro budoucí zhodnocení investic a poskytuje investorům příležitost dosáhnout atraktivních výnosů až na úrovni předstihující inflaci. Ve světle těchto faktorů se strategie investování do dividendových společností jeví jako důležitý prvek vyváženého portfolia, který může podpořit dlouhodobý finanční růst a stability investorů.

V prvním čtvrtletí roku 2024 vyplatily tyto společnosti dividendy ve výši 151,6 miliardy USD oproti 146,8 miliardy USD rozdělených v prvním čtvrtletí roku 2023. Při širším pohledu se celkové dividendy společností z indexu S&P 500 za rok 2023 oproti roku 2022 zvýšily o 5,1 %, což vychází na 10,8% nárůst oproti předchozímu roku 2021.Důležité je, že oba tyto kalendářní roční nárůsty zastínily míru inflace, která v roce 2023 vzrostla o 3,3 % a v předchozím roce o 6,4 %. Tento trend odporuje mylné představě, že zvyšování dividend je obvykle tlumeno růstem inflace.Historické údaje shromážděné od roku 1871 Robertem Shillerem, významným ekonomem z Yaleovy univerzity, ukazují, že dividendy na akcii v indexu S&P 500 se ročně zvýšily o 1,6 procentního bodu nad míru inflace. Tento inflaci odporující trend růstu dividend se v posledních desetiletích skutečně zrychlil. Za posledních 50 let překonaly dividendy inflaci o 2,5 anualizovaného procentního bodu a za posledních 20 let o impozantních 4,6 anualizovaného procentního bodu.Pro mnoho investorů, zejména dlouhodobých, jsou tato čísla zajímavá. Vzhledem k tomu, že dividendy trvale překonávají inflaci, zdají se být akcie vyplácející dividendy slibnou nabídkou. Je však třeba poznamenat, že tato aktiva mohou v krátkodobém horizontu, na který se mnozí investoři běžně zaměřují, dosahovat nižší výkonnosti než trh.V souladu s takovými krátkodobými úvahami jsme byli svědky toho, že index S&P 500 Dividend Aristocrats, který se skládá ze společností v rámci indexu S&P 500, které zvyšují své dividendy minimálně 25 let po sobě, získal za posledních 12 měsíců skromných 12,3 %. Toto číslo kontrastuje s obecným indexem S&P 500, který za stejné období zaznamenal zisk 29,1 %.ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF Navzdory nedávné slabší výkonnosti je výhoda investování do dividendových akcií v dlouhodobém horizontu zřejmá. Warren Buffett, generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway, tento dlouhodobý růst dividendových akcií často označuje za “tajnou omáčku”, která vede k trvalému úspěchu jeho společnosti. Pro ilustraci Buffett uvedl příklad značného podílu společnosti Berkshire ve společnosti The Coca-Cola Company.Společnost Berkshire zahájila sedmiletý proces akvizice 400 milionů akcií společnosti Coca-Cola v roce 1994 za celkovou cenu 1,3 miliardy dolarů. V průběhu času získané dividendy více než vykompenzovaly počáteční náklady. V roce 1994 obdržela společnost Berkshire od společnosti Coca-Cola dividendu v hotovosti ve výši 75 milionů USD. V roce 2022 se dividendy vyšplhaly na 704 milionů dolarů.The Coca-Cola Company Důležitým poznatkem z Buffettova příkladu je, že celkové dividendy, které společnost Berkshire Hathaway získala z akcií společnosti Coca-Cola, byly vyšší než náklady, které vynaložila na nákup těchto akcií. Buffett tento působivý výnos připisuje pouhému proplácení čtvrtletních šeků s dividendami společnosti Coke.Pro investory, kteří se přiklánějí k dlouhodobým investicím do akcií vyplácejících dividendy, by se mohlo vyplatit strávit nějaký čas procházením investičních zpravodajů, které sleduje moje firma zabývající se auditem výkonnosti. Tyto zpravodaje zahrnují řadu akcií doporučovaných různými investičními odborníky. Deset nejlepších z nich je uvedeno v sestupném pořadí podle počtu doporučení a následně podle jejich aktuálního dividendového výnosu.V analýze prvního čtvrtletí roku 2024 se odráží solidní výkonnost firem, které aktivně vyplácejí dividendy, a to prostřednictvím pozoruhodného zvýšení výplat. Tento vzestup dividendové politiky významně podtrhuje atraktivitu těchto společností jako lukrativních investičních příležitostí, zejména pro ty, kteří se zaměřují na dlouhodobý růst a stabilní příjmy z investic. Klíčová myšlenka, která se zde objevuje, je ta, že dividendy mají tendenci růst rychleji než inflace, což představuje dodatečnou výhodu pro investory, kteří se snaží chránit hodnotu svého kapitálu před účinky inflace a současně maximalizovat své výnosy. Tento růst dividend vytváří pozitivní prostředí pro budoucí zhodnocení investic a poskytuje investorům příležitost dosáhnout atraktivních výnosů až na úrovni předstihující inflaci. Ve světle těchto faktorů se strategie investování do dividendových společností jeví jako důležitý prvek vyváženého portfolia, který může podpořit dlouhodobý finanční růst a stability investorů.