Klíčové body
- Jefferies očekává, že akcie s malou tržní kapitalizací zažijí růstovou fázi
- Společnosti jako Boston Beer, Schrodinger a ArcBest mají potenciál dosáhnout výrazného růstu navzdory nedávným poklesům
- Steven DeSanctis z Jefferies poznamenal, že zisky malých společností by mohly dohnat zisky velkých společností do konce roku
Doposud vedly pohyby trhu k novým výšinám především technologické akcie velkých společností. Nvidia, plakátové dítě Wall Street pro rally poháněné umělou inteligencí, letos vylétla o 110 % a ve čtvrtek skončila o 9 % výše poté, co zveřejnila skvělou zprávu o výsledcích za první fiskální čtvrtletí.
Zdá se však, že tržní rallye by mohla rozšířit svou trajektorii a postavit do centra pozornosti společnosti s malou tržní kapitalizací.
“Zaznamenali jsme určité zlepšení absolutní i relativní výkonnosti a myslíme si, že jsme se mohli dostat do inflexního bodu,” poznamenal stratég společnosti Jefferies Steven DeSanctis. Upozornil nicméně, že zisky společností s malou tržní kapitalizací se v absolutním vyjádření jeví jako slabé. Nicméně vykazovací sezóna za 1. čtvrtletí vykazuje slibné prognózy, kdy zisky při poklesu o více než 10 % převyšují průměr a vyrovnávají se ziskům velkých společností. DeSanctis je optimistický v tom, že s postupujícím rokem se zisky společností s malou tržní kapitalizací pravděpodobně rozšíří a zrychlí a nakonec doženou své protějšky s velkou tržní kapitalizací.
Ve stejné zprávě Jefferies vytipovala 17 akcií s nákupním ratingem, jejichž tržní kapitalizace nepřesahuje 4 miliardy dolarů a které disponují dostatečnou likviditou pro investory. Tyto akcie navíc zaznamenávají denní objem alespoň 10 milionů dolarů. Seznam zahrnuje jména jako Boston Beer Company Inc, Schrodinger Inc, ArcBest Corp, Dave & Buster’s, BJ’s Restaurants Inc, Yeti Holdings Inc a Progyny Inc.
BUY-RATED SMALL-CAP STOCKS THAT HAVE LIQUIDITY
| TICKER | COMPANY | PREVIOUS CLOSE | PRICE | %CHANGE |
|---|---|---|---|---|
| SAM | Boston Beer Company Inc | 267.28 | 260.75 | -2.44 |
| SDGR | Schrodinger Inc | 21.82 | 21.98 | 0.73 |
| ARCB | ArcBest Corp | 105.77 | 106.2 | 0.41 |
| PLAY | Dave & Buster’s | 48.61 | 49.81 | 2.47 |
| BJRI | BJ’s Restaurants Inc | 34.85 | 35.03 | 0.52 |
| YETI | Yeti Holdings Inc | 37.94 | 38.21 | 0.71 |
| PGNY | Progyny Inc | 27.15 | 27 | -0.55 |
Pozoruhodná zmínka Jefferies se týkala společnosti Boston Beer Company. Navzdory poklesu akcií o téměř 23 % v roce 2024 banka předpovídá potenciální zlepšení marží společnosti, protože se vedle zvýšení efektivity a vlastní výroby zmírní náklady dodavatelského řetězce. Portfolio společnosti rovněž představuje pevný předpoklad pro další růst. Jefferies stanovuje cílovou cenu pro Boston Beer Company na 360 USD, což znamená potenciální růst o přibližně 35 % oproti páteční zavírací ceně.
The Boston Beer Company, Inc.
Jefferies rovněž vyzdvihla akcie softwarové technologie Schrödinger, Inc., které letos zaznamenaly 39% pokles. Bez ohledu na to cílová cena banky ve výši 40 USD znamená pro akcie téměř 77% růst. Společnost má již několik let po sobě vysoce nadstandardní výhled díky rostoucím investicím do výzkumu a vývoje v oblasti strojového učení a umělé inteligence. Jako další katalyzátory pro společnost slouží zájem farmaceutických společností a vývojová řada léků proti rakovině, kterou Schrödinger, Inc. připravuje.
Schrödinger, Inc.
$12.13Nakonec Jefferies upozornila na společnost ArcBest, která se zabývá nákladní dopravou a která by mohla růst na základě svého náskoku před konkurencí. Přestože akcie od počátku roku poklesly o 11 %, obchodují se na spodní hranici svého desetiletého rozpětí. Jefferies se domnívá, že tato opravdovost je nedoceněná a že ArcBest má potenciál pro rychlejší růst zisku a vyšší výnosy/generaci peněžních toků než tradiční LTL společnosti. Cílová cena banky pro ArcBest je 140 USD, což je téměř o 32 % více, než na jaké úrovni akcie v pátek uzavřely.
ArcBest Corporation
$120.73Stručně řečeno, tržní rally, která se dosud soustředila především na akcie s velkou kapitalizací, se může rozšířit i na akcie s menší kapitalizací. Postupující k inflexnímu bodu by akcie s malou kapitalizací mohly slibovat vysoký výnos, jak naznačuje Jefferies. Některé společnosti vykazují i přes nedávný pokles růstový potenciál a představují pro investory pevné vyhlídky. S postupujícím rokem by se mohly objevovat stále častější příležitosti k investicím do těchto společností s malou tržní kapitalizací.
