Klíčové body

Ropa se po dvou dnech růstu ustálila, i když napětí na Blízkém východě se zvýšilo
Ceny zlata se v úterý držely na stabilní úrovni, protože dolar oslabil
Spotové stříbro vzrostlo, platina si lehce polepšila

Ropa se stabilizuje, před zasedáním OPEC+ roste geopolitické napětí

Ropa se po dvou dnech růstu ustálila, i když napětí na Blízkém východě se zvýšilo po smrti egyptského vojáka během střetu s izraelskými jednotkami.

Globální benchmark Brent se držel nad 83 dolary za barel, zatímco West Texas Intermediate se přiblížil k 79 dolarům. Egyptská armáda potvrdila, že na hraničním přechodu Rafáh do Gazy v pondělí zemřel pohraničník, což by mohlo vystupňovat napětí s Izraelem.

Ropa v letošním roce rostla díky přetrvávajícím geopolitickým rizikům a omezení těžby ze strany OPEC+ o zhruba 2 miliony barelů denně, které by skupina měla na nedělním zasedání prodloužit až do druhé poloviny roku 2024. Ceny od začátku dubna klesaly kvůli slábnoucí poptávce z Asie, což způsobilo, že se promptní spread ropy Brent přiblížil medvědí contango struktuře, která naznačuje, že nabídka roste v porovnání se spotřebou.

„Souběh několika faktorů naznačuje určitou citlivost ropy na růst – od napjaté geopolitiky přes čerpání zásob až po předpokládanou preferenci OPEC zachovat omezení,“ uvedl Vishnu Varathan, hlavní ekonom pro Asii mimo Japonsko ve společnosti Mizuho Bank Ltd. Nicméně „situace v Gaze je pouze varováním, abychom nebyli agresivně krátcí, ale ne zcela nespoutaným býčím spouštěčem“.

Smrt egyptského vojáka, která následovala po nedělních izraelských náletech na tábor pro vysídlené osoby, jež odsoudily vlády celého světa, představuje pro ropné trhy další riziko, konflikt však zatím zůstává z velké části pod kontrolou. Nedošlo k žádnému většímu narušení toků ropy z Blízkého východu – který představuje přibližně třetinu celosvětové produkce – ačkoli útoky Hútíů v Rudém moři vedly k přesměrování některých dodávek.

Investoři budou také sledovat náznaky údajů o poptávce po pohonných hmotách v USA po svátku Memorial Day, který tradičně označuje začátek vrcholu letní řidičské sezóny.

Chcete využít této příležitosti?

Ceny zlata jsou stabilní, protože se pozornost obrací k údajům o inflaci v USA

Ceny zlata se v úterý držely na stabilní úrovni, protože dolar oslabil, zatímco investoři se těšili na klíčové údaje o inflaci v USA, které by mohly napovědět, jak brzy může Federální rezervní systém snížit úrokové sazby.

Spotové zlato se v 6:00 GMT drželo na úrovni 2 349,89 USD za unci poté, co v předchozí seanci vzrostlo přibližně o 1 %.

Futures kontrakty na americké zlato vzrostly o 0,7 % na 2 350,70 USD.

„Velmi silný dolarový obraz podpořený změnou postoje americké měnové politiky, kdy Fed začne hledat důkazy pro zahájení zvyšování úrokových sazeb namísto jejich uvolňování, by mohl být hlavním rizikem, protože bychom mohli být svědky dalšího korekčního pohybu spotového zlata,“ uvedl Kelvin Wong, hlavní analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA.

Z krátkodobého hlediska je však spotové zlato stále vychýleno spíše na pozitivní než negativní stranu a 2 310 USD je pro tento týden klíčovou krátkodobou podporou, dodal Wong.

V pátek bude zveřejněn jádrový cenový index výdajů na osobní spotřebu (PCE), preferovaný ukazatel inflace Fedu.

Zápis z jednání Fedu zveřejněný minulý týden ukázal, že politická reakce bude prozatím zahrnovat zachování základní úrokové sazby na současné úrovni, ale odráží také diskuse o možném dalším zvýšení.

Sázky obchodníků naznačují rostoucí skepsi, že americká centrální banka sníží sazby v roce 2024 více než jednou, přičemž podle nástroje CME FedWatch Tool aktuálně oceňují zhruba 63% šanci na snížení sazeb do listopadu.

Zlato je známé jako pojistka proti inflaci, ale vyšší sazby zvyšují oportunitní náklady držby nevýnosového zlata.

Podle technického analytika agentury Reuters Wanga Tao může spotové zlato prolomit nejbližší rezistenci na úrovni 2 357 USD za unci a růst směrem k pásmu 2 363-2 373 USD.

Vietnamská centrální banka přestane dražit zlato na domácím trhu a zavede nové opatření ke stabilizaci domácích cen, uvedla v pondělí.

Spotové stříbro vzrostlo o 0,1 % na 31,71 USD, platina si polepšila o 0,2 % na 1 055,85 USD a palladium posílilo o 0,4 % na 992,32 USD.

Ropa se stabilizuje, před zasedáním OPEC+ roste geopolitické napětí Ropa se po dvou dnech růstu ustálila, i když napětí na Blízkém východě se zvýšilo po smrti egyptského vojáka během střetu s izraelskými jednotkami. Globální benchmark Brent se držel nad 83 dolary za barel, zatímco West Texas Intermediate se přiblížil k 79 dolarům. Egyptská armáda potvrdila, že na hraničním přechodu Rafáh do Gazy v pondělí zemřel pohraničník, což by mohlo vystupňovat napětí s Izraelem. Ropa v letošním roce rostla díky přetrvávajícím geopolitickým rizikům a omezení těžby ze strany OPEC+ o zhruba 2 miliony barelů denně, které by skupina měla na nedělním zasedání prodloužit až do druhé poloviny roku 2024. Ceny od začátku dubna klesaly kvůli slábnoucí poptávce z Asie, což způsobilo, že se promptní spread ropy Brent přiblížil medvědí contango struktuře, která naznačuje, že nabídka roste v porovnání se spotřebou. „Souběh několika faktorů naznačuje určitou citlivost ropy na růst – od napjaté geopolitiky přes čerpání zásob až po předpokládanou preferenci OPEC zachovat omezení,“ uvedl Vishnu Varathan, hlavní ekonom pro Asii mimo Japonsko ve společnosti Mizuho Bank Ltd. Nicméně „situace v Gaze je pouze varováním, abychom nebyli agresivně krátcí, ale ne zcela nespoutaným býčím spouštěčem“. Smrt egyptského vojáka, která následovala po nedělních izraelských náletech na tábor pro vysídlené osoby, jež odsoudily vlády celého světa, představuje pro ropné trhy další riziko, konflikt však zatím zůstává z velké části pod kontrolou. Nedošlo k žádnému většímu narušení toků ropy z Blízkého východu – který představuje přibližně třetinu celosvětové produkce – ačkoli útoky Hútíů v Rudém moři vedly k přesměrování některých dodávek. Investoři budou také sledovat náznaky údajů o poptávce po pohonných hmotách v USA po svátku Memorial Day, který tradičně označuje začátek vrcholu letní řidičské sezóny.Chcete využít této příležitosti? Ceny zlata jsou stabilní, protože se pozornost obrací k údajům o inflaci v USA Ceny zlata se v úterý držely na stabilní úrovni, protože dolar oslabil, zatímco investoři se těšili na klíčové údaje o inflaci v USA, které by mohly napovědět, jak brzy může Federální rezervní systém snížit úrokové sazby. Spotové zlato se v 6:00 GMT drželo na úrovni 2 349,89 USD za unci poté, co v předchozí seanci vzrostlo přibližně o 1 %. Futures kontrakty na americké zlato vzrostly o 0,7 % na 2 350,70 USD. „Velmi silný dolarový obraz podpořený změnou postoje americké měnové politiky, kdy Fed začne hledat důkazy pro zahájení zvyšování úrokových sazeb namísto jejich uvolňování, by mohl být hlavním rizikem, protože bychom mohli být svědky dalšího korekčního pohybu spotového zlata,“ uvedl Kelvin Wong, hlavní analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA. Z krátkodobého hlediska je však spotové zlato stále vychýleno spíše na pozitivní než negativní stranu a 2 310 USD je pro tento týden klíčovou krátkodobou podporou, dodal Wong. V pátek bude zveřejněn jádrový cenový index výdajů na osobní spotřebu , preferovaný ukazatel inflace Fedu. Zápis z jednání Fedu zveřejněný minulý týden ukázal, že politická reakce bude prozatím zahrnovat zachování základní úrokové sazby na současné úrovni, ale odráží také diskuse o možném dalším zvýšení. Sázky obchodníků naznačují rostoucí skepsi, že americká centrální banka sníží sazby v roce 2024 více než jednou, přičemž podle nástroje CME FedWatch Tool aktuálně oceňují zhruba 63% šanci na snížení sazeb do listopadu. Zlato je známé jako pojistka proti inflaci, ale vyšší sazby zvyšují oportunitní náklady držby nevýnosového zlata. Podle technického analytika agentury Reuters Wanga Tao může spotové zlato prolomit nejbližší rezistenci na úrovni 2 357 USD za unci a růst směrem k pásmu 2 363-2 373 USD. Vietnamská centrální banka přestane dražit zlato na domácím trhu a zavede nové opatření ke stabilizaci domácích cen, uvedla v pondělí. Spotové stříbro vzrostlo o 0,1 % na 31,71 USD, platina si polepšila o 0,2 % na 1 055,85 USD a palladium posílilo o 0,4 % na 992,32 USD.