Na první pohled se může zdát, že není moudré mluvit negativně o Nasdaq 100 a jeho odpovídajícím burzovně obchodovaném fondu (ETF) Invesco QQQ Trust (QQQ). Vzhledem k tomu, že 100 000 dolarů investovaných před 20 lety má dnes hodnotu přibližně 1,3 milionu dolarů, zjevně posloužil jako vynikající investiční nástroj.
Svou výkonností však vynikal jeden technologický segment: polovodiče. Navzdory poměrně vysoké volatilitě poháněly čipy technologický průmysl, díky čemuž se výnosy z technologií dostaly výrazně výše. Namísto investice do indexu Nasdaq 100 prostřednictvím fondu Invesco QQQ Trust je tedy možné zvážit určitý polovodičový ETF, který může přinést vyšší výnosy.
ETF zaměřený na technologie
Touto rychle rostoucí investicí je fond VanEck Semiconductor ETF (SMH).
ETF VanEck je sice spojen s vyšší mírou rizika. S tímto fondem investoři vsadili nejen na technologie, ale také na konkrétní část technologického průmyslu. Fond VanEck také namísto 100 akcií drží pouze 26 akcií.
Pro srovnání, fond Nasdaq 100 má ke konci prvního čtvrtletí roku 2024 alokaci 59 % na technologie. Přesto tento index drží podíly v 10 průmyslových odvětvích, což je faktor, který přináší určitou diverzifikaci.
Akcionáři ETF VanEck také platí nákladový poměr 0,35 %, což je více než u fondu Invesco QQQ, který činí 0,20 %.
Zdá se však, že jeho manažeři si na vyšší poplatky vydělají. Za poslední rok fond vzrostl o 72 %. Také při prodloužení časové osy na 10 let, která zahrnuje období poklesu odvětví i celého trhu, investoři získali průměrný roční výnos téměř 27 %. To převyšuje průměrný výnos fondu Invesco QQQ za posledních 10 let, který činí 19 % ročně.
Kromě toho může být paradoxně součástí vyšších výnosů cykličnost polovodičového průmyslu. Stejně jako investoři těží z výrazného růstu v čipovém průmyslu, je tento průmysl známý také značnými výprodeji v období poklesu. Tyto výprodeje jsou tak silné, že občas dojde k tomu, že index Nasdaq 100 překoná výkonnost fondu VanEck.
Nicméně investoři by si měli uvědomit, že odvětví čipů se zotavilo z každého minulého poklesu. Pokud tedy někdo zaznamená období, kdy Nasdaq 100 překonává ETF za období jednoho roku nebo tří let, je to pravděpodobně jedna z nejlepších dob pro přidání akcií fondu VanEck.
Akciové investice fondu VanEck ETF
Fond VanEck Semiconductor ETF získal své výnosy také díky významným, ale vypočítaným sázkám na konkrétní akcie polovodičů.
Není překvapením, že jeho největší pozicí je společnost Nvidia, která tvoří téměř 21 % držených akcií fondu. Společnost Nvidia v současné době dominuje trhu s čipy pro umělou inteligenci (AI), což jí v posledních čtvrtletích umožnilo zaznamenat trojciferný růst tržeb. To pravděpodobně přispělo k významnému podílu na letošních výnosech.
Kromě toho podstupuje jiný typ rizika díky svému 13% podílu ve společnosti Taiwan Semiconductor. Jako dominantní výrobce špičkových čipů nezažívá takovou volatilitu jako Nvidia. Také proto, že je nejvyspělejším výrobcem čipů, má dobrou pozici pro prosperitu z umělé inteligence.
Jedinou další akcií s podílem výrazně vyšším než 5 % je Broadcom, která tvoří necelých 8 % fondu. Tento specializovaný výrobce čipů pro podniky těží ze silné poptávky po akcelerátorech AI a síťových produktech v datových centrech s AI, což vedlo k tomu, že se akcie za poslední rok více než zdvojnásobily.
Zdroj: Shutterstock
Zbývajících 23 akcií jsou pozice o velikosti 5 % nebo méně v různých částech odvětví výroby čipů. Může se jednat o různé společnosti, od společností zabývajících se návrhem čipů, jako je Qualcomm, přes společnosti zabývající se analogovými čipy, jako je Texas Instruments, až po ASML, přední společnost v oblasti výroby zařízení. Ty zahrnují všechny hlavní subsegmenty v rámci polovodičového průmyslu. Vzhledem k tomu, že toto odvětví slouží širokému spektru potřeb a zákazníků, dává to fondu větší rovnováhu, než by se dalo předpokládat.
Také díky dobrým výsledkům tohoto odvětví v průběhu let tyto akcie společně významně přispívají k výnosům fondu. Vzhledem k tomu, že umělá inteligence opět podněcuje poptávku po polovodičích, tato dynamika se pravděpodobně v dohledné době nezmění.
Investice do fondu VanEck Semiconductor ETF
Fond VanEck Semiconductor ETF překonal výkonnost indexových akcií, jako je Invesco QQQ, díky vypočítaným sázkám a sekulárnímu růstu v celém odvětví vývoje a výroby čipů.
Je pravda, že fond s 26 akciemi je rizikovější než fond se 100 akciemi a sázka výhradně na jeden sektor by mohla investorům dlouhodobě uškodit.
Nicméně technologický průmysl je do značné míry závislý na polovodičích, což je faktor, který dlouhodobě vede k nadprůměrným výnosům. Žádný investor by neměl vsadit na polovodiče, ale tento sektor je příliš důležitý na to, aby v něm neměl podíl. ETF VanEck Semiconductor nakonec umožňuje investorům těžit z tohoto odvětví a zároveň zmírnit jeho rizika.
Zdroj: Shutterstock
Na první pohled se může zdát, že není moudré mluvit negativně o Nasdaq 100 a jeho odpovídajícím burzovně obchodovaném fondu Invesco QQQ Trust . Vzhledem k tomu, že 100 000 dolarů investovaných před 20 lety má dnes hodnotu přibližně 1,3 milionu dolarů, zjevně posloužil jako vynikající investiční nástroj.Svou výkonností však vynikal jeden technologický segment: polovodiče. Navzdory poměrně vysoké volatilitě poháněly čipy technologický průmysl, díky čemuž se výnosy z technologií dostaly výrazně výše. Namísto investice do indexu Nasdaq 100 prostřednictvím fondu Invesco QQQ Trust je tedy možné zvážit určitý polovodičový ETF, který může přinést vyšší výnosy.ETF zaměřený na technologieTouto rychle rostoucí investicí je fond VanEck Semiconductor ETF .ETF VanEck je sice spojen s vyšší mírou rizika. S tímto fondem investoři vsadili nejen na technologie, ale také na konkrétní část technologického průmyslu. Fond VanEck také namísto 100 akcií drží pouze 26 akcií.Pro srovnání, fond Nasdaq 100 má ke konci prvního čtvrtletí roku 2024 alokaci 59 % na technologie. Přesto tento index drží podíly v 10 průmyslových odvětvích, což je faktor, který přináší určitou diverzifikaci.Akcionáři ETF VanEck také platí nákladový poměr 0,35 %, což je více než u fondu Invesco QQQ, který činí 0,20 %.Zdá se však, že jeho manažeři si na vyšší poplatky vydělají. Za poslední rok fond vzrostl o 72 %. Také při prodloužení časové osy na 10 let, která zahrnuje období poklesu odvětví i celého trhu, investoři získali průměrný roční výnos téměř 27 %. To převyšuje průměrný výnos fondu Invesco QQQ za posledních 10 let, který činí 19 % ročně.Kromě toho může být paradoxně součástí vyšších výnosů cykličnost polovodičového průmyslu. Stejně jako investoři těží z výrazného růstu v čipovém průmyslu, je tento průmysl známý také značnými výprodeji v období poklesu. Tyto výprodeje jsou tak silné, že občas dojde k tomu, že index Nasdaq 100 překoná výkonnost fondu VanEck.Nicméně investoři by si měli uvědomit, že odvětví čipů se zotavilo z každého minulého poklesu. Pokud tedy někdo zaznamená období, kdy Nasdaq 100 překonává ETF za období jednoho roku nebo tří let, je to pravděpodobně jedna z nejlepších dob pro přidání akcií fondu VanEck.Akciové investice fondu VanEck ETFFond VanEck Semiconductor ETF získal své výnosy také díky významným, ale vypočítaným sázkám na konkrétní akcie polovodičů.Není překvapením, že jeho největší pozicí je společnost Nvidia, která tvoří téměř 21 % držených akcií fondu. Společnost Nvidia v současné době dominuje trhu s čipy pro umělou inteligenci , což jí v posledních čtvrtletích umožnilo zaznamenat trojciferný růst tržeb. To pravděpodobně přispělo k významnému podílu na letošních výnosech.Kromě toho podstupuje jiný typ rizika díky svému 13% podílu ve společnosti Taiwan Semiconductor. Jako dominantní výrobce špičkových čipů nezažívá takovou volatilitu jako Nvidia. Také proto, že je nejvyspělejším výrobcem čipů, má dobrou pozici pro prosperitu z umělé inteligence.Jedinou další akcií s podílem výrazně vyšším než 5 % je Broadcom, která tvoří necelých 8 % fondu. Tento specializovaný výrobce čipů pro podniky těží ze silné poptávky po akcelerátorech AI a síťových produktech v datových centrech s AI, což vedlo k tomu, že se akcie za poslední rok více než zdvojnásobily.Zbývajících 23 akcií jsou pozice o velikosti 5 % nebo méně v různých částech odvětví výroby čipů. Může se jednat o různé společnosti, od společností zabývajících se návrhem čipů, jako je Qualcomm, přes společnosti zabývající se analogovými čipy, jako je Texas Instruments, až po ASML, přední společnost v oblasti výroby zařízení. Ty zahrnují všechny hlavní subsegmenty v rámci polovodičového průmyslu. Vzhledem k tomu, že toto odvětví slouží širokému spektru potřeb a zákazníků, dává to fondu větší rovnováhu, než by se dalo předpokládat.Také díky dobrým výsledkům tohoto odvětví v průběhu let tyto akcie společně významně přispívají k výnosům fondu. Vzhledem k tomu, že umělá inteligence opět podněcuje poptávku po polovodičích, tato dynamika se pravděpodobně v dohledné době nezmění.Investice do fondu VanEck Semiconductor ETFFond VanEck Semiconductor ETF překonal výkonnost indexových akcií, jako je Invesco QQQ, díky vypočítaným sázkám a sekulárnímu růstu v celém odvětví vývoje a výroby čipů.Je pravda, že fond s 26 akciemi je rizikovější než fond se 100 akciemi a sázka výhradně na jeden sektor by mohla investorům dlouhodobě uškodit.Nicméně technologický průmysl je do značné míry závislý na polovodičích, což je faktor, který dlouhodobě vede k nadprůměrným výnosům. Žádný investor by neměl vsadit na polovodiče, ale tento sektor je příliš důležitý na to, aby v něm neměl podíl. ETF VanEck Semiconductor nakonec umožňuje investorům těžit z tohoto odvětví a zároveň zmírnit jeho rizika.
