Revoluce v oblasti umělé inteligence pohání předního výrobce čipů, společnost Nvidia, na mimořádném vzestupu a její akcie zaznamenaly v roce 2023 ohromující nárůst o 240 %. Popularita společnosti Nvidia, poháněná boomem umělé inteligence, se nezmenšuje a jen tento měsíc její akcie vzrostly o 19 %, což od začátku roku představuje nárůst o 90 %. Navzdory hvězdným výsledkům jeden z investorů varuje před potenciálně předraženými akciemi a doporučuje opatrnost. David Dietze, řídící ředitel a hlavní stratég portfolia ve společnosti Peapack Private Wealth Management, nabádá vzhledem k nedávnému úspěchu akcií společnosti Nvidia k určité opatrnosti. “I když někteří mohou říkat, že není tak drahá, protože zisky se dramaticky zvýšily… když vidíte, že akcie začnou během roku a půl trojnásobně růst a stanou se jednou z nejlepších v indexu S&P 500, musíte být opatrní,” řekl Dietze. NVIDIA Corporation (NVDA) Zkušený správce majetku vychází z minulých zkušeností a obhajuje opatrnější investiční strategii. Doporučil hledat mimo “velkolepé” akcie, jako je Nvidia, spíše “rozumně oceněné” investiční příležitosti. “Podle mých zkušeností se chcete držet dál od těchto akcií, když se všichni zaměřují na to, jak je to velkolepé, a místo toho se poohlédnout po věcech s rozumnějším oceněním,” dodal Dietze. Dietze se zaměřil na růstové sektory a projevil zájem o farmaceutický, realitní, energetický a finanční sektor. Jmenoval také čtyři akcie, které ho obzvláště zaujaly. Ve farmaceutickém sektoru Dietze vyjádřil nadšení pro společnost Pfizer Inc. (PFE) známou výrobou vakcíny Covid-19. Nedávná akvizice společnosti Seagen, specialisty na onkologii, společností Pfizer za 43 miliard dolarů vytváří předpoklady pro nové investice do léků proti rakovině. Přestože se společnost Pfizer bude v roce 2023 potýkat s problémy, včetně poklesu poptávky po vakcíně Covid-19, neúspěchu její pilulky na hubnutí v klinických testech a nižších prognóz tržeb pro rok 2024, Dietze stále vidí její potenciál. K řešení těchto překážek byl zahájen program snižování nákladů ve výši 4 miliard USD. Trpělivost investorů je odměněna relativně vysokou dividendou společnosti Pfizer a poměrem forwardové ceny a zisku (P/E) kolem 12. Údaje společnosti FactSet ukazují, že průměrná cílová cena analytiků pro akcie činí 31,37 USD, což naznačuje přibližně 14% potenciál růstu. V oblasti nemovitostí vyzdvihuje společnost Realty Income Corporation (O). REIT vlastní více než 13 000 komerčních nemovitostí a může se pochlubit 98,8% mírou obsazenosti. Navzdory tomu, že akcie a skupina REIT upadají v nemilost kvůli rostoucím úrokovým sazbám, může být nyní ideální doba pro investici, protože úrokové sazby klesají a v hodnotě akcií mohou být započítány dopady vzdálené pracovní síly. Díky struktuře trojího čistého pronájmu Realty Income zajišťuje, že její nájemci nesou veškeré náklady, a vyplácí dividendy měsíčně, na rozdíl od čtvrtletních výplat mnoha REIT. Údaje společnosti FactSet ukazují, že 8 analytiků má pro REIT rating “koupit”, zatímco 10 analytiků mu dává rating “držet”. Průměrná cílová cena 61,18 USD naznačuje přibližně 17% potenciál růstu. Z energetického sektoru zaujala Dietzeho společnost Schlumberger Limited (SLB), poskytovatel služeb pro ropná pole. Společnost SLB, jejíž 20 % příjmů pochází z technologických kapacit, nabízí také forwardový poměr P/E kolem 15násobku. Akcie za poslední rok vzrostly přibližně o 21 %, přičemž údaje společnosti FactSet uvádějí 31 hodnocení “buy” nebo “overweight” od 33 analytiků a průměrnou cílovou cenu 68,12 USD. Comerica Incorporated (CMA) vyniká v sektoru finančních služeb díky svému pokroku v komerčním bankovnictví v USA i v Kanadě. Přestože se banka Comerica loni v říjnu jen těsně vyhnula vyřazení z indexu S&P 500, její tržní kapitalizace nyní činí přibližně 6,84 miliardy USD. Akcie společnosti meziročně vzrostly přibližně o 28 %, zatímco od počátku roku klesly o 7,5 %. Průměrná cílová cena podle údajů společnosti FactSet činí 59,45 USD, což signalizuje 15% potenciál růstu. Vzhledem k tomu, že humbuk kolem umělé inteligence udržuje společnost Nvidia v centru pozornosti, klade tento zkušený správce majetku důraz na diskrétnost investic a hledá “rozumné ocenění” v růstových odvětvích. Dietze investorům připomíná, že příležitosti se skrývají ve stínu akciového trhu.