Společnost PwC očekává, že do roku 2030 přispěje umělá inteligence globální ekonomice částkou neuvěřitelných 15,7 bilionu dolarů. V důsledku toho se očekává, že globální výdaje na hardware, software a služby související s AI dosáhnou v roce 2026 neuvěřitelných 900 miliard dolarů. Dobrou zprávou pro investory je, že existuje mnoho způsobů, jak mohou využít rychle rostoucí poptávky po AI.

Broadcom Inc. (AVGO) a Oracle (ORCL) jsou dvě takové společnosti, které již z rozšíření AI těží. Akcie obou společností v poslední době po jejich posledních čtvrtletních zprávách působivě vystřelily vzhůru a zdá se, že jsou připraveny na parabolický růst. Parabolický pohyb znamená prudký nárůst ceny akcií společnosti v krátkém čase, podobně jako pravá strana parabolické křivky.

Ať už k tomu dojde, nebo ne, podívejme se na několik pádných důvodů, proč by tyto dvě technologické akcie mohly být nyní dobrou investicí.

Broadcom
Po polovodičích je horká poptávka díky klíčové roli, kterou hrají při trénování a nasazování modelů umělé inteligence, což je přesně ten důvod, proč Broadcom právě zvýšil svůj celoroční výhled růstu. Společnost 12. června zveřejnila výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2024 (za tři měsíce končící 5. května) a zvýšila výhled tržeb z prodeje čipů s umělou inteligencí na 11 miliard dolarů za celý rok z 10 miliard dolarů.

Broadcom rovněž zvýšil svůj celoroční výhled tržeb na 51 miliard USD z dříve odhadovaných 50 miliard USD. Lepší výhled společnost přisuzuje silné poptávce po svých síťových řešeních a vlastních čipech AI, které jsou nasazovány v datových centrech. V důsledku toho tržby společnosti za AI v předchozím čtvrtletí meziročně vyskočily o působivých 280 %.

Poskytovatelé hyperscale cloud computingu zvyšují své investice do datových center, aby je zrychlili a mohli tak řešit pracovní zátěž AI. Tyto investice pomáhají společnosti Broadcom získávat další zakázky, protože její zákazníci z oblasti hyperscale cloudu se rozhodli nasadit vlastní akcelerátory AI nové generace od společnosti Broadcom.

Celková hodnota trhu s vlastními čipy se v loňském roce odhadovala na 30 miliard dolarů, přičemž třetina těchto čipů byla připravena k nasazení v datových centrech. Předpokládá se, že tržby z vlastních čipů nasazených v datových centrech by se do roku 2025 mohly zdvojnásobit a vzrůst na 20 miliard dolarů. Úžasný růst společnosti Broadcom naznačuje, že tuto příležitost maximálně využívá.

Kromě toho se počet síťových přepínačů, které Broadcom prodal v minulém čtvrtletí, meziročně zdvojnásobil díky potřebě rychlého připojení v datových centrech pro zvládání zátěže umělé inteligence. Vzhledem k tomu, že se očekává, že trh s přepínači pro datová centra zaměřenými na umělou inteligenci poroste do roku 2029 o 38 % ročně a na konci prognózovaného období vygeneruje roční tržby ve výši 19 miliard dolarů, má Broadcom díky rostoucímu zavádění umělé inteligence několik solidních katalyzátorů.

To vysvětluje, proč analytici zvýšili očekávání růstu tržeb společnosti Broadcom.

Trh by mohl růst společnosti Broadcom poháněný umělou inteligencí odměnit dalším růstem. Akcie po poslední čtvrtletní zprávě výrazně poskočily a tuto dynamiku by si mohly udržet i nadále.

Oracle
Akcie společnosti Oracle po zveřejnění výsledků za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2024 (za tři měsíce končící 31. května) 11. června působivě vyskočily. Investoři jásali nad masivním skokem v příjmech společnosti, který byl způsoben rostoucí poptávkou po její generativní cloudové infrastruktuře pro umělou inteligenci.

Konkrétně se zbývající výkonnostní závazky (RPO) společnosti Oracle meziročně zvýšily o úžasných 44 % na 98 miliard USD. To bylo rychlejší než 29% nárůst této metriky ve třetím fiskálním čtvrtletí a překonalo to i 4% nárůst tržeb společnosti Oracle v tomto čtvrtletí na 14,3 miliardy dolarů.

Vzhledem k tomu, že RPO označuje celkovou hodnotu budoucích kontraktů společnosti, ukazuje zdravý růst této metriky na lepší vyhlídky růstu společnosti Oracle.

Ve fiskálním roce 2024 se tržby společnosti Oracle zvýšily o 6 % na 53 miliard USD. Z údajů vyplývá, že v současném fiskálním roce i v dalších letech by měly růst rychlejším tempem. Nebude však překvapením, když společnost Oracle překoná očekávání analytiků, protože na trhu cloudové umělé inteligence dělá solidní pokroky.

Naznačují to i komentáře generálního ředitele Safry Catze na posledním konferenčním hovoru k výsledkům:

„Jak jste viděli, společnost OpenAI si vybrala společnost Oracle pro provozování zátěže hlubokého učení a AI na infrastruktuře Oracle Cloud Infrastructure. Stejně jako mnoho dalších si společnost OpenAI vybrala OCI, protože se jedná o nejrychlejší a nákladově nejefektivnější infrastrukturu AI na světě. Celkem jsme v tomto čtvrtletí podepsali přes 30 kontraktů na AI za více než 12 miliard dolarů a v letošním roce za téměř 17 miliard dolarů.“

Co je však důležitější, Catz očekává, že „pokračující silná poptávka po cloudu posune tržby a RPO společnosti Oracle ještě výše a povede k dvoucifernému růstu tržeb v tomto fiskálním roce“, a to díky snaze společnosti přidávat další cloudové kapacity, což umožní jejímu podnikání v oblasti cloudové infrastruktury růst s každým dalším čtvrtletím rychlejším tempem.

Také vzhledem k tomu, že se očekává téměř 31% roční růst poptávky po cloudových službách umělé inteligence až do roku 2030, se zdá, že společnost Oracle stojí na začátku něčeho, co by mohlo být křivkou masivního růstu. Proto by investoři měli zvážit nákup akcií, které se obchodují za 22násobek forwardových zisků, což je diskont oproti násobku forwardových zisků indexu Nasdaq-100 ve výši 28 (při použití indexu jako zástupce technologických akcií).

Tato akcie umělé inteligence v roce 2024 zatím vyskočila o 31 % a velká část těchto zisků přišla po zveřejnění jejích výsledků. A jak naznačují obrovské příležitosti a výnosy společnosti v oblasti cloudové umělé inteligence, mohla by si své nově nalezené tempo udržet a dokonce zrychlit.