Sektor veřejných služeb, který byl kdysi vnímán jako pomalý, ale spolehlivý poskytovatel stabilních dividend, zažívá náhlý vzestup díky šířícímu se humbuku kolem umělé inteligence (AI). Podle společnosti Wells Fargo by několik hráčů v tomto sektoru mohlo mít předpoklady k větším ziskům. S tím, jak se technologie umělé inteligence stále více rozšiřuje a stále více se prolíná s hospodářskými odvětvími, sektor veřejných služeb v indexu S&P 500, známý svou stabilní výkonností, zaznamenal v prvním čtvrtletí roku 2024 růst o 3,6 % a ve druhém čtvrtletí se díky rostoucímu nadšení kolem umělé inteligence a datových center zrychlil na více než 8% nárůst. Společnost Wells Fargo předpokládá, že do roku 2030 by růst datových center umělé inteligence mohl v USA způsobit poptávku po elektřině až ve výši 323 terawatthodin. Tato zvýšená poptávka poukazuje na význam zemního plynu, protože technologický sektor hledá spolehlivou energii, která by podpořila využívání obnovitelných zdrojů energie. Zdroj: Getty Images Během dubnového hovoru k výsledkům společnosti Kinder Morgan, která provozuje plynovody, zdůraznila generální ředitelka Kimberly Dangová rostoucí roli zemního plynu. “Očekává se, že poptávka po zemním plynu do roku 2030 výrazně vzroste, přičemž se více než zdvojnásobí vývoz [zkapalněného zemního plynu] a také o 50 % vzroste vývoz do Mexika. A to nepočítáme očekávaný výrazný nárůst poptávky po plynu z důvodu napájení spojeného s umělou inteligencí a datovými centry,” prozradila. Přestože řada utilitních společností ve svých nejnovějších zprávách o zdrojích upozornila na dopad datových center s umělou inteligencí, podle nedávné zprávy analytiků společnosti Wells Fargo vedené Michaelem Blumem je jen několik z nich dostatečně připraveno na využití tohoto megatrendu. UTILITIES THAT COULD BENEFIT FROM AI EXCITEMENT TICKER NAME %CHG IN 2024 DIVIDEND YIELD CONSENSUS RATING PER LSEG WMBThe Williams Cos.14.50%4.8%HoldTRPTC Energy Corp.-1.66%7.3%HoldOKEOneok15.16%4.9%Buy Blum v této souvislosti označil za nejpřímějšího hráče společnost The Williams Companies (WMB), ale upozornil na potenciál širšího, regionálního rozšíření budování datových center AI, což naznačuje zvýšení ziskových marží pro všechny plynárenské společnosti. Společnost má v plánu expanzi, aby se vyrovnala s rostoucí poptávkou po zemním plynu. Tento plán zahrnuje zajištění kapacity zemního plynu v objemu přibližně 1,6 miliardy krychlových stop pro její projekt Southeast Supply Enhancement, který slouží trhům ve středním Atlantiku a na jihovýchodě země. Podle LSEG hodnotí akcie společnosti Williams přibližně 56 % analytiků, kteří se touto společností zabývají, včetně společnosti Wells Fargo. Akcie doposud vzrostly o 14 % v roce 2024 a nabízejí dividendu ve výši 4,8 %. Dalším potenciálním příjemcem nárůstu datových center je společnost TC Energy Corp. (TRP). Tato kanadská společnost nabízí dividendový výnos 7,3 % a podle LSEG ji přibližně polovina analytiků pokrývajících akcie hodnotí jako drženou. Wells Fargo však společnost hodnotí jako nákupní. Stanley Chapman, provozní ředitel plynovodů společnosti TC Energy, během nedávného hovoru k výsledkům hospodaření ilustroval širší atraktivitu a poukázal na celkovou příležitost spojenou s datovými centry a poptávkou po zemním plynu. Chapman odhaduje, že do roku 2030 dosáhne “přibližně 6 miliard kubických stop denně”. Dodal, že společnost TC již obsluhuje datové centrum ve Virginii, což poukazuje na významnou oblast potenciálního růstu pro toto odvětví. Navzdory těmto slibným vyhlídkám akcie společnosti obchodované v USA v roce 2024 klesly o něco více než 1 %. Oneok (OKE) je další společností, u níž se předpokládá, že bude těžit z trendu umělé inteligence. Blum z Wells Fargo poznamenal, že společnost již dodává plyn do tří rozšiřujících se plynových závodů souvisejících s AI. Akcie společnosti Oneok v roce 2024 vzrostly o 15 % a jejich dividendový výnos činí 4,9 %. Blum a o něco více než polovina analytiků pokrývajících tento název jej hodnotí jako nákupní, podle LSEG. Závěrem lze říci, že dříve nevzrušivý sektor utilit pulzuje novým životem, který je poháněn eskalujícími energetickými potřebami umělé inteligence a rozšiřováním datových center. Vzhledem k tomu, že zemní plyn je schopen pokrýt velkou část této rostoucí poptávky, společnosti jako Williams, TC Energy a Oneok se staly potenciálními příjemci. Jejich připravenost zásobovat expandující trh spolu s potenciálem vyšších dividend podtrhuje jejich atraktivitu a možnou změnu dynamiky odvětví, kterou může šíření technologie umělé inteligence v příštích letech vyvolat.