Klíčové body

Amazon vzrostl o 45 % a díky silné kultuře reinvestování a zvyšujícím se ziskům má potenciál růst dále
CrowdStrike těží z boomu umělé inteligence a rostoucí poptávky po kybernetické bezpečnosti, ale vysoké ocenění akcií představuje riziko
Nvidia vzrostla o 226 % a díky své dominantní roli v oblasti AI má stále potenciál k dlouhodobému růstu

Indexy S&P 500, Nasdaq Composite a Dow Jones Industrial Average vzrostly za posledních 12 měsíců o 25 %, 31 % a 13 %. Mnoho jednotlivých akcií vzrostlo ještě více.

Jde však o to, že když se dotknete žhavých položek, můžete se spálit.

Je tedy nyní ten správný čas nabít se akciemi, nebo raději hrát v klidu? Tento týden panel analytiků Motley Fool prozkoumal tři nejžhavější akcie na Wall Street: Amazon (AMZN), CrowdStrike (CRWD) a Nvidia (NVDA).

Amazon za poslední rok vzrostl o 45 %. Zde je důvod, proč by mohl jít ještě výš
Akcie cloudového a e-commerce gigantu Amazon za posledních 12 měsíců vzrostly o 45 % a s pohodlným náskokem překonaly index S&P 500. Ale v době, kdy mnohé akcie překonaly své fundamenty a mohly by čelit neúspěchu, by Amazon mohl být připraven vyrazit o stupeň výš.

Kultura Amazonu je pravděpodobně mou nejoblíbenější součástí společnosti. Neúnavně investuje zisky zpět do společnosti, aby mohla růst, a neustále hledá další velkou věc.

Pandemie zvýšila poptávku po elektronickém obchodování a digitálních službách, což ovlivnilo hlavní maloobchodní a cloudové podnikání společnosti Amazon. Společnost se postavila na nohy a výrazně investovala do růstu kapacity svého dodavatelského řetězce a cloudových schopností. Můžete si všimnout, že Amazon v posledních několika letech vynaložil desítky miliard dolarů na kapitálové výdaje.

Nyní se Amazonu začíná vracet veškerý investovaný kapitál. Jeho cash flow z provozu podniku je na historickém maximu a zisk je připraven na období rychlého růstu. Analytici se domnívají, že by společnost mohla po dobu tří až pěti let zvyšovat zisk v průměru o 30 % ročně – akcie se dnes obchodují za „pouhý“ 39násobek zisku. Při zpětném pohledu se toto ocenění bude jevit jako výhodné, pokud růst zisků Amazonu splní očekávání.

V průběhu let Amazon ukázal, že bude i nadále investovat do sebe. Ne každý projekt Amazonu bude mít úspěch, ale dlouhodobí investoři mohou za takový manažerský tým klidně vložit své peníze. Naštěstí možná nebudete muset dlouho čekat, než akcie vytvoří bohatství pro akcionáře, a to i v případě, že jste relativně noví. Růst akcií o 45 % je pozoruhodný, ale realita je taková, že může přijít ještě více.

Růst společnosti CrowdStrike je důvodem k oslavám i obavám
Snad žádná akcie v oblasti kybernetické bezpečnosti netěžila z boomu umělé inteligence (AI) více než CrowdStrike. Tento specialista na zabezpečení koncových bodů vzrostl za poslední rok o 151 %, protože využil hrozeb a funkcí, které tato nově vznikající technologie přináší. Na pozadí tohoto růstu se společnost 24. června stane nejnovějším členem indexu S&P 500.

Platforma Falcon společnosti CrowdStrike dlouhodobě slouží jako lídr v oblasti zabezpečení koncových bodů, což je segment zaměřený na ochranu notebooků, chytrých telefonů, serverů a dalších zařízení.

Společnost navíc nabízí podle svých slov nejkomplexnější ochranu založenou na umělé inteligenci, přičemž k trénování svých modelů umělé inteligence využívá nejvěrnější bezpečnostní data. Čím více se tedy její modely trénují, tím lépe dokáží bránit sítě zákazníků.

CrowdStrike si také udržuje růst v prostředí, kde zákazníci stále častěji jednají pouze s jedním dodavatelem kybernetické bezpečnosti. Její vedení v hovoru k výsledkům za 1. fiskální čtvrtletí 2025 (skončilo 30. dubna) uvedlo, že 65 % jejích zákazníků si zakoupilo pět nebo více jejích modulů. Také počet obchodů zahrnujících osm a více modulů vzrostl ve čtvrtletí o 95 %, což by mohlo naznačovat, že její podíl na trhu roste.

Otázkou pro potenciální kupce je, zda s nákupem akcií nečekali příliš dlouho. Tržby v prvním fiskálním čtvrtletí vzrostly meziročně o 33 % na 921 milionů USD, což je pomalejší růst než 36% nárůst ve fiskálním roce 2024. Také pokud tržby ve fiskálním roce 2025 dosáhnou středu prognózy 3,97 až 4,01 miliardy dolarů, zpomalí se na 30 %.

Toto zpomalení růstu tržeb může investory přimět ke zpochybnění zvýšeného násobku tržeb. Poměr ceny k tržbám (P/S) společnosti CrowdStrike je nyní 29, což je výrazně nad průměrným poměrem P/S 20 za poslední rok a přibližně desetinásobek průměrného prodejního násobku 2,9 pro index S&P 500. Takové ocenění zvyšuje nebezpečí poklesu hodnoty akcií.

Je třeba přiznat, že vysoký poměr P/S nijak nepodkopává dlouhodobou býčí tezi. Nicméně investoři by pravděpodobně měli vyčkat na nižší prodejní násobek, než do CrowdStrike vloží další peníze.

Nvidia vylezla na horu a nyní je nejhodnotnější společností na světě
Nedávný vzestup společnosti Nvidia o 226 % za posledních 12 měsíců se zapíše do historie. Společnost nedávno překonala Microsoft a stala se nejhodnotnější společností na světě s tržní kapitalizací přesahující 3,4 bilionu dolarů.

Pro mnoho investorů však musí být otázkou, zda rally společnosti Nvidia může pokračovat. Mohou být akcie, které za necelé dva roky vzrostly již více než desetinásobně, skutečně rozumnou dlouhodobou investicí?

Abychom na tuto otázku odpověděli, musíme se podívat na čísla – a ta jsou ohromující.

Začněme u příjmů společnosti Nvidia. Tržby společnosti za posledních 12 měsíců se více než ztrojnásobily z minimálních 26 miliard dolarů na téměř 80 miliard dolarů. A co víc, odhady tržeb stále rostou. Pro současný fiskální rok společnosti Nvidia (který končí 28. ledna 2025) analytici předpovídají 120 miliard dolarů; v následujícím roce se odhady tržeb zvýší na 160 miliard dolarů. Wall Street zkrátka očekává, že celkové tržby společnosti v roce 2026 budou zhruba šestinásobné oproti roku 2022.

Takže navzdory působivým tržbám společnosti a vysokým odhadům jejích budoucích tržeb akcie Nvidie stále předbíhají čísla. To je snadno patrné, pokud se podíváte na poměr forwardové ceny akcie k tržbám (P/S), který se blíží svému historickému maximu 46x.

Přestože je vysoké ocenění akcií pozoruhodné, neznamená to, že Nvidia není skvělou dlouhodobou investicí. Nezapomeňte, že důvodem prudkého růstu tržeb společnosti je skutečnost, že produkty Nvidia jsou celosvětově nejžádanějším hardwarem. Pomáhají utvářet špičkové technologie, které pohánějí revoluci v oblasti umělé inteligence.

Pokud věříte, že AI je technologie, která bude dominovat příštích 10 až 20 let, investice do společnosti Nvidia dnes – i při jejím vysokém ocenění – stále dává smysl.

Indexy S&P 500, Nasdaq Composite a Dow Jones Industrial Average vzrostly za posledních 12 měsíců o 25 %, 31 % a 13 %. Mnoho jednotlivých akcií vzrostlo ještě více.Jde však o to, že když se dotknete žhavých položek, můžete se spálit. Je tedy nyní ten správný čas nabít se akciemi, nebo raději hrát v klidu? Tento týden panel analytiků Motley Fool prozkoumal tři nejžhavější akcie na Wall Street: Amazon , CrowdStrike a Nvidia .Amazon za poslední rok vzrostl o 45 %. Zde je důvod, proč by mohl jít ještě výšAkcie cloudového a e-commerce gigantu Amazon za posledních 12 měsíců vzrostly o 45 % a s pohodlným náskokem překonaly index S&P 500. Ale v době, kdy mnohé akcie překonaly své fundamenty a mohly by čelit neúspěchu, by Amazon mohl být připraven vyrazit o stupeň výš.Kultura Amazonu je pravděpodobně mou nejoblíbenější součástí společnosti. Neúnavně investuje zisky zpět do společnosti, aby mohla růst, a neustále hledá další velkou věc.Pandemie zvýšila poptávku po elektronickém obchodování a digitálních službách, což ovlivnilo hlavní maloobchodní a cloudové podnikání společnosti Amazon. Společnost se postavila na nohy a výrazně investovala do růstu kapacity svého dodavatelského řetězce a cloudových schopností. Můžete si všimnout, že Amazon v posledních několika letech vynaložil desítky miliard dolarů na kapitálové výdaje.Nyní se Amazonu začíná vracet veškerý investovaný kapitál. Jeho cash flow z provozu podniku je na historickém maximu a zisk je připraven na období rychlého růstu. Analytici se domnívají, že by společnost mohla po dobu tří až pěti let zvyšovat zisk v průměru o 30 % ročně – akcie se dnes obchodují za „pouhý“ 39násobek zisku. Při zpětném pohledu se toto ocenění bude jevit jako výhodné, pokud růst zisků Amazonu splní očekávání. V průběhu let Amazon ukázal, že bude i nadále investovat do sebe. Ne každý projekt Amazonu bude mít úspěch, ale dlouhodobí investoři mohou za takový manažerský tým klidně vložit své peníze. Naštěstí možná nebudete muset dlouho čekat, než akcie vytvoří bohatství pro akcionáře, a to i v případě, že jste relativně noví. Růst akcií o 45 % je pozoruhodný, ale realita je taková, že může přijít ještě více.Růst společnosti CrowdStrike je důvodem k oslavám i obavámSnad žádná akcie v oblasti kybernetické bezpečnosti netěžila z boomu umělé inteligence více než CrowdStrike. Tento specialista na zabezpečení koncových bodů vzrostl za poslední rok o 151 %, protože využil hrozeb a funkcí, které tato nově vznikající technologie přináší. Na pozadí tohoto růstu se společnost 24. června stane nejnovějším členem indexu S&P 500.Platforma Falcon společnosti CrowdStrike dlouhodobě slouží jako lídr v oblasti zabezpečení koncových bodů, což je segment zaměřený na ochranu notebooků, chytrých telefonů, serverů a dalších zařízení.Společnost navíc nabízí podle svých slov nejkomplexnější ochranu založenou na umělé inteligenci, přičemž k trénování svých modelů umělé inteligence využívá nejvěrnější bezpečnostní data. Čím více se tedy její modely trénují, tím lépe dokáží bránit sítě zákazníků.CrowdStrike si také udržuje růst v prostředí, kde zákazníci stále častěji jednají pouze s jedním dodavatelem kybernetické bezpečnosti. Její vedení v hovoru k výsledkům za 1. fiskální čtvrtletí 2025 uvedlo, že 65 % jejích zákazníků si zakoupilo pět nebo více jejích modulů. Také počet obchodů zahrnujících osm a více modulů vzrostl ve čtvrtletí o 95 %, což by mohlo naznačovat, že její podíl na trhu roste.Otázkou pro potenciální kupce je, zda s nákupem akcií nečekali příliš dlouho. Tržby v prvním fiskálním čtvrtletí vzrostly meziročně o 33 % na 921 milionů USD, což je pomalejší růst než 36% nárůst ve fiskálním roce 2024. Také pokud tržby ve fiskálním roce 2025 dosáhnou středu prognózy 3,97 až 4,01 miliardy dolarů, zpomalí se na 30 %. Toto zpomalení růstu tržeb může investory přimět ke zpochybnění zvýšeného násobku tržeb. Poměr ceny k tržbám společnosti CrowdStrike je nyní 29, což je výrazně nad průměrným poměrem P/S 20 za poslední rok a přibližně desetinásobek průměrného prodejního násobku 2,9 pro index S&P 500. Takové ocenění zvyšuje nebezpečí poklesu hodnoty akcií.Je třeba přiznat, že vysoký poměr P/S nijak nepodkopává dlouhodobou býčí tezi. Nicméně investoři by pravděpodobně měli vyčkat na nižší prodejní násobek, než do CrowdStrike vloží další peníze.Nvidia vylezla na horu a nyní je nejhodnotnější společností na světěNedávný vzestup společnosti Nvidia o 226 % za posledních 12 měsíců se zapíše do historie. Společnost nedávno překonala Microsoft a stala se nejhodnotnější společností na světě s tržní kapitalizací přesahující 3,4 bilionu dolarů.Pro mnoho investorů však musí být otázkou, zda rally společnosti Nvidia může pokračovat. Mohou být akcie, které za necelé dva roky vzrostly již více než desetinásobně, skutečně rozumnou dlouhodobou investicí?Abychom na tuto otázku odpověděli, musíme se podívat na čísla – a ta jsou ohromující.Začněme u příjmů společnosti Nvidia. Tržby společnosti za posledních 12 měsíců se více než ztrojnásobily z minimálních 26 miliard dolarů na téměř 80 miliard dolarů. A co víc, odhady tržeb stále rostou. Pro současný fiskální rok společnosti Nvidia analytici předpovídají 120 miliard dolarů; v následujícím roce se odhady tržeb zvýší na 160 miliard dolarů. Wall Street zkrátka očekává, že celkové tržby společnosti v roce 2026 budou zhruba šestinásobné oproti roku 2022.Takže navzdory působivým tržbám společnosti a vysokým odhadům jejích budoucích tržeb akcie Nvidie stále předbíhají čísla. To je snadno patrné, pokud se podíváte na poměr forwardové ceny akcie k tržbám , který se blíží svému historickému maximu 46x.Přestože je vysoké ocenění akcií pozoruhodné, neznamená to, že Nvidia není skvělou dlouhodobou investicí. Nezapomeňte, že důvodem prudkého růstu tržeb společnosti je skutečnost, že produkty Nvidia jsou celosvětově nejžádanějším hardwarem. Pomáhají utvářet špičkové technologie, které pohánějí revoluci v oblasti umělé inteligence. Pokud věříte, že AI je technologie, která bude dominovat příštích 10 až 20 let, investice do společnosti Nvidia dnes – i při jejím vysokém ocenění – stále dává smysl.