Akcie prodloužily letošní rally a index S&P 500 překonal hranici 5 500 bodů v čele s nejvlivnější skupinou: technologiemi. Index Nasdaq 100 krátce překonal historickou hranici 20 000 bodů a je na cestě k nejlepšímu měsíci od listopadu. Státní dluhopisy po růstu bezprostředně po zveřejnění údajů ztratily na síle. Obchodníci se swapy předpokládali v letošním roce téměř dvě snížení sazeb, přičemž snížení o čtvrt procentního bodu bylo plně započítáno do listopadu.Spotřebitelský sentiment v USA se snížil méně, než se původně odhadovalo, v důsledku očekávání, že inflační tlaky se zmírní. Fedem preferovaný ukazatel základní inflace v USA zpomalil. Výdaje domácností se odrazily ode dna a příjmy vykázaly solidní růst, což dává určitou naději, že cenové tlaky lze zkrotit bez trvalého poškození spotřebitelů.„Z pohledu trhu byla dnešní zpráva o PCE téměř dokonalá,“ uvedl David Donabedian ze společnosti CIBC Private Wealth US. „Oblíbený inflační ukazatel Fedu nejenže ukázal, že se inflace blíží inflačnímu cíli Fedu, ale že ekonomika je odolná. Spotřebitelské výdaje rostou a po několika pomalých měsících se zvýšila i mzda, kterou si lidé berou domů.“Index S&P 500 rozšířil letošní nárůst na více než 15 %. V čele zisků megapodniků stála společnost Nvidia Corp, která se pohybuje na horské dráze. Společnost Nike Inc. se propadla o téměř 20 % kvůli neuspokojivému výhledu. Výnosy desetiletých státních dluhopisů vzrostly o čtyři bazické body na 4,32 %. V pátek se oživil drtivý výprodej na francouzských trzích, protože obchodníci se před nedělními volbami zbavovali aktiv.Takzvaný jádrový index cen výdajů na osobní spotřebu, který vyjímá volatilní položky potravin a energií, se oproti předchozímu měsíci zvýšil o 0,1 %. To znamenalo nejmenší nárůst za posledních šest měsíců. Na dvouciferné bázi vzrostl jen o 0,08 %, což je nejméně od konce roku 2020.Samostatné údaje ukázaly, že konečný červnový index Michiganské univerzity oslabil o necelý bod na 68,2 bodu. Spotřebitelé očekávají, že ceny v příštím roce porostou ročním tempem 3 %, což je méně než 3,3 % očekávaných v květnu a nejméně za poslední tři měsíce.Podle Seemy Shahové ze společnosti Principal Asset Management jsou sice údaje o inflaci úlevou a Fed je uvítá, ale směr politiky ještě není jistý.„Další zpomalení inflace, v ideálním případě spolu s dalšími důkazy o změkčení trhu práce, bude nezbytné k tomu, aby se připravila půda pro první snížení sazeb v září,“ poznamenala.Chcete využít této příležitosti?Prezidentka Federální banky San Franciska Mary Dalyová pro CNBC uvedla, že poslední údaje o inflaci naznačují, že měnová politika funguje, ale podle ní je příliš brzy na to, aby se dalo říci, kdy bude vhodné snížit výpůjční náklady. Dříve v pátek její richmondský protějšek Thomas Barkin uvedl, že bitva o inflaci stále není vyhraná a americká ekonomika pravděpodobně zůstane odolná, dokud bude nezaměstnanost nízká a ocenění aktiv vysoké.Quincy Krosby ze společnosti LPL Financial souhlasí, že nedávné údaje posilují pravděpodobnost zářijového snížení sazeb. Navíc vyšší než očekávaný údaj osobních příjmů naznačuje, že spotřebitelské výdaje – i když se ochlazují, protože spotřebitelé napříč příjmovými úrovněmi jsou stále náročnější – mohou pokračovat, i když mírnějším tempem.„Vzhledem k tomu, že všechna zveřejněná data trh okamžitě převádí na to, jak se Fed dívá na budoucí politiku, jsou dnešní zprávy pro na datech závislý, ale stále opatrný Fed rozhodně pozitivní,“ dodala.Podle Juliana Howarda ze společnosti GAM Investments bude jakákoli naděje, že poslední údaj bude signalizovat jasnou cestu k uvolnění měnové politiky, pravděpodobně zmírněna vzhledem k pohybu základních složek ukazatele. Zatímco doprava a zdravotnictví vykazují určité známky ochlazení, výdaje na zboží, jako je software a automobily, byly pevné.„Fed může uklidnit, že meziroční číslo je alespoň nižší, ale aby se inflace řádně dostala na cílovou úroveň 2 %, bude muset americký spotřebitel utrácet méně,“ dodal Howard.