Je tato akcie ze světa AI stále vhodná ke koupi?

Během několika posledních obchodních seancí klesl kurz akcií společnosti SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) o více než 12 % z 6,20 USD na 5,49 USD. Pro ty, kteří nesledujíakcie SoundHound AI, společnost vyrábí hlasové asistenty s umělou inteligencí, které lze použít na všech místech od telefonu v hotelovém pokoji až po průjezdní bránu v restauraci rychlého občerstvení.

Její technologie již byla implementována u mnoha známých značek, jako je White Castle, Hyundai (OTCMKTS:HYMTF) a Qualcomm (NASDAQ:QCOM).

I přes nedávný pokles je cena akcií od počátku roku stále vyšší o více než 160 %. Tyto výnosy překonaly společnost Nvidia (NASDAQ:NVDA), která je shodou okolností také jejím investorem.

V tomto článku vysvětlím potenciální protivětry, kterým čelí akcie SOUN, a svůj výhled do konce roku 2024.

Proč akcie SoundHound AI klesají?

Vzhledem k tomu, že akcie rostly, bylo zpochybňováno jejich ocenění. Akcie SoundHound AI se obchodují s násobkem hodnoty podniku vůči výnosům ve výši 35,46x, zatímco medián násobku EV/Revenue u soukromých společností zabývajících se umělou inteligencí se pohybuje na úrovni 25,8x.

Kromě toho vyšlo najevo, že technologický ředitel Timothy Stonehocker prodal 11. července 2024 akcie společnosti SOUN v hodnotě přes 1 milion dolarů za 5,75 USD za akcii. I když to nemusí vždy svědčit o sentimentu, velké prodeje zasvěcených osob mohou posílit narativ, že akcie jsou nadhodnocené.

Nedávné oznámení, že hlasoví asistenti s umělou inteligencí SoundHound přicházejí do řetězce sportovních barů Beef ‚O‘ Brady’s, mělo být pro akcie býčí.

Pozitivní zpráva však mohla být příležitostí pro investory, zejména pro ty, kteří se na začátku tohoto roku dokázali dostat na cenu nižší než 2,00 USD, aby vybrali své zisky.

Rizikové finanční výsledky společnosti SoundHound

Investoři, kteří uvažují o akciích SoundHound, by měli vědět, že se jedná o vysoce rizikovou a vysoce výnosnou investici. Společnosti rostou tržby meziročně téměř o 50 %. Marže se nijak drasticky nezlepšují a společnost každým rokem ztrácí více peněz. Ve finančním roce 2024 společnost SoundHound prodělala celkem 94,5 mil.

V 1. čtvrtletí roku 2024 a zároveň jen výdaje na výzkum a vývoj činily 14,9 mil. USD. Tento rozpor naznačuje, že může trvat ještě dlouho, než se SoundHound dostane do vyrovnaného hospodaření, a že se nachází ve velmi pokročilé fázi hyperrůstu.

Investoři, kteří v této fázi investují, by se mohli dočkat silného zředění svých akcií. Jen za posledních šest měsíců společnost prodala více než 1,3 milionu akcií, zatímco dalších 343 000 akcií vzniklo z grantů na akcie.

Náklady na odměny za akcie jsou i nadále vysoké a v tomto čtvrtletí dosáhly 6,98 milionu USD, zatímco počet akcií v oběhu se rovněž nadále zvyšuje.

SOUN je vhodné koupit, pokud se akvizice zdá pravděpodobná

U růstových akcií, jako je SoundHound, nikdo neví, jak bude společnost úspěšná. Domnívám se však, že akvizice společnosti SoundHound je možná a mohla by akcie posunout výše v závislosti na tom, jak si je bude kupující společnost cenit.

Společnost má více než 120 udělených patentů a již spolupracuje s mnoha společnostmi z žebříčku Blue Chip a Fortune 500. Je také dostupná ve 25 jazycích a zpracovává miliardy dotazů ročně, což jí poskytuje spoustu vlastních dat pro další trénink jejího modelu umělé inteligence.

Odhaduje se, že jen dva zákazníci tvořili 48 % příjmů společnosti SoundHound. Nevíme, které společnosti to jsou, ale vysoká koncentrace příjmů by mohla znamenat, že jedna z těchto společností SoundHound zcela odkoupí, pokud se stane nedílnou součástí jejího podnikání.

S tržní kapitalizací téměř 2 miliardy dolarů není příliš drahý. Technologičtí giganti a průkopníci umělé inteligence, jako je Google, by si mohli SoundHound snadno dovolit, jak je vidět z jejich nedávných transakcí s umělou inteligencí.

SoundHound je zajímavá společnost a její rostoucí výsledky z ní dělají silného rozvíjejícího se hráče na poli AI. V současné době však nejasné vyhlídky na její dlouhodobé přežití a vysoké ocenění z ní na můj vkus činí příliš rizikovou investici.

Budu však pozorně sledovat případné akce týkající se akvizice společnosti, protože si myslím, že by mohla být hlavním cílem.