Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Podcast
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    KLAR 10 září, 2025

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    KLAR 10 září, 2025

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Hodnotové akcie zažívaly slabší výkonost. Teď je čeká růst

Navzdory nedávné slabé výkonnosti akciového trhu naznačuje informovaná analýza brzký vzestup hodnotových akcií.

Jan Golda Autor: Jan Golda
3 července, 2024
4 min. čtení
Zdroj: Reuters

Zdroj: Reuters

4 min.
čtení
Chcete využít této příležitosti? Přihlaste se k odběru newsletteru

Klíčové body

  • Hodnotové akcie, navzdory nedávné slabé výkonnosti, naznačují brzký vzestup díky zlepšujícím se ekonomickým podmínkám
  • Fond Vanguard S&P 500 Value Index Fund letos vzrostl pouze o 5 %, oproti 15% růstu širšího indexu
  • Zlepšení ekonomických vyhlídek a změny v cenách dluhopisů mohou vést k růstu hodnotových akcií, jako jsou General Motors a American Airlines

 

Z historického hlediska měly tyto akcie problém přinést investorům značné výnosy.

Například fond Vanguard S&P 500 Value Index Fund (VSPVX), významný sledovatel akcií indexu S&P 500 (SPX), které se obchodují za nižší násobky předpokládaných zisků na akcii v příštích 12 měsících ve srovnání s širším indexem, vykázal za letošní rok vlažný 5% růst. Naproti tomu širší index S&P 500 dosáhl solidního 15% zisku.

VSPVX
Vanguard S&P 500 Value Index Fd
Nasdaq
$430.33
$2.20
0.51%

Hodnotový index se několikrát krátce zvedl, ale prodejci stále přicházejí na 180 USD, tedy nad cenu 175 USD z úterního odpoledne. Mnozí analytici tvrdí, že za nevýraznou výkonností hodnotových akcií stojí problémy ekonomiky a její vliv na důvěru investorů.

Hodnotové akcie, které jsou obvykle ztělesněny dobře zavedenými podniky – příkladem jsou komerční banky – jsou do značné míry závislé na výkyvech poptávky spotřebitelů a průmyslových subjektů, na rozdíl od mladších růstových společností, jako jsou inovativní výrobci solárních panelů, které jsou poháněny faktory specifickými pro dané odvětví. Klíčovou obavou je v současné době celosvětově zpomalující hospodářský růst, který vyvolává skepsi investorů.

Významným prvkem, který vytváří překážku pro oceňované akcie, je nejistý stav hospodářské expanze. Vzhledem k poklesu inflace si trhy uchovávají naději, že by tento pokles mohl podnítit Federální rezervní systém ke snížení úrokových sazeb. Bohužel se zdá, že tento výsledek je nejistý, a investoři se tak obávají možného zpomalení růstu v důsledku eskalace sazeb; to je skutečně nebezpečné prostředí pro hodnotové akcie.

Advertisement

Navzdory vyprávění o zkáze a sklíčenosti vyplývá světlá stránka ze skutečnosti, že hodnotové akcie si vedly tak špatně, že by je mohla čekat rally, zejména pokud se ekonomická situace zlepší. Hodnotový fond klesl jen několik dolarů nad 200denní klouzavý průměr 166 USD, což je pozitivní signál. Vynecháme-li významné negativní události, jako byla pandemie a začátek série rychlého zvyšování úrokových sazeb Fedem na počátku roku 2022, kupující se podle společnosti FactSet v posledních 20 a více letech neustále pohybují na úrovni 200denního průměru.

Chcete využít této příležitosti?
Zdroj: Reuters

V očekávání, že se na obzoru neobjeví žádná škodlivá událost, se předpokládá, že hodnotové akcie získají stabilitu kolem současných úrovní, neboť jsou neobvykle podhodnocené. Tento fond se obchoduje za přibližně 15,8násobek zisku, což je o pozoruhodných 26 % méně než 21,1násobek širšího indexu S&P 500. Za posledních deset let se diskont fondu vůči širšímu indexu pohyboval v průměru kolem 17 %, jak vypočítal Barron’s na základě údajů FactSet.

Změny ekonomických vyhlídek, které se odrážejí v cenách dluhopisů, by mohly vést k prudkému nárůstu. Pozoruhodné je, že zatímco výnosy státních dluhopisů s delší splatností jsou obvykle vyšší než výnosy dluhopisů s kratší splatností, v současné situaci je výnos dvouletého dluhopisu přibližně o 0,3 procentního bodu vyšší než výnos desetiletého dluhopisu, což vykazuje největší rozdíl v tomto roce, jak vyplývá z údajů St. Louis Fed.

Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém signalizuje snížení sazeb, očekává se, že dvouletý výnos se sníží, což podpoří větší důvěru v dlouhodobý hospodářský růst a vyvolá růst desetiletého výnosu. Podle analytika Dennise DeBusschereho ze společnosti 22V Research tento scénář naznačuje zlepšující se nebo “strmější” výnosovou křivku, což je jev, který obvykle předznamenává hospodářský pokrok.

Výsledkem DeBusschereho screeningu hodnotových akcií, které by se mohly podílet na takovém nárůstu, bylo několik domácích jmen. Mezi nimi vynikaly General Motors, United Airlines, American Airlines, Ford Motor, Invesco a MetLife.

Navzdory roku jako na horské dráze vykázala společnost General Motors Company (GM) dvouciferný růst, i když o 27 % nižší než rekordní rok 2021. Akcie se pyšní poměrem 4,9násobku zisku, což je míra odrážející nejnižší násobek za posledních dvacet let, nehledě na letošní nárůst ceny akcií. Soustředěné úsilí společnosti o zpětný odkup akcií nezanechalo ocenění dražší než na začátku roku.

Třetí nejvyšší skóre získala společnost American Airlines Group Inc. (AAL). Za celý rok je v červených číslech a obchoduje se na 4,6násobku zisku, což je také blízko historicky nejnižší úrovně.

Analytici jsou přesvědčeni, že tyto akcie jsou připraveny na růst, jakmile Federální rezervní systém poskytne jasnější náznaky ohledně možného snížení sazeb. Závěrem lze říci, že i přes současnou nejistou situaci mohou investoři do hodnotových akcií nadále doufat v blížící se změny v ekonomickém prostředí, které by mohly v blízké budoucnosti vést k výrazným pozitivním posunům.

Z historického hlediska měly tyto akcie problém přinést investorům značné výnosy. Například fond Vanguard S&P 500 Value Index Fund , významný sledovatel akcií indexu S&P 500 , které se obchodují za nižší násobky předpokládaných zisků na akcii v příštích 12 měsících ve srovnání s širším indexem, vykázal za letošní rok vlažný 5% růst. Naproti tomu širší index S&P 500 dosáhl solidního 15% zisku. Hodnotový index se několikrát krátce zvedl, ale prodejci stále přicházejí na 180 USD, tedy nad cenu 175 USD z úterního odpoledne. Mnozí analytici tvrdí, že za nevýraznou výkonností hodnotových akcií stojí problémy ekonomiky a její vliv na důvěru investorů.Hodnotové akcie, které jsou obvykle ztělesněny dobře zavedenými podniky – příkladem jsou komerční banky – jsou do značné míry závislé na výkyvech poptávky spotřebitelů a průmyslových subjektů, na rozdíl od mladších růstových společností, jako jsou inovativní výrobci solárních panelů, které jsou poháněny faktory specifickými pro dané odvětví. Klíčovou obavou je v současné době celosvětově zpomalující hospodářský růst, který vyvolává skepsi investorů.Významným prvkem, který vytváří překážku pro oceňované akcie, je nejistý stav hospodářské expanze. Vzhledem k poklesu inflace si trhy uchovávají naději, že by tento pokles mohl podnítit Federální rezervní systém ke snížení úrokových sazeb. Bohužel se zdá, že tento výsledek je nejistý, a investoři se tak obávají možného zpomalení růstu v důsledku eskalace sazeb; to je skutečně nebezpečné prostředí pro hodnotové akcie.Navzdory vyprávění o zkáze a sklíčenosti vyplývá světlá stránka ze skutečnosti, že hodnotové akcie si vedly tak špatně, že by je mohla čekat rally, zejména pokud se ekonomická situace zlepší. Hodnotový fond klesl jen několik dolarů nad 200denní klouzavý průměr 166 USD, což je pozitivní signál. Vynecháme-li významné negativní události, jako byla pandemie a začátek série rychlého zvyšování úrokových sazeb Fedem na počátku roku 2022, kupující se podle společnosti FactSet v posledních 20 a více letech neustále pohybují na úrovni 200denního průměru. Chcete využít této příležitosti?V očekávání, že se na obzoru neobjeví žádná škodlivá událost, se předpokládá, že hodnotové akcie získají stabilitu kolem současných úrovní, neboť jsou neobvykle podhodnocené. Tento fond se obchoduje za přibližně 15,8násobek zisku, což je o pozoruhodných 26 % méně než 21,1násobek širšího indexu S&P 500. Za posledních deset let se diskont fondu vůči širšímu indexu pohyboval v průměru kolem 17 %, jak vypočítal Barron’s na základě údajů FactSet.Změny ekonomických vyhlídek, které se odrážejí v cenách dluhopisů, by mohly vést k prudkému nárůstu. Pozoruhodné je, že zatímco výnosy státních dluhopisů s delší splatností jsou obvykle vyšší než výnosy dluhopisů s kratší splatností, v současné situaci je výnos dvouletého dluhopisu přibližně o 0,3 procentního bodu vyšší než výnos desetiletého dluhopisu, což vykazuje největší rozdíl v tomto roce, jak vyplývá z údajů St. Louis Fed.Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém signalizuje snížení sazeb, očekává se, že dvouletý výnos se sníží, což podpoří větší důvěru v dlouhodobý hospodářský růst a vyvolá růst desetiletého výnosu. Podle analytika Dennise DeBusschereho ze společnosti 22V Research tento scénář naznačuje zlepšující se nebo “strmější” výnosovou křivku, což je jev, který obvykle předznamenává hospodářský pokrok.Výsledkem DeBusschereho screeningu hodnotových akcií, které by se mohly podílet na takovém nárůstu, bylo několik domácích jmen. Mezi nimi vynikaly General Motors, United Airlines, American Airlines, Ford Motor, Invesco a MetLife.Navzdory roku jako na horské dráze vykázala společnost General Motors Company  dvouciferný růst, i když o 27 % nižší než rekordní rok 2021. Akcie se pyšní poměrem 4,9násobku zisku, což je míra odrážející nejnižší násobek za posledních dvacet let, nehledě na letošní nárůst ceny akcií. Soustředěné úsilí společnosti o zpětný odkup akcií nezanechalo ocenění dražší než na začátku roku. Třetí nejvyšší skóre získala společnost American Airlines Group Inc. . Za celý rok je v červených číslech a obchoduje se na 4,6násobku zisku, což je také blízko historicky nejnižší úrovně. Analytici jsou přesvědčeni, že tyto akcie jsou připraveny na růst, jakmile Federální rezervní systém poskytne jasnější náznaky ohledně možného snížení sazeb. Závěrem lze říci, že i přes současnou nejistou situaci mohou investoři do hodnotových akcií nadále doufat v blížící se změny v ekonomickém prostředí, které by mohly v blízké budoucnosti vést k výrazným pozitivním posunům.
Tagy: aalAkcieburzyGMUSAVSPVX

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Advertisement

      Breaking.

      15:47

      Co teď čeká letecké společnosti po bankrotu Spirit Airlines?

      15:32

      Zde je několik informací, které byste měli vědět o akciovém trhu v létě tohoto roku

      15:15

      UBS zvyšuje hodnocení výrobce skla Corning na „koupit“ díky růstu poptávky po vláknech poháněném umělou inteligencí

      15:00

      SAP zvýšil cílovou cenu díky poptávce po AI a síle BDC

      14:55

      TSMC Bernstein zvýšil cílovou cenu akcií díky zlepšeným vyhlídkám v oblasti umělé inteligence

      14:47

      UBS zvyšuje hodnocení ASML, očekává návrat výrobce čipů jako „kvalitního kombinátora“

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: Amplitude
      Příležitost

      Amplitude: méně známý software, který může těžit z poptávky po AI

      7 září, 2025

      Softwarové společnosti obecně zaostávají za výrobci čipů v tom, jak rychle dokázaly zhodnotit příznivý vývoj v oblasti umělé inteligence. Výjimkou...

      Zdroj: Shutterstock

      Sweetgreen přináší do světa AI dnes tolik potřebnou efektivitu

      7 září, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Wall Street sází na společnosti DraftKings a Flutter před startem NFL

      4 září, 2025
      Zdroj: Unsplash

      Nejlepší akcie v oblasti kosmetiky, které stojí za pozornost

      4 září, 2025
      Zdroj: Bloomberg

      Společnost Brinker International míří k růstu o více než 30 %

      4 září, 2025

      Tip editora.

      Zdroj: Shutterstock
      Akcie

      Evercore očekává nové rekordy S&P 500 díky umělé inteligenci

      2 září, 2025

      Současný akciový trh je často přirovnáván k technologické rally z konce devadesátých let.

      Nejčtenější zprávy.

      Bessent útočí na Fed a požaduje omezení jeho vlivu a pravomocí

      6 září, 2025

      Nvidia může do 3 let výrazně posílit díky AI a datovým centrům

      5 září, 2025

      S&P 500 uzavřel seanci výše díky posílení akcií společnosti Alphabet

      3 září, 2025

      S&P 500 zakončuje seanci níže, zaměstnanost vyvolávají obavy

      5 září, 2025

      Aktivista Elliott tlačí na PepsiCo: inspirujte se Coca-Colou

      3 září, 2025

      Jak akcie Tesly zareagovaly na potenciální odměny pro Muska?

      6 září, 2025

      Slábnoucí trh práce v USA tlačí na rychlejší snížení sazeb Fedu

      7 září, 2025

      S&P 500 dosáhl rekordního uzavření, rostou naděje na snížení úrokových sazeb

      4 září, 2025
      Advertisement

      IPO Radar.

      Klarna

      Datum IPO: 10 září, 2025
      Potenciální ocenění: 13 - 14 miliard dolarů

      Buďte u toho
      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
        • Hospodářské výsledky
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře Podcast

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.