Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Podcast
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA 25 září, 2025

    ​Čínský výrobce automobilů zaměřený na dostupná vozidla a export

    Zdroj: BS
    NTSK 18 září, 2025

    Globální lídr v oblasti cloudové kybernetické bezpečnosti

    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA 25 září, 2025

    ​Čínský výrobce automobilů zaměřený na dostupná vozidla a export

    Zdroj: BS
    NTSK 18 září, 2025

    Globální lídr v oblasti cloudové kybernetické bezpečnosti

    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Hodnotové akcie zažívaly slabší výkonost. Teď je čeká růst

Navzdory nedávné slabé výkonnosti akciového trhu naznačuje informovaná analýza brzký vzestup hodnotových akcií.

Jan Golda Autor: Jan Golda
3 července, 2024
4 min. čtení
Zdroj: Reuters

Zdroj: Reuters

4 min.
čtení
Přihlaste se k odběru newsletteru
Chcete využít této příležitosti?

Klíčové body

  • Hodnotové akcie, navzdory nedávné slabé výkonnosti, naznačují brzký vzestup díky zlepšujícím se ekonomickým podmínkám
  • Fond Vanguard S&P 500 Value Index Fund letos vzrostl pouze o 5 %, oproti 15% růstu širšího indexu
  • Zlepšení ekonomických vyhlídek a změny v cenách dluhopisů mohou vést k růstu hodnotových akcií, jako jsou General Motors a American Airlines

 

Z historického hlediska měly tyto akcie problém přinést investorům značné výnosy.

Například fond Vanguard S&P 500 Value Index Fund (VSPVX), významný sledovatel akcií indexu S&P 500 (SPX), které se obchodují za nižší násobky předpokládaných zisků na akcii v příštích 12 měsících ve srovnání s širším indexem, vykázal za letošní rok vlažný 5% růst. Naproti tomu širší index S&P 500 dosáhl solidního 15% zisku.

VSPVX
Vanguard S&P 500 Value Index Fd
Nasdaq
$431.87
$0.13
0.03%

Hodnotový index se několikrát krátce zvedl, ale prodejci stále přicházejí na 180 USD, tedy nad cenu 175 USD z úterního odpoledne. Mnozí analytici tvrdí, že za nevýraznou výkonností hodnotových akcií stojí problémy ekonomiky a její vliv na důvěru investorů.

Hodnotové akcie, které jsou obvykle ztělesněny dobře zavedenými podniky – příkladem jsou komerční banky – jsou do značné míry závislé na výkyvech poptávky spotřebitelů a průmyslových subjektů, na rozdíl od mladších růstových společností, jako jsou inovativní výrobci solárních panelů, které jsou poháněny faktory specifickými pro dané odvětví. Klíčovou obavou je v současné době celosvětově zpomalující hospodářský růst, který vyvolává skepsi investorů.

Významným prvkem, který vytváří překážku pro oceňované akcie, je nejistý stav hospodářské expanze. Vzhledem k poklesu inflace si trhy uchovávají naději, že by tento pokles mohl podnítit Federální rezervní systém ke snížení úrokových sazeb. Bohužel se zdá, že tento výsledek je nejistý, a investoři se tak obávají možného zpomalení růstu v důsledku eskalace sazeb; to je skutečně nebezpečné prostředí pro hodnotové akcie.

Advertisement

Navzdory vyprávění o zkáze a sklíčenosti vyplývá světlá stránka ze skutečnosti, že hodnotové akcie si vedly tak špatně, že by je mohla čekat rally, zejména pokud se ekonomická situace zlepší. Hodnotový fond klesl jen několik dolarů nad 200denní klouzavý průměr 166 USD, což je pozitivní signál. Vynecháme-li významné negativní události, jako byla pandemie a začátek série rychlého zvyšování úrokových sazeb Fedem na počátku roku 2022, kupující se podle společnosti FactSet v posledních 20 a více letech neustále pohybují na úrovni 200denního průměru.

Chcete využít této příležitosti?
Zdroj: Reuters

V očekávání, že se na obzoru neobjeví žádná škodlivá událost, se předpokládá, že hodnotové akcie získají stabilitu kolem současných úrovní, neboť jsou neobvykle podhodnocené. Tento fond se obchoduje za přibližně 15,8násobek zisku, což je o pozoruhodných 26 % méně než 21,1násobek širšího indexu S&P 500. Za posledních deset let se diskont fondu vůči širšímu indexu pohyboval v průměru kolem 17 %, jak vypočítal Barron’s na základě údajů FactSet.

Změny ekonomických vyhlídek, které se odrážejí v cenách dluhopisů, by mohly vést k prudkému nárůstu. Pozoruhodné je, že zatímco výnosy státních dluhopisů s delší splatností jsou obvykle vyšší než výnosy dluhopisů s kratší splatností, v současné situaci je výnos dvouletého dluhopisu přibližně o 0,3 procentního bodu vyšší než výnos desetiletého dluhopisu, což vykazuje největší rozdíl v tomto roce, jak vyplývá z údajů St. Louis Fed.

Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém signalizuje snížení sazeb, očekává se, že dvouletý výnos se sníží, což podpoří větší důvěru v dlouhodobý hospodářský růst a vyvolá růst desetiletého výnosu. Podle analytika Dennise DeBusschereho ze společnosti 22V Research tento scénář naznačuje zlepšující se nebo “strmější” výnosovou křivku, což je jev, který obvykle předznamenává hospodářský pokrok.

Výsledkem DeBusschereho screeningu hodnotových akcií, které by se mohly podílet na takovém nárůstu, bylo několik domácích jmen. Mezi nimi vynikaly General Motors, United Airlines, American Airlines, Ford Motor, Invesco a MetLife.

Navzdory roku jako na horské dráze vykázala společnost General Motors Company (GM) dvouciferný růst, i když o 27 % nižší než rekordní rok 2021. Akcie se pyšní poměrem 4,9násobku zisku, což je míra odrážející nejnižší násobek za posledních dvacet let, nehledě na letošní nárůst ceny akcií. Soustředěné úsilí společnosti o zpětný odkup akcií nezanechalo ocenění dražší než na začátku roku.

Třetí nejvyšší skóre získala společnost American Airlines Group Inc. (AAL). Za celý rok je v červených číslech a obchoduje se na 4,6násobku zisku, což je také blízko historicky nejnižší úrovně.

Analytici jsou přesvědčeni, že tyto akcie jsou připraveny na růst, jakmile Federální rezervní systém poskytne jasnější náznaky ohledně možného snížení sazeb. Závěrem lze říci, že i přes současnou nejistou situaci mohou investoři do hodnotových akcií nadále doufat v blížící se změny v ekonomickém prostředí, které by mohly v blízké budoucnosti vést k výrazným pozitivním posunům.

Z historického hlediska měly tyto akcie problém přinést investorům značné výnosy. Například fond Vanguard S&P 500 Value Index Fund , významný sledovatel akcií indexu S&P 500 , které se obchodují za nižší násobky předpokládaných zisků na akcii v příštích 12 měsících ve srovnání s širším indexem, vykázal za letošní rok vlažný 5% růst. Naproti tomu širší index S&P 500 dosáhl solidního 15% zisku. Hodnotový index se několikrát krátce zvedl, ale prodejci stále přicházejí na 180 USD, tedy nad cenu 175 USD z úterního odpoledne. Mnozí analytici tvrdí, že za nevýraznou výkonností hodnotových akcií stojí problémy ekonomiky a její vliv na důvěru investorů.Hodnotové akcie, které jsou obvykle ztělesněny dobře zavedenými podniky – příkladem jsou komerční banky – jsou do značné míry závislé na výkyvech poptávky spotřebitelů a průmyslových subjektů, na rozdíl od mladších růstových společností, jako jsou inovativní výrobci solárních panelů, které jsou poháněny faktory specifickými pro dané odvětví. Klíčovou obavou je v současné době celosvětově zpomalující hospodářský růst, který vyvolává skepsi investorů.Významným prvkem, který vytváří překážku pro oceňované akcie, je nejistý stav hospodářské expanze. Vzhledem k poklesu inflace si trhy uchovávají naději, že by tento pokles mohl podnítit Federální rezervní systém ke snížení úrokových sazeb. Bohužel se zdá, že tento výsledek je nejistý, a investoři se tak obávají možného zpomalení růstu v důsledku eskalace sazeb; to je skutečně nebezpečné prostředí pro hodnotové akcie.Navzdory vyprávění o zkáze a sklíčenosti vyplývá světlá stránka ze skutečnosti, že hodnotové akcie si vedly tak špatně, že by je mohla čekat rally, zejména pokud se ekonomická situace zlepší. Hodnotový fond klesl jen několik dolarů nad 200denní klouzavý průměr 166 USD, což je pozitivní signál. Vynecháme-li významné negativní události, jako byla pandemie a začátek série rychlého zvyšování úrokových sazeb Fedem na počátku roku 2022, kupující se podle společnosti FactSet v posledních 20 a více letech neustále pohybují na úrovni 200denního průměru.Chcete využít této příležitosti?V očekávání, že se na obzoru neobjeví žádná škodlivá událost, se předpokládá, že hodnotové akcie získají stabilitu kolem současných úrovní, neboť jsou neobvykle podhodnocené. Tento fond se obchoduje za přibližně 15,8násobek zisku, což je o pozoruhodných 26 % méně než 21,1násobek širšího indexu S&P 500. Za posledních deset let se diskont fondu vůči širšímu indexu pohyboval v průměru kolem 17 %, jak vypočítal Barron’s na základě údajů FactSet.Změny ekonomických vyhlídek, které se odrážejí v cenách dluhopisů, by mohly vést k prudkému nárůstu. Pozoruhodné je, že zatímco výnosy státních dluhopisů s delší splatností jsou obvykle vyšší než výnosy dluhopisů s kratší splatností, v současné situaci je výnos dvouletého dluhopisu přibližně o 0,3 procentního bodu vyšší než výnos desetiletého dluhopisu, což vykazuje největší rozdíl v tomto roce, jak vyplývá z údajů St. Louis Fed.Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém signalizuje snížení sazeb, očekává se, že dvouletý výnos se sníží, což podpoří větší důvěru v dlouhodobý hospodářský růst a vyvolá růst desetiletého výnosu. Podle analytika Dennise DeBusschereho ze společnosti 22V Research tento scénář naznačuje zlepšující se nebo “strmější” výnosovou křivku, což je jev, který obvykle předznamenává hospodářský pokrok.Výsledkem DeBusschereho screeningu hodnotových akcií, které by se mohly podílet na takovém nárůstu, bylo několik domácích jmen. Mezi nimi vynikaly General Motors, United Airlines, American Airlines, Ford Motor, Invesco a MetLife.Navzdory roku jako na horské dráze vykázala společnost General Motors Company  dvouciferný růst, i když o 27 % nižší než rekordní rok 2021. Akcie se pyšní poměrem 4,9násobku zisku, což je míra odrážející nejnižší násobek za posledních dvacet let, nehledě na letošní nárůst ceny akcií. Soustředěné úsilí společnosti o zpětný odkup akcií nezanechalo ocenění dražší než na začátku roku. Třetí nejvyšší skóre získala společnost American Airlines Group Inc. . Za celý rok je v červených číslech a obchoduje se na 4,6násobku zisku, což je také blízko historicky nejnižší úrovně. Analytici jsou přesvědčeni, že tyto akcie jsou připraveny na růst, jakmile Federální rezervní systém poskytne jasnější náznaky ohledně možného snížení sazeb. Závěrem lze říci, že i přes současnou nejistou situaci mohou investoři do hodnotových akcií nadále doufat v blížící se změny v ekonomickém prostředí, které by mohly v blízké budoucnosti vést k výrazným pozitivním posunům.
Tagy: aalAkcieburzyGMUSAVSPVX

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Související:

      1. StubHub zahajuje obchodování na burze, sází na přeprodej vstupenek
      2. S&P 500 klesá kvůli zprávám, že USA se mohou připojit ke konfliktu s Íránem
      3. První snížení sazeb Fedu po devíti měsících: co čeká akciové trhy
      4. Největší týden výsledkové sezóny přináší výhled pro Apple, Amazon i Microsoft
      5. Příručka pro výnosy: Sezóna zveřejňování výsledků se rozjíždí
      6. Marvell sází na AI a zakázkové čipy, ale investoři zůstávají obezřetní
      7. Trump rozeslal dopisy o clech a prodloužil lhůtu pro jejich zavedení
      8. Pět věcí, které je třeba sledovat na trzích v nadcházejícím týdnu
      9. Býčí trh amerických akcií má i po třetím výročí stále prostor k růstu
      10. Delší Prime Day jako sázka na spotřebitele v době ekonomické nejistoty
      Advertisement

      Breaking.

      14:57

      Česká ekonomika čelí inflaci a hrozbě dlouhodobého zpomalení

      14:52

      Hospodářský růst láme rekordy, nezaměstnanost klesá na minimum

      14:49

      Inflace a úroky testují české investory: Nové strategie nutné

      14:46

      Inflace roste, centrální banka zvažuje zásadní kroky

      14:43

      Česká ekonomika čelí inflační bouři: Úroky stoupají!

      14:39

      Paramount Group prodává své portfolio za 1,6 miliardy dolarů

      Advertisement

      Příležitosti.

      Investice

      Chery Automobile míří na burzu v Hong-Kongu s IPO za 1,2 miliardy USD

      17 září, 2025

      Na trzích se rýsuje událost, která by mohla změnit vnímání čínských automobilových výrobců v očích globálních investorů. Chery Automobile, známý...

      Zdroj: Getty images

      Hershey dostává zvýšení ratingu od Goldman Sachs, investoři zpozorněli

      16 září, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Alphabet překonává Nvidii a stává se lídrem Magnificent Seven

      16 září, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Broadcom dominuje trhu AI čipů a analytici čekají další růst akcií

      15 září, 2025
      Zdroj: Bloomberg

      JPMorgan doporučuje tyto evropské luxusní společnosti, vidí růst

      15 září, 2025

      IPO Radar.

      Chery Automobile Co., Ltd.

      Datum IPO: 25 září, 2025
      Potenciální ocenění: 140 miliard HKD (18 miliard USD).

      Buďte u toho

      Nejčtenější zprávy.

      S&P 500 klesá, ale zůstává u rekordních úrovní, začíná zasedání Fedu

      16 září, 2025

      Americké akcie vykazují rostoucí pravděpodobnost přehřátí trhu

      15 září, 2025

      Lumen Technologies posiluje důvěru investorů díky růstu a novým plánům

      13 září, 2025

      S&P 500 se díky růstu Tesly poprvé uzavřel nad hranicí 6 600 bodů

      15 září, 2025

      Opendoor mění vedení, akcie rostou na víc než tříleté maximum

      13 září, 2025

      S&P 500 ustupuje z rekordních úrovní, Fed rozhodne o sazbách

      16 září, 2025

      Bloom Energy roste díky spolupráci s Oraclem poptávce po AI

      17 září, 2025

      Tesla spouští robotaxi a vyostřuje souboj s Uberem a Lyftem

      14 září, 2025
      Advertisement

      Tip editora.

      Zdroj: Shutterstock
      Komodity

      Zlato láme rekordy a potvrzuje svou roli bezpečného aktiva

      14 září, 2025

      Zlato letos přepisuje historii – investoři už více než třicetkrát sledovali nové rekordní ceny, a to navzdory výrazným výkyvům na...

      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
        • Hospodářské výsledky
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře Podcast

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.