V souvislosti s rostoucí nejistotou ohledně okouzlení Wall Street akciemi umělé inteligence (AI) významné hedgeové fondy výrazně snížily své podíly v některých předních akciích AI 2024, včetně společností Nvidia, Alphabet a Meta Platforms, jak ukazují tento týden zveřejněné regulační dokumenty. Tyto výprodeje předcházejí bouřlivému třetímu čtvrtletí na Wall Street, které se vyznačovalo výkyvy a potenciálním vybíráním zisků v sektorech AI. Regulační dokumenty představují jasný příběh miliardářských investorů, kteří se stahují ze strategických pozic v rámci těchto tržních mamutů, což vede ke značným důsledkům pro výkonnost trhu v dohledné budoucnosti. Tyto kroky se zhmotnily před pozoruhodnými tržními turbulencemi, kdy investoři hledali ziskové výstupy tím, že vyměnili některá vítězná jména roku 2024. K faktorům, které přispěly k této nervozitě, patřil minulý týden pokles “carry trade” s jenem spolu se slabou červencovou zprávou o zaměstnanosti, která vyvolala obavy z možné recese. Od začátku třetího čtvrtletí zaznamenaly pokles výkonnosti akcií významné subjekty v oblasti umělé inteligence, jako jsou Alphabet, Microsoft a Amazon. Klíčový hráč v odvětví čipů s umělou inteligencí, společnost Nvidia, s výkonností od začátku roku také zachytil prodejní vlnu s uznávanými investory, kteří vyjadřují opatrnost nad krátkodobým, potenciálně přehnaným obchodem s umělou inteligencí. V květnovém rozhovoru pro CNBC na tuto opatrnost upozornil Stanley Druckenmiller z Duquesne Family Office, který uvedl, že již v březnu začal likvidovat část svých akcií společnosti Nvidia poté, co akcie prudce vzrostly ze 150 na 900 USD. Jeho krok, kdy ve druhém čtvrtletí snížil svůj podíl o přibližně 88 % na zhruba 26,4 milionu USD, tuto nejistotu odráží. Stejně tak hedgeový fond Appaloosa vedený Davidem Tepperem neváhal inkasovat značné zisky. Tento hedgeový fond snížil svůj podíl ve společnosti Nvidia Corp. (NVDA) o výrazných 84 %, takže mu zůstalo přibližně 85 milionů USD. Nedaleko odtud se Soros Capital rozhodl zcela zlikvidovat svou sázku na výrobce čipů s umělou inteligencí. Ve třetím čtvrtletí došlo k obzvláště výrazným výprodejům akcií společnosti Alphabet (GOOGL) ze strany hedgeových fondů. Fond D1 Capital Daniela Sundheima se vzdal své pozice v Alphabetu v hodnotě 400 milionů dolarů spolu s podílem v Meta Platforms v hodnotě 382 milionů dolarů. Tyto akcie dříve patřily mezi největší držby fondu v prvním čtvrtletí. Podobné pohyby učinily i další významné hedgeové fondy. Pozice v Alphabetu snížili Dan Loeb, David Tepper a Pershing Square Billa Ackmana, zatímco Seth Klarman z Baupostu snížil svůj podíl téměř o dvě třetiny. Snížení podílů ze strany hedgeových fondů zaznamenaly i další megapodniky v oboru, jako jsou Amazon, Microsoft a Apple. Například fond Appaloosa snížil své investice do společností Amazon, Microsoft, Meta Platforms a Advanced Micro Devices. Druckenmiller pokračoval v tomto trendu a snížil své podíly ve společnostech Microsoft a Apple o 64 %, resp. 79 %. Tento měsíc společnost Berkshire Hathaway pod vedením Warrena Buffetta zveřejnila, že se vzdala přibližně poloviny svého podílu ve společnosti Apple, výrobci iPhonů. Loebova společnost Third Point se vydala podobným směrem a snížila své pozice v Meta Platforms i Microsoftu o 11 %. Navzdory výprodejům se někteří významní investoři rozhodli zvýšit své podíly v hlavních technologických obchodech. Loeb vsadil na masivní investici v hodnotě 411 milionů dolarů do společnosti Apple (AAPL), zatímco si ponechal podíl v Amazonu v hodnotě přibližně 986 milionů dolarů. Rovněž navýšil svou pozici v Taiwan Semiconductor Manufacturing o přibližně 72 %. Podobnou sebedůvěru projevili i Starboard Value Jeffa Smithe a ValueAct Capital Management Masona Morfita, když zvýšili sázky na Salesforce. Kromě toho společnost Viking Global Andrease Halvorsena nasměrovala více prostředků do společností Apple, Amazon a Microsoft. Je důležité si uvědomit, že tato hlášení se týkají pouze období do konce druhého čtvrtletí. V důsledku toho mohli někteří významní investoři během posledního poklesu znovu vstoupit na trh. Například akcie společnosti Nvidia zaznamenaly v týdnu před tímto zveřejněním téměř 20% nárůst, přestože zůstaly o více než 11 % níže než jejich rekordní hodnota. Celkově tento výrazný úbytek investic do AI ze strany významných hedgeových fondů signalizuje obrat k opatrnosti v přístupu k trhu s AI. Důvodem jsou pravděpodobně rostoucí obavy z možného nadhodnocení a nejistoty kolem akcií AI, což může změnit budoucí investiční strategie na Wall Street.