Klíčové body

Ropa se pohybovala poblíž sedmiměsíčního minima, protože výprodej na širších finančních trzích působil proti rostoucímu napětí na Blízkém východě
Ceny zlata v pondělí v asijském obchodování rostly a obchodovaly se na dohled od rekordních maxim
Mezi průmyslovými kovy pomohly cenám mědi z nedávných minim některé pozitivní ekonomické údaje z Číny

Ropa se pohybuje blízko sedmiměsíčního minima, protože pokles zásob kompenzuje riziko Íránu

Futures kontrakty na ropu Brent se obchodovaly kolem 77 dolarů za barel poté, co v pátek uzavřely na nejnižší úrovni od začátku ledna, zatímco West Texas Intermediate se držel poblíž 74 dolarů. V pondělí se zhoršila situace na světových akciích kvůli obavám, že Federální rezervní systém bude otálet s opatřeními proti zpomalující americké ekonomice.

Trh se stále připravuje na možný útok Íránu a regionálních milicí proti Izraeli v odvetě za atentáty na představitele Hizballáhu a Hamásu. USA vyslaly do regionu obranné posily.

Ropa zaznamenala čtyři týdny poklesu kvůli signálům slábnoucí poptávky v USA a Číně, přičemž asijská země o víkendu představila plány na podporu domácí spotřeby. Ropa se nyní pro letošní rok téměř nezměnila poté, co získala díky omezení dodávek ze strany OPEC+ a obavám, že konflikt na Blízkém východě by mohl ovlivnit produkci z tohoto regionu.

„Zatímco rostou obavy o poptávku, nad trhem s ropou nadále visí geopolitická rizika,“ uvedl ve své poznámce Warren Patterson, vedoucí oddělení komoditní strategie v ING Groep NV v Singapuru. Dodal, že eskalace situace na Blízkém východě může vést ke krátkodobé volatilitě, ale k trvalému posílení cen je zapotřebí skutečné narušení dodávek ropy.

Americký ministr zahraničí Antony Blinken v neděli sdělil svým protějškům z G-7, že útok Íránu a Hizballáhu na Izrael by mohl začít již v pondělí, uvedl Axios s odvoláním na tři nejmenované zdroje informované o tomto telefonátu. Podle Blinkena USA neznají přesné načasování, ale vidí zahájení úderů v příštích 24 až 48 hodinách.

Na jiném místě Saúdská Arábie poprvé za tři měsíce zvýšila cenu své vlajkové lodi pro Asii, což je nejistý signál, že království si je nadále jisté poptávkou v regionu. Pro Evropu a USA provedla výrazné snížení.

Ceny zlata rostou blízko rekordních hodnot v obavách z recese a sázek na snížení sazeb

Ceny zlata v pondělí v asijském obchodování rostly a obchodovaly se na dohled od rekordních maxim, když žlutý kov těžil ze zvýšené poptávky po bezpečném přístavu v souvislosti se zvýšenými obavami ze zpomalování hospodářského růstu.

Trhům s kovy pomohl také slabší dolar, protože obchodníci v důsledku řady slabých ekonomických údajů v USA počítali s větším snížením amerických úrokových sazeb v letošním roce.

Spotové zlato vzrostlo o 0,4 % na 2 453,51 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci vzrostly do 00:51 SEČ (04:51 GMT) o 1 % na 2 495,40 USD za unci.

Zlato podpořila poptávka po bezpečném přístavu; rekordní hodnota na dohled

Futures na zlato se v posledních seancích krátce dostaly na rekordní hodnoty nad 2 500 USD za unci. Spotové ceny – které indikují krátkodobou poptávku po zlatě – se však obchodovaly asi 25 USD od rekordního maxima 2 483,78 USD za unci dosaženého v červenci.

Žlutý kov těžil z poptávky po bezpečném přístavu poté, co řada neuspokojivých ekonomických údajů v USA – zejména o výrobní aktivitě a trhu práce – zvýšila obavy, že největší světová ekonomika zpomaluje rychleji, než se původně očekávalo.

To vyvolalo masivní výprodej na většině rizikových trhů, zejména na akciích, státních dluhopisech a devizách, což zase podpořilo sázky na bezpečné přístavy pro žlutý kov.

Vyhlídka na slabší ekonomiku také způsobila, že obchodníci ocenili možnost hlubšího snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, který nedávno naznačil, že zářijové snížení sazeb je možné.

Očekává se, že centrální banka v září potenciálně sníží sazby o 50 bazických bodů a rok by mohla zakončit se sazbami nižšími o 100 bazických bodů, ukázal CME Fedwatch.

Takový scénář je pro zlato dobrou vizitkou vzhledem k tomu, že nižší úrokové sazby snižují oportunitní náklady investic do nevýnosových aktiv.

Ostatní drahé kovy z této představy většinou těžily. Futures na stříbro vyskočily o 1,2 % na 28,720 USD za unci, zatímco futures na platinu klesly o 0,8 % na 958,40 USD za unci.

Měď se drží mimo svá minima díky některým pozitivním čínským údajům

Mezi průmyslovými kovy pomohly cenám mědi z nedávných minim některé pozitivní ekonomické údaje z Číny, která je největším dovozcem.

Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,6 % na 9 151,50 USD za tunu, zatímco jednoměsíční futures na měď vzrostly o 0,3 % na 4,1350 USD za libru.

Pondělní údaje o indexu soukromých nákupních manažerů ukázaly, že čínský sektor služeb v červenci rostl více, než se očekávalo, což naznačuje, že některé aspekty ekonomiky zůstávají odolné i přes pokles výrobní aktivity. Tento údaj pomohl zlepšit náladu vůči Číně, která je jinak pro měď velkou bolestí.

Rostoucí obavy z hospodářského zpomalení v zemi – které by mohlo snížit poptávku po mědi – způsobily, že ceny mědi v posledních seancích klesly na téměř čtyřměsíční minima. Vyhlídky na zpomalení globálního hospodářského růstu jsou pro červený kov rovněž špatnou vidinou.

Ropa se pohybuje blízko sedmiměsíčního minima, protože pokles zásob kompenzuje riziko ÍránuFutures kontrakty na ropu Brent se obchodovaly kolem 77 dolarů za barel poté, co v pátek uzavřely na nejnižší úrovni od začátku ledna, zatímco West Texas Intermediate se držel poblíž 74 dolarů. V pondělí se zhoršila situace na světových akciích kvůli obavám, že Federální rezervní systém bude otálet s opatřeními proti zpomalující americké ekonomice.Trh se stále připravuje na možný útok Íránu a regionálních milicí proti Izraeli v odvetě za atentáty na představitele Hizballáhu a Hamásu. USA vyslaly do regionu obranné posily.Ropa zaznamenala čtyři týdny poklesu kvůli signálům slábnoucí poptávky v USA a Číně, přičemž asijská země o víkendu představila plány na podporu domácí spotřeby. Ropa se nyní pro letošní rok téměř nezměnila poté, co získala díky omezení dodávek ze strany OPEC+ a obavám, že konflikt na Blízkém východě by mohl ovlivnit produkci z tohoto regionu.„Zatímco rostou obavy o poptávku, nad trhem s ropou nadále visí geopolitická rizika,“ uvedl ve své poznámce Warren Patterson, vedoucí oddělení komoditní strategie v ING Groep NV v Singapuru. Dodal, že eskalace situace na Blízkém východě může vést ke krátkodobé volatilitě, ale k trvalému posílení cen je zapotřebí skutečné narušení dodávek ropy.Americký ministr zahraničí Antony Blinken v neděli sdělil svým protějškům z G-7, že útok Íránu a Hizballáhu na Izrael by mohl začít již v pondělí, uvedl Axios s odvoláním na tři nejmenované zdroje informované o tomto telefonátu. Podle Blinkena USA neznají přesné načasování, ale vidí zahájení úderů v příštích 24 až 48 hodinách.Na jiném místě Saúdská Arábie poprvé za tři měsíce zvýšila cenu své vlajkové lodi pro Asii, což je nejistý signál, že království si je nadále jisté poptávkou v regionu. Pro Evropu a USA provedla výrazné snížení.Ceny zlata rostou blízko rekordních hodnot v obavách z recese a sázek na snížení sazebCeny zlata v pondělí v asijském obchodování rostly a obchodovaly se na dohled od rekordních maxim, když žlutý kov těžil ze zvýšené poptávky po bezpečném přístavu v souvislosti se zvýšenými obavami ze zpomalování hospodářského růstu.Trhům s kovy pomohl také slabší dolar, protože obchodníci v důsledku řady slabých ekonomických údajů v USA počítali s větším snížením amerických úrokových sazeb v letošním roce.Spotové zlato vzrostlo o 0,4 % na 2 453,51 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci vzrostly do 00:51 SEČ o 1 % na 2 495,40 USD za unci.Zlato podpořila poptávka po bezpečném přístavu; rekordní hodnota na dohledFutures na zlato se v posledních seancích krátce dostaly na rekordní hodnoty nad 2 500 USD za unci. Spotové ceny – které indikují krátkodobou poptávku po zlatě – se však obchodovaly asi 25 USD od rekordního maxima 2 483,78 USD za unci dosaženého v červenci.Žlutý kov těžil z poptávky po bezpečném přístavu poté, co řada neuspokojivých ekonomických údajů v USA – zejména o výrobní aktivitě a trhu práce – zvýšila obavy, že největší světová ekonomika zpomaluje rychleji, než se původně očekávalo.To vyvolalo masivní výprodej na většině rizikových trhů, zejména na akciích, státních dluhopisech a devizách, což zase podpořilo sázky na bezpečné přístavy pro žlutý kov.Vyhlídka na slabší ekonomiku také způsobila, že obchodníci ocenili možnost hlubšího snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, který nedávno naznačil, že zářijové snížení sazeb je možné.Očekává se, že centrální banka v září potenciálně sníží sazby o 50 bazických bodů a rok by mohla zakončit se sazbami nižšími o 100 bazických bodů, ukázal CME Fedwatch.Takový scénář je pro zlato dobrou vizitkou vzhledem k tomu, že nižší úrokové sazby snižují oportunitní náklady investic do nevýnosových aktiv.Ostatní drahé kovy z této představy většinou těžily. Futures na stříbro vyskočily o 1,2 % na 28,720 USD za unci, zatímco futures na platinu klesly o 0,8 % na 958,40 USD za unci.Měď se drží mimo svá minima díky některým pozitivním čínským údajůmMezi průmyslovými kovy pomohly cenám mědi z nedávných minim některé pozitivní ekonomické údaje z Číny, která je největším dovozcem.Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,6 % na 9 151,50 USD za tunu, zatímco jednoměsíční futures na měď vzrostly o 0,3 % na 4,1350 USD za libru.Pondělní údaje o indexu soukromých nákupních manažerů ukázaly, že čínský sektor služeb v červenci rostl více, než se očekávalo, což naznačuje, že některé aspekty ekonomiky zůstávají odolné i přes pokles výrobní aktivity. Tento údaj pomohl zlepšit náladu vůči Číně, která je jinak pro měď velkou bolestí.Rostoucí obavy z hospodářského zpomalení v zemi – které by mohlo snížit poptávku po mědi – způsobily, že ceny mědi v posledních seancích klesly na téměř čtyřměsíční minima. Vyhlídky na zpomalení globálního hospodářského růstu jsou pro červený kov rovněž špatnou vidinou.