Klíčové body

Ropa po úterním poklesu o více než 2 % vzrostla, protože zpráva z průmyslu poukázala na značný pokles zásob ropy v USA
Ceny zlata ve středu v asijském obchodování mírně klesly, ale zůstaly na dohled rekordních maxim
Mezi průmyslovými kovy ceny mědi ve středu klesly, ale získaly zpět část ztracených pozic z posledních seancí

Ropa roste poté, co průmyslová zpráva poukázala na snižování zásob v USA

Cena ropy Brent se vyšplhala na přibližně 81 dolarů za barel, zatímco cena ropy West Texas Intermediate se pohybovala pod 79 dolary. Americký ropný institut oznámil, že zásoby se minulý týden snížily o 5,2 milionu barelů, podle lidí obeznámených s údaji. Pokud by to potvrdily oficiální údaje, které mají být zveřejněny ve středu, jednalo by se o sedmý týdenní pokles v řadě. Úroveň zůstává pod sezónními průměry.

Úterní výprodej snížil letošní zisk a přišel v době, kdy Mezinárodní energetická agentura upozornila na globální přebytek ve čtvrtém čtvrtletí, pokud OPEC+ bude v říjnu pokračovat v plánech na obnovení produkce. Organizace zemí vyvážejících ropu rovněž snížila své prognózy globální poptávky v letošním a příštím roce s odkazem na revizi výhledu Číny směrem dolů.

Přesto se ozývají hlasy, že futures na ropu Brent mají stále prostor k růstu. Analytici Citigroup Inc. upozornili na geopolitická rizika a rizika spojená s počasím, zatímco Goldman Sachs Group Inc. uvedla, že finanční poptávka po ropných derivátech by se měla odrazit od rekordního minima z minulého týdne. Podle obou bank by ropa Brent mohla vystoupat až na úroveň kolem 80 dolarů.

Jinde přetrvává riziko, že odvetný úder Íránu na Izrael může vést ke zvýšení cen ropy. USA uvedly, že pravděpodobnost útoku se zvýšila a že by mohl přijít již tento týden.

„Eskalace konfliktu na Blízkém východě je jasným proinflačním rizikem pro ceny ropy v příštích šesti měsících a potenciálně i déle,“ uvedl Vivek Dhar, analytik Commonwealth Bank of Australia. Obavy ohledně stavu globální rovnováhy však přetrvávají, přičemž OPEC+ bude pravděpodobně muset reagovat na utlumený růst poptávky a zároveň bránit svůj podíl na trhu, dodal.

Ceny zlata se přiblížily rekordním hodnotám díky sázkám na mírnější údaje o CPI

Ceny zlata ve středu v asijském obchodování mírně klesly, ale zůstaly na dohled rekordních maxim, protože obchodníci se po měkkém čtení inflace výrobců stavěli do pozice, která naznačuje zmírnění spotřebitelské inflace.

Dolar se po úterním měkkém čtení inflace přiblížil osmiměsíčnímu minimu, z čehož těžila většina cen kovů. Další zisky na trzích kovů však brzdila určitá opatrnost před středečním čtením indexu spotřebitelských cen.

Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 2 461,11 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci klesly do 00:43 SELČ (04:43 SEČ) o 0,3 % na 2 500,40 USD za unci.

Zlato si s blížícím se CPI udržuje rekordní hodnotu na dohled

Futures kontrakty na zlato dosáhly tento týden rekordních hodnot, zatímco spotové ceny byly na dohled rekordní úrovně 2 483,78 USD.

Zisky žlutého kovu přišly v souvislosti s úterními měkkými údaji o inflaci indexu cen výrobců, které podpořily sázky, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby o 50 bazických bodů, ačkoli trhy stále počítaly s možností snížení o 25 bazických bodů.

Slabší údaj o indexu cen výrobců zvýšil naděje, že údaje o indexu spotřebitelských cen, které mají být zveřejněny později ve středu, také ukáží, že inflace v červenci klesla.

Nižší úrokové sazby jsou pro žlutý kov dobrou vizitkou vzhledem k tomu, že snižují oportunitní náklady investic do nevýnosových aktiv.

Zlato tento týden také zaznamenalo zvýšenou poptávku po bezpečném přístavu poté, co se objevily zprávy, že Írán plánuje odvetný úder proti Izraeli kvůli zabití vůdce Hamásu v Teheránu na začátku srpna. Noční zprávy uváděly, že Hamás vypálil několik raket na Tel Aviv.

Ostatní drahé kovy se ve středu vyvíjely smíšeně. Futures na platinu klesly o 0,7 % na 939,95 USD za unci, zatímco futures na stříbro vzrostly o 0,2 % na 27,832 USD za unci.

Měď zaznamenala určité zisky kvůli obavám z přerušení dodávek

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi ve středu klesly, ale získaly zpět část ztracených pozic z posledních seancí po rozsáhlé stávce odborů v chilském dole Escondida společnosti BHP, který zajišťuje téměř 5 % celosvětových dodávek mědi.

Výroba v dole byla omezena, přičemž jakákoli možnost prodloužení stávky by znamenala výpadek dodávek na trhy s mědí.

Ceny mědi v roce 2017 prudce vzrostly poté, co odbory uspořádaly 44denní stávku – svou dosud nejdelší.

Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů klesly o 0,2 % na 8963,0 USD za tunu, zatímco jednoměsíční futures na měď klesly o 0,4 % na 4,0450 USD za libru.

Oba kontrakty zaznamenaly tento týden určité zisky poté, co obavy z čínské poptávky způsobily propad cen mědi na čtyřměsíční minimum.

Další ekonomické signály z Číny přijdou na řadu ve čtvrtek, kdy jsou na programu údaje o průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách.

Ropa roste poté, co průmyslová zpráva poukázala na snižování zásob v USACena ropy Brent se vyšplhala na přibližně 81 dolarů za barel, zatímco cena ropy West Texas Intermediate se pohybovala pod 79 dolary. Americký ropný institut oznámil, že zásoby se minulý týden snížily o 5,2 milionu barelů, podle lidí obeznámených s údaji. Pokud by to potvrdily oficiální údaje, které mají být zveřejněny ve středu, jednalo by se o sedmý týdenní pokles v řadě. Úroveň zůstává pod sezónními průměry.Úterní výprodej snížil letošní zisk a přišel v době, kdy Mezinárodní energetická agentura upozornila na globální přebytek ve čtvrtém čtvrtletí, pokud OPEC+ bude v říjnu pokračovat v plánech na obnovení produkce. Organizace zemí vyvážejících ropu rovněž snížila své prognózy globální poptávky v letošním a příštím roce s odkazem na revizi výhledu Číny směrem dolů.Přesto se ozývají hlasy, že futures na ropu Brent mají stále prostor k růstu. Analytici Citigroup Inc. upozornili na geopolitická rizika a rizika spojená s počasím, zatímco Goldman Sachs Group Inc. uvedla, že finanční poptávka po ropných derivátech by se měla odrazit od rekordního minima z minulého týdne. Podle obou bank by ropa Brent mohla vystoupat až na úroveň kolem 80 dolarů.Jinde přetrvává riziko, že odvetný úder Íránu na Izrael může vést ke zvýšení cen ropy. USA uvedly, že pravděpodobnost útoku se zvýšila a že by mohl přijít již tento týden.„Eskalace konfliktu na Blízkém východě je jasným proinflačním rizikem pro ceny ropy v příštích šesti měsících a potenciálně i déle,“ uvedl Vivek Dhar, analytik Commonwealth Bank of Australia. Obavy ohledně stavu globální rovnováhy však přetrvávají, přičemž OPEC+ bude pravděpodobně muset reagovat na utlumený růst poptávky a zároveň bránit svůj podíl na trhu, dodal.Ceny zlata se přiblížily rekordním hodnotám díky sázkám na mírnější údaje o CPICeny zlata ve středu v asijském obchodování mírně klesly, ale zůstaly na dohled rekordních maxim, protože obchodníci se po měkkém čtení inflace výrobců stavěli do pozice, která naznačuje zmírnění spotřebitelské inflace.Dolar se po úterním měkkém čtení inflace přiblížil osmiměsíčnímu minimu, z čehož těžila většina cen kovů. Další zisky na trzích kovů však brzdila určitá opatrnost před středečním čtením indexu spotřebitelských cen.Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 2 461,11 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci klesly do 00:43 SELČ o 0,3 % na 2 500,40 USD za unci.Zlato si s blížícím se CPI udržuje rekordní hodnotu na dohledFutures kontrakty na zlato dosáhly tento týden rekordních hodnot, zatímco spotové ceny byly na dohled rekordní úrovně 2 483,78 USD.Zisky žlutého kovu přišly v souvislosti s úterními měkkými údaji o inflaci indexu cen výrobců, které podpořily sázky, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby o 50 bazických bodů, ačkoli trhy stále počítaly s možností snížení o 25 bazických bodů.Slabší údaj o indexu cen výrobců zvýšil naděje, že údaje o indexu spotřebitelských cen, které mají být zveřejněny později ve středu, také ukáží, že inflace v červenci klesla.Nižší úrokové sazby jsou pro žlutý kov dobrou vizitkou vzhledem k tomu, že snižují oportunitní náklady investic do nevýnosových aktiv.Zlato tento týden také zaznamenalo zvýšenou poptávku po bezpečném přístavu poté, co se objevily zprávy, že Írán plánuje odvetný úder proti Izraeli kvůli zabití vůdce Hamásu v Teheránu na začátku srpna. Noční zprávy uváděly, že Hamás vypálil několik raket na Tel Aviv.Ostatní drahé kovy se ve středu vyvíjely smíšeně. Futures na platinu klesly o 0,7 % na 939,95 USD za unci, zatímco futures na stříbro vzrostly o 0,2 % na 27,832 USD za unci.Měď zaznamenala určité zisky kvůli obavám z přerušení dodávekMezi průmyslovými kovy ceny mědi ve středu klesly, ale získaly zpět část ztracených pozic z posledních seancí po rozsáhlé stávce odborů v chilském dole Escondida společnosti BHP, který zajišťuje téměř 5 % celosvětových dodávek mědi.Výroba v dole byla omezena, přičemž jakákoli možnost prodloužení stávky by znamenala výpadek dodávek na trhy s mědí.Ceny mědi v roce 2017 prudce vzrostly poté, co odbory uspořádaly 44denní stávku – svou dosud nejdelší.Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů klesly o 0,2 % na 8963,0 USD za tunu, zatímco jednoměsíční futures na měď klesly o 0,4 % na 4,0450 USD za libru.Oba kontrakty zaznamenaly tento týden určité zisky poté, co obavy z čínské poptávky způsobily propad cen mědi na čtyřměsíční minimum.Další ekonomické signály z Číny přijdou na řadu ve čtvrtek, kdy jsou na programu údaje o průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách.