Očekávanými příjemci snížených výnosů z dluhopisů a potenciální hospodářské recese jsou akcie vyplácející dividendy. Podle Eda Clissolda, hlavního stratéga pro USA ve společnosti Ned Davis Research, je však rozsah převahy těchto akcií spojen s tím, jak agresivně bude Federální rezervní systém snižování sazeb provádět.

Makro tým výzkumné společnosti předpokládá, že přístup centrální banky ke snižování úrokových sazeb bude postupný a v průběhu příštího roku se předpokládají přibližně tři nebo čtyři snížení. Studie provedené touto firmou zjistily, že rychle rostoucí dividendové tituly překonávaly během cyklů pomalého zpřísňování výnosů tituly s pomalým růstem a vysokým výnosem. Clissold definoval nejrychleji rostoucí akcie jako 25 % nejlepších dividendových akcií v indexu S&P 500 podle klouzavého jednoletého růstu dividend, zatímco nejpomaleji rostoucí akcie se nacházejí ve spodních 25 %.

Clissold poznamenal, že nejrychleji rostoucí akcie se ukázaly jako nejvýkonnější během prvního roku cyklů uvolňování, především během prvních šesti měsíců. V pomalém cyklu, kdy se pozitivní ekonomický růst obecně zmírňuje, investoři obecně kladou důraz na všechny formy růstu včetně zisku, tržeb a dividend. Pro CNBC vysvětlil: “Společnosti, které v tomto prostředí stále mohou zvyšovat dividendu, signalizují trhu, že jejich peněžní toky a rozvahy jsou v dobré kondici.”

Naopak akcie s vysokým výnosem mají tendenci dosahovat lepších výsledků během recese, protože investoři volí defenzivnější strategie.

Screening akcií, které se mohou pochlubit rychle rostoucími výnosy oblíbenými na Wall Street, vedl CNBC Pro k identifikaci několika potenciálně lukrativních investic. Byly zvýrazněny akcie v rámci horního kvartilu dividendových akcií v indexu S&P 500 s klouzavým jednoletým růstem dividend. Tyto akcie vykazovaly v uplynulém roce alespoň 10% čtvrtletní růst dividend. Podle FactSet mají nákupní hodnocení od 55 % nebo více analytiků, kteří tyto akcie pokrývají. Kromě toho nabízejí 2% nebo vyšší dividendový výnos spolu s 10% nebo vyšším růstem průměrné cílové ceny.

Ve filtrovaném seznamu se objevila jména jako Host Hotels & Resorts (HST), Equinix (EQIX), Microchip Technology (MCHP), Baker Hughes Company Class A Energy (BKR), Mondelez International (MDLZ), Prologis (PLD) a SLB Energy (SLB).

Na tomto seznamu vynikly tři realitní investiční trusty: Host Hotels & Resorts, Equinix a Prologis. Jejich zmínka je poměrně pozoruhodná vzhledem k tomu, že nemovitostní fondy patří k nejhůře výkonným sektorům indexu S&P 500 a od počátku roku vzrostly pouze o více než 3 %, na rozdíl od širšího indexu, který zaznamenal 12% nárůst.

Společnost Host Hotels & Resorts (HST), vlastník luxusních hotelů a hotelů vyšší kategorie, poskytuje dividendový výnos kolem 5 % s přibližně 30% růstem ceny akcií podle průměrné cílové ceny společnosti FactSet. V letošním roce akcie zatím klesly o 17 %.

Společnost Equinix (EQIX), která je díky své nabídce datových center vychvalována jako pravděpodobný příjemce boomu umělé inteligence, poskytuje 2% akciový výnos. FactSet uvádí 11% nárůst průměrné cílové ceny analytiků. Akcie společnosti Equinix zaznamenaly od počátku roku 1% nárůst.

Společnost Prologis (PLD), vlastník průmyslových nemovitostí, nabízí zhruba 3% výnos a 13% nárůst průměrné cílové ceny analytiků. Akcie Prologis zaznamenaly v dubnu propad, když firma snížila svůj celoroční výhled, což táhlo průmysl průmyslových REIT. V červenci však akcie firmy získaly podporu díky vylepšené celoroční prognóze. Akcie Prologis letos klesly o 10 %.

Na seznamu se objevila dvě jména z energetického sektoru: Baker Hughes a SLB. Druhá jmenovaná nabízí 2,5% dividendový výnos a téměř 50% nárůst průměrné cílové ceny. Gigant v oblasti služeb pro ropná pole vykázal za 2. čtvrtletí lepší zisk i tržby a zároveň oznámil investici ve výši téměř 400 milionů USD do norské společnosti Aker Carbon Capture, což odráží jeho rostoucí zájem o nízkouhlíkové technologie.

A konečně, společnost Mondelez (MDLZ) poskytuje 2,7% výnos a vykazuje 15% nárůst oproti průměrné cílové ceně. Oblíbená společnost vyrábějící občerstvení vykázala ve 2. čtvrtletí upravený zisk na akcii, který překonal očekávání, ale nedosáhl na tržby. Její akcie od počátku roku oslabily přibližně o 4 %.